Her türlü uzun vadeli yatırım ve kısa vadeli ticarette, bir pozisyondan çıkmak için uygun süreye karar vermek, pozisyonunuza girmek için en uygun zamanı belirlemek kadar önemlidir. Kısa pozisyonda alım satım, kısa pozisyonda satış veya alım yapmaktan daha az duygusal bir eylemdir. Pozisyondan çıkma zamanı geldiğinde, karlarınız doğrudan yüzünüze bakar, ancak belki de gelgiti biraz daha uzun sürmeye ya da düşünülemez kağıt kayıplarında - kalbiniz sıkı durmanızı, beklemenizi söyler Kaybınız geri gelene kadar.
Bu tür duygusal tepkiler, satış veya satın alma kararlarınızı vermenin en iyi yolu değildir. Bilimsiz ve disiplinsizdirler. Pek çok kapsayıcı ticaret sistemi, bir ticaretten çıkmak için en uygun zamanı belirlemek için kendi tekniklerine sahiptir. Ancak, kabul edilemez kayıplara karşı koruma sağlarken kabul edilebilir kar sağlayan optimum çıkış anını belirlemenize yardımcı olacak bazı genel teknikler vardır. Size yardımcı olabilecek teknikleri öğrenmek için okumaya devam edin.
Önemli Çıkarımlar
- Firar durakları, bir yatırımcının elverişsiz olduğunu düşündüğü yönlerde hareket ettikleri takdirde menkul kıymet alım veya satım emiridir. Momentum tabanlı teknik, takip eden duraklarınıza aşırı değer verilmesi kavramını sunarak resme temel analizi atar. Parabolik durdurma ve tersine çevirme tekniği, piyasanın her iki tarafı için durdurma kaybı seviyeleri sağlar ve her gün artan fiyat değişiklikleri ile birlikte hareket eder. söz konusu menkul kıymette ivme.
İzleyen Durak Nedir?
Sondaki duraklamalar, bir yatırımcının elverişsiz olduğunu düşündüğü yönlerde hareket ettikleri takdirde menkul kıymet alım veya satım emiridir. Bu emirler, bir menkul kıymetin cari piyasa fiyatından belirli bir yüzde veya dolar cinsinden belirlenebilir. Genel olarak, bir tüccar uzun bir pozisyon için mevcut piyasa fiyatının altına bir son durak veya kısa bir pozisyon için mevcut piyasa fiyatının üzerine yerleştirebilir.
Bu, yatırımcıya, özellikle duyguya dayalı ticaret yapanlar veya disiplinli bir ticaret stratejisi olmayanlar için, kayıpları azaltarak kar elde etme şansını artırır.
İzleyen stoplar yatırımcılara zararları azaltırken kar etme şansı da verir.
Momentum Tabanlı İzleyen Durak
Uygun bir çıkış noktası oluşturmak için en temel teknik, takip eden durdurma tekniğidir. Yukarıda belirtildiği gibi, takip eden durdurma, kısa bir pozisyon olması durumunda piyasa fiyatının altında veya üstünde kesin bir yüzde olarak bir durdurma-zarar emri tutar. Zarar durdurma emri, piyasa fiyatındaki dalgalanmalara göre sürekli olarak ayarlanır ve her zaman piyasa fiyatının altında veya üstünde aynı oranda kalır. Daha sonra tüccar, pozisyonunun alacağı minimum karı bilmesi için "garanti" edilir. Yatırımcı daha önce bu karlılık seviyesini agresif veya muhafazakar ticarete olan tercihine göre belirlemiş olacaktır.
Uygun karı veya kabul edilebilir kayıpları neyin oluşturduğuna karar vermek, disiplinli ticaret kararlarınız için bir takip durdurma sistemi kurmanın belki de en zor kısmıdır. İzleyen stop yüzdesini ayarlamak nispeten belirsiz bir yaklaşımla yapılabilir. Bu genellikle kesin kurallardan ziyade duygulara daha yakındır.
Belirsiz bir değerlendirme, duraklarınızı ayarlamadan önce belirli teknik veya temel kriterlerin karşılanmasını beklemenizi sağlayabilir. Örneğin, bir tüccar üç ila dört haftalık konsolidasyonun kesilmesini bekleyebilir ve pozisyona girdikten sonra bu konsolidasyonun en düşük seviyelerinin altına durabilir. Teknik, duraklarınızı ayarlamadan önce bir hamlenin ilk çeyreğini (belki de 50 bar) beklemek için sabır gerektirir.
Sabır gereksinimine ek olarak, bu teknik, takip eden duraklarınıza "aşırı değer verilmesi" kavramını sunarak resme temel analizleri atar. Bir hisse senedi, tarihsel olarak daha yüksek ve ileri bir ila üç yıllık öngörülen büyüme oranının üzerinde bir fiyat-kazanç oranı (P / E) sergilemeye başladığında, sondaki duraklar daha küçük bir yüzdeye sıkıştırılmalıdır - hisse senedi görünürdeki aşırı değerleme durumu, gerçekleşen ilave kâr olasılığının azaldığını gösterebilir.
Aşırı değerlenmiş durum, bir hisse senedi bir "tahliye" dönemine girdiğinde daha da fazla karışır; burada aşırı değerleme aşırı olabilir (kesinlikle herhangi bir rasyonellik duygusuna meydan okuyabilir) ve haftalarca hatta aylarca sürebilir. Bir saldırıyla yuvarlanarak, agresif tüccarlar, kayıplara karşı korumak için arka stopları kullanırken treni aşırı kârlara sürmeye devam edebilirler. Ne yazık ki, momentum teknik analize karşı kötü bir şekilde bağışıktır ve tüccar bir "durma durdurma" sistemine ne kadar girerse, katı bir disiplin sisteminden o kadar uzaklaşır.
Parabolik Durma ve Geri (SAR)
Yukarıda açıklanan momentum temelli stop-loss tekniği, devam eden büyük kar potansiyeli nedeniyle inkar edilemez bir şekilde seksi olsa da, bazı trader'lar daha düzenli bir piyasa için daha disiplinli bir yaklaşımı tercih ediyor - muhafazakâr fikirli traderlar için tercih edilen pazar. Parabolik stop ve reverse (SAR) tekniği, piyasanın her iki tarafı için stop-loss seviyeleri sağlar ve fiyat değişiklikleriyle her gün kademeli olarak hareket eder.
SAR, söz konusu menkul kıymetin geri çevrilmesi veya momentum kaybı nedeniyle zaman zaman fiyatla kesişecek bir fiyat grafiğinde çizilen teknik bir göstergedir. Bu kavşak meydana geldiğinde ticaretin durdurulduğu düşünülür ve piyasanın diğer tarafını alma fırsatı vardır.
Örneğin, uzun pozisyonunuz durdurulursa - yani güvenlik satılır ve böylece pozisyon kapatılırsa - daha sonra, pozisyonunuzu durduracağınız seviyeye hemen zıt veya parabolik olarak ayarlanmış bir arka stop ile kısa satabilirsiniz. pazarın diğer tarafında. SAR tekniği, güvenlik zaman içinde yukarı ve aşağı dalgalandıkça piyasanın her iki tarafını da yakalar.
SAR sisteminin en büyük koşulu, düzensiz hareket eden bir güvenlikte kullanımı ile ilgilidir. Eğer güvenliğin hızlı bir şekilde yukarı ve aşağı dalgalanması gerekiyorsa, yeterli kâr elde etme fırsatınız olmadan arkadaki duraklarınız her zaman çok erken tetiklenir. Başka bir deyişle, dalgalı bir piyasada, ticaret komisyonlarınız ve diğer maliyetleriniz, karlılığınızı olduğu kadar yetersiz tutacaktır.
İkinci şart, önemli bir eğilim sergilemeyen bir güvenlikte SAR kullanımı ile ilgilidir. Trend çok zayıfsa, durağınıza asla ulaşılamayacak ve kârlarınız kilitlenmeyecektir. Bu nedenle SAR, eğilimleri olmayan veya eğilimleri çok hızlı bir şekilde dalgalanan menkul kıymetler için gerçekten uygun değildir. Bu iki uç arasında bir yerde bir fırsat belirleyebiliyorsanız, SAR, sondaki durak seviyelerinizi belirlemede tam olarak aradığınız şey olabilir.
Alt çizgi
Pozisyonlarınızın çıkış noktalarının nasıl belirleneceğine karar vermek, bir tüccar olarak ne kadar muhafazakâr olduğunuza bağlıdır. Agresif olma eğiliminiz varsa, kârlılık seviyelerinizi ve kabul edilebilir kayıplarınızı, temel kriterlere göre takip stoplarının ayarlanması gibi daha az hassas bir yaklaşımla belirleyebilirsiniz.
Öte yandan, eğer muhafazakar kalmak isterseniz, SAR piyasanın her iki tarafı için zarar kaybı seviyeleri vererek daha kesin bir strateji sağlayabilir. Bununla birlikte, her iki tekniğin de güvenilirliği piyasa koşullarından etkilenir, bu yüzden stratejileri kullanırken bunun farkında olun.