Genel olarak yatırımcıların devlet tahvillerine yatırım yapmak için dikkate alabilecekleri iki geniş kategori vardır: Hazine tahvilleri ve belediyeler. Her ikisi de, portföylerinin düşük riskli bölümünü oluşturmak veya sadece yüksek, düşük risk oranlarında tasarruf etmek isteyen yatırımcılar için bir seçenektir. Genel olarak tahvil yatırımı yapmakta yeniyseniz hükümet tahvilleri başlamak için harika bir yer olabilir. Hazineler ve belediyeler genellikle para piyasası hesapları, mevduat sertifikaları ve yüksek getirili tasarruf hesapları ile birlikte dikkate alınan en düşük riskli tahvil opsiyonlarıdır.
Devlet tahvili, tüm tahvil piyasasında ortak olan özellikleri taşır. Öncelikle tahviller genel olarak borç yükümlülükleridir.
Federal tahviller, federal hükümet tarafından federal hükümetin hepsini destekleyen tek bir kredi notu ile çıkarılır. Nisan 2019 itibariyle ABD federal hükümeti, Standard ve Poor's'tan AA + derecesi ile Moody's ve Fitch'ten en yüksek AAA derecesine sahiptir.
Belediye tahvilleri eyalet hükümetleri veya yerel belediyeler tarafından çıkarılır. Belediye tahvilleri, kurumsal tahvil kredi derecelendirme standartlarına benzer kendi kredi derecelendirme sistemine sahiptir. İhraççılar kredi derecelendirme kuruluşları, yani Moody's, S&P, Fitch ve Kroll tarafından derecelendirilir. Bireysel tahviller ayrıca kendi bireysel kredi notuna sahip olabilir.
Hem federal hükümet tahvilleri hem de belediye tahvilleri tahvil gelirlerini hükümet projelerini veya faaliyetlerini finanse etmek için kullanır. Bu devlet tahvillerinin ayrıca tahvil dünyasında benzersiz olmasını sağlayan bazı özel vergi avantajları da vardır.
Aradığınız devlet tahvili türü, nereden satın alabileceğinizi belirler, bu yüzden önce hangi tür tahvili satın almak istediğinize karar vermeniz gerekir.
Devlet Güvenliği
Devlet Tahvili Alış: Hazineler
Hazine bonosu getirileri vadeye göre değişecektir. Nisan 2019 itibarıyla ABD Hazine bonosu piyasası aşağıdaki getirileri sundu:
Hazine Getirisi Eğrisi.
ABD Hazinesi, Hazineler Doğrudan web sitesi aracılığıyla tahvilleri sunarak ABD yatırımcıları için Hazine bonosu almayı kolaylaştırdı. İşte Hazine Direct'i kullanmak için adım adım bir kılavuz.
Gerekenler: bilgisayar, internet bağlantısı, treasurydirect.gov bağlantısı, sosyal güvenlik numaranız ve kişisel bilgileriniz, yatırıma başlamak için 100 $
Yapılması gerekenler: Hazine, Hazineyi Direkt olarak oldukça basit hale getirir. Tek yapmanız gereken:
1) Doğrudan Hazine web sitesine gidin
2) Bir hesap oluşturun
3) Vade ve getiri tercihlerinize göre yatırım yapmaya başlayın. Yatırım için minimum 100 $ 'dır. 100 $ ile tüm getiri eğrisi spektrumu boyunca Hazine bonolarına yatırım yapabilirsiniz.
Ayrıca, yatırımcılar bir aracılık hesabı aracılığıyla Hazine bonoları da satın alabilirler. Charles Schwab, Fidelity ve Vanguard, Hazine bonosu yatırımı sunan en iyi brokerlerden bazıları. Bazı yatırımcılar, bankaları veya yerel Federal Rezervleri aracılığıyla Hazinelere yatırım yapabilirler.
Birçok yatırımcı Hazine yatırımları için profesyonel para yöneticilerine başvurabilir. Tüm varlık sınıfları gibi, Hazineler de yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF) aracılığıyla yatırılabilir. En popüler Hazine fonlarından bazıları şunlardır:
- SPDR® Portföyü Uzun Vadeli Hazine ETF (SPTL) iShares 7-10 Yıllık Hazine Bonosu ETF (IEF) iShares 3-7 Yıllık Hazine Bonosu ETF (IEI) iShares 1-3 Yıllık Hazine Bonosu ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Ay T-Bill ETF'si (BIL)
Devlet Tahvili Alış: Belediyeler
Belediye tahvilleri ikinci tip devlet tahvili opsiyonudur. Yerel ve eyalet belediyeleri tarafından bu alanlardaki altyapı ve hükümet faaliyetlerini finanse etmek için düzenlenirler.
Hazinelerle aynı geniş kategoride yer alırken, belediye tahvilleri kendi sınıflarıdır. Devlet destekli ancak belediye tahvil sınıfı, kurumsal tahvillerin yapısı ile çok daha karşılaştırılabilir. Belediye tahvil ihracı ve tahvilleri yüksekten düşük kaliteye doğru derecelendirilir.
MSRB tarafından sağlanan bir derecelendirme tablosu aşağıdadır:
Belediye Tahvil Derecelendirmeleri.
Belediye tahvilleri de 1 ay ile 30 yıl arasında değişen vadeye göre değerlendirilir. Nisan 2019 itibarıyla AAA belediye piyasası için belediye tahvil getirisi eğrisine bir bakış.
AAA Belediye Getiri Eğrisi.
Belediye tahvil yatırımlarının tam listesi hakkında kapsamlı bilgi bulmak, Hazinelerden biraz daha zor olabilir. 2008'den itibaren Belediye Menkul Kıymetler Yönetim Kurulu (MSRB), yatırımcılara belediye tahvilleri konusunda daha fazla şeffaflık sağlamak için EMMA web sitesini tanıttı. EMMA, piyasaya sunulan tüm belediye tahvilleri hakkında tam açıklama sağlar. Belediye alım satım platformu değildir.
Belediye tahvilleri alımı, genel olarak tahvil piyasasında standartlara göre daha geleneksel bir şekilde izlenmektedir. Böylece, çoğu yatırımcı aracılık hesapları üzerinden belediye tahvilleri satın almaktadır. Ancak, belediye tahvil dünyasında, yatırımcıların birkaç seçeneği vardır. MSRB, belediye tahvilleri almak isteyen bireysel yatırımcılar için aşağıdaki dört kanalı önermektedir:
1) Tam hizmet broker satıcısı. Schwab, Fidelity ve Vanguard gibi şirketleri içerebilir. Sizin için alım satım yapan bir broker satıcısı ile iletişim sunar.
2) Kayıtlı Yatırım Danışmanı (RIA): Genellikle bir uzman firmadan danışman. Ayrıca, alım satım yapmak için bir broker satıcısı ile iletişim sunar.
3) Kendi kendini yöneten hesap. Schwab, Fidelity ve Vanguard gibi şirketleri de içerebilir. Yatırımcılar kendi işlemlerini yaparlar ve kendi portföylerini yönetirler.
4) Yönetilen fonlar. Yatırım fonları ve ETF'ler belediye tahvillerine odaklanmıştır.
Bu dört kategori, sundukları ürünlerde biraz örtüşebilir. Belediye pazarında derinleşmek isteyen ciddi yatırımcılar, belediye tahvili yatırımında uzmanlaşmış bir tam hizmet broker satıcısı veya RIA ile çalışmak isteyebilir ve bu da belediye tahvillerinin birincil ihraçında yer alma potansiyeline izin verebilir. Genel olarak, kurumsal yatırımcılar birincil belediye piyasası alıcılarının çoğunluğunu oluşturmaktadır. Ancak çoğu yatırımcı, tam hizmet brokerleri, DEA'lar ve kendi kendini yöneten hesaplar aracılığıyla yapılabilen ikincil piyasada işlem gören belediye tahvillerinden memnun olacaktır.
Belediye tahvilleri Hazine tahvillerinden daha karmaşık olduğu için, birçok yatırımcı karmaşık yatırım yönetimini profesyonellere dağıtarak yönetilen fonları kullanmayı tercih etmektedir. Pazarın en popüler belediye tahvil fonlarından bazıları:
- iShares Ulusal AMT'siz Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Kısa Vadeli Belediye Bonosu (SHM) SPDR Barclays Başkent Belediye Bonosu ETF (TFI) İlk Güven Yönetilen Belediye ETF (FMB) PIMCO Orta Ölçekli Belediye Tahvil Stratejisi Fonu (MUNI)
Vergi Avantajları
Federal tahviller için, kazanılan faiz genellikle devlet vergilerinden ve yerel vergilerden muaftır ancak federal vergilere tabidir. Belediye tahvilleri için, kazanılan faiz federal vergilerden muaftır. Belediye tahvilleri aynı zamanda kendi ülkelerinden tahvillere yatırım yapan yatırımcılar için vergiden muaftır. Belediye tahvil piyasasında alternatif asgari vergiyi yöneten yatırımcılara yönelik teklifler de bulunmaktadır.
Bilinen Devlet Tahvili Koşulları
Devlet tahvillerine yatırım yaparken dikkat edilmesi gereken bazı terimler aşağıdadır.
- Hazine bonosu: ABD hükümeti tarafından çıkarılan bir teminat. Belediye bonosu: Yerel veya eyalet belediyesi tarafından ihraç edilen bir borç teminatı. Olgunluk: Bononun ömrü. Getiri: Borç teminatının yatırımının getirisi olarak sunulan getiri.: Kredi derecelendirme nitelikleri ve özelliklerine dayalı bir derecelendirme kuruluşu tarafından sağlanan bir derecelendirme.
Diğer Bazı Özel Devlet Tahvili Hususları
Aşağıda devlet tahvillerini göz önünde bulundururken aklınıza gelebilecek birkaç soruya bazı cevaplar verilmiştir.
Devlet tahvili teklif verme süreci nasıl çalışır? Hazinelerdeki yatırımcılar, birincil piyasada Hazineleri elde etmek için rekabetçi veya rekabetçi olmayan teklifler verebilirler. Hazine düzenli olarak ihaleleri planlamaktadır. Rekabetçi teklifler genellikle bir komisyoncu aracılığıyla yapılır. Doğrudan Hazine, rekabetçi olmayan teklifler kullanır.
Devlet tahvili almalı mıyım? Devlet tahvili, bir yatırımcının portföyünün düşük riskli kısmı için mükemmel bir seçenek olabilir. Ayrıca, tahvil piyasasına genel olarak çok az riskle yatırım yapmaya başlamak için harika bir yol olabilir. Devlet tahvillerindeki getiriler yaklaşık% 2.20 ila% 3.00 arasında değişmektedir. Birçok yatırımcı, devlet tahvillerine para piyasası hesapları, mevduat sertifikaları ve yüksek getirili tasarruf hesapları ile birlikte göz önünde bulundurulacak seçenekler olarak bakar. Sonuçta devlet tahvillerine yapılan yatırım genellikle yatırım hedeflerine, risk toleransına ve getiriye dayanır.
Federal veya muni tahvil almalı mıyım? Federal ve muni tahvilleri arasındaki seçim genellikle yatırım hedeflerine, risk toleransına ve getiriye dayanır. Hazineler ve belediye tahvilleri piyasaları çok farklıdır, bu nedenle birçok yatırımcı yatırım düşünmelerinde her birine yatırım yapmanın karmaşıklığını da göz önünde bulundurur.
Hangi devlet tahvili alternatifleri mevcut? Federal ve / veya belediye tahvillerinin yönetimini profesyonel yatırımcılara dağıtmak isteyen yatırımcılar için, doğrudan Hazine veya belediyelere yatırım yapmanın alternatifleri olarak düşünülecek birçok yönetilen fon seçeneği olabilir. Bazı seçenekler için yukarıda sağlanan yönetilen fonlara bakın.