İçindekiler
- Opsiyon Ticareti ile İlgili Zorluklar
- Sondaki Durak
- Hedeflerde Kısmi Kar Rezervasyonu
- Alıcılar için Kısmi Kar Rezervasyonu
- Satıcılar için Kar Rezervasyon Zamanlaması
- Temel Bilgiler Kar Rezervasyonu
- Ortalama
- Alt çizgi
Düşük değerli opsiyonları satın almak (hatta doğru fiyata satın almak) opsiyon alım satımından kar elde etmek için önemli bir gerekliliktir. Aynı derecede önemli - hatta daha da önemlisi - kârın ne zaman ve nasıl rezerve edileceğini bilmek. Opsiyon fiyatlarında gözlenen son derece yüksek oynaklık, önemli kâr fırsatlarına izin verir, ancak kârlı opsiyon pozisyonunu kareye almak için doğru fırsatı kaçırmak, gerçekleşmemiş yüksek kâr potansiyelinden yüksek kayıplara yol açabilir. Birçok opsiyon yatırımcısı, girişlerinin yanlış olması nedeniyle değil, doğru zamanda çıkamadıkları veya doğru çıkış stratejisini takip etmedikleri için kaybetme tarafına girerler.
Opsiyon Ticareti ile İlgili Zorluklar
Aşağıdaki dört kısıtlama nedeniyle, uygun kâr alma stratejilerini bilmek ve takip etmek önemlidir:
- Sonsuz bir süre için tutulabilecek hisse senetlerinden farklı olarak, opsiyonların bir süre sonu vardır. İşlem süresi sınırlıdır ve bir kez kaçırıldığında, seçeneğin kısa ömrü boyunca bir fırsat tekrar gelmeyebilir. “Ortalama aşağı” (yani düşüşlerde tekrarlanan satın alma) gibi uzun vadeli stratejiler sınırlı ömrü nedeniyle seçenekler için uygun değildir Margin gereklilikleri ticaret sermayesi gereksinimlerini ciddi şekilde etkileyebilir. Opsiyon fiyatının belirlenmesi için birden fazla faktör uygun bir fiyat hareketinde bankacılık yapmayı zorlaştırır. Örneğin, dayanak hisse senedi, opsiyon pozisyonunda yüksek kar elde etmek için elverişli bir şekilde hareket eder, ancak oynaklık, zamanla değer kaybı veya temettü ödemesi gibi diğer faktörler bu kazançları kısa vadede aşındırabilir.
Bu makalede, opsiyon alım satımında kârın nasıl ve ne zaman rezerve edileceğine dair birkaç önemli yöntem tartışılmaktadır.
Sondaki Durak
Opsiyon ticareti için eşit derecede geçerli olan çok popüler bir kâr alma stratejisi, belirli bir hedef için önceden belirlenmiş bir yüzde düzeyinin (% 5) belirlendiği sondaki durdurma stratejisidir. Örneğin, 100 $ kâr hedefi ve 70 $ stop-loss olarak 80 $ 'dan (toplam 800 $) 10 opsiyon sözleşmesi satın aldığınızı varsayalım. 100 dolarlık hedef vurulursa, sondaki hedef 95 dolar olur (% 5 daha düşük). Yükseliş trendinin fiyatın 120 dolara taşınmasıyla devam ettiğini varsayalım, yeni takip durağı 114 dolar oldu. 150 dolarlık bir artış eğilimi, takip eden durağı 142.5 dolar olarak değiştiriyor. Şimdi, fiyat dönüp 150 $ 'dan düşmeye başlarsa, seçenek 142.5 $' dan satılabilir.
Takip eden stop kaybı, artan kazançlara karşı sürekli korumadan yararlanmanıza ve yön değiştiğinde ticareti kapatmanıza olanak tanır.
Yatırımcılar, stratejilerine ve donanımlarına bağlı olarak birden fazla varyantta kullanırlar.
- Fiyattan da anlaşılacağı gibi, yüzde seviyesi değiştirilebilir (100 $ hedefindeki ilk% 5, tüccarın stratejisine göre% 4 veya 120 $ 'dan% 6 olarak değiştirilebilir). İlk stop-loss seviyesi aynı% 5 düzeyinde ayarlanabilir (ayrı ayrı 70 $ yerine).Opsiyon fiyatları yerine temel fiyat hareketlerine de dayanabilir.
Kilit nokta, stop loss seviyesinin ne çok küçük (sık tetikleyicileri önlemek için) ne de çok büyük (ulaşılamaz hale getirilmesi) olarak ayarlanması gerektiğidir.
Hedeflerde Kısmi Kar Rezervasyonu
Deneyimli tüccarlar, belirlenen bir hedefe ulaşıldığında genellikle kısmi karlar ayırmak için bir uygulama izlerler; diyelim ki ilk belirlenen hedefe (100 $) ulaşılırsa% 30 veya% 50'lik bir pozisyon elde edin. Opsiyon ticareti için iki avantaj sunar:
- Kısmi kar kaydı, ticaret sermayesini iyi bir şekilde korur ve opsiyon ticaretinde sıklıkla gözlenen ani bir fiyat tersine çevrilmesi durumunda sermaye kayıplarını önler. Yukarıdaki örnekte, 100 $ belirlenen hedefe ulaşıldığında tüccar beş sözleşme (% 50) satabilir. 500 $ sermaye tutmasına izin verir (800 $ 'lık başlangıç sermayesinden 80 $' dan 10 sözleşme satın alır) . Açık pozisyon, yatırımcının gelecekteki kazanımları için potansiyel elde etmesini sağlar. 120 $ 'lık hedef vuruşu 600 $ (120 $ * 5 sözleşme) makbuzu sunarak toplam 1.100 $ getirir. Başka bir varyant, kalan seviyenin% 50 veya% 60'ını satmak ve bir sonraki seviyede daha fazla kâr için yer açmaktır. Diyelim ki üç sözleşme 120 $ (360 $ makbuz) ve kalan iki sözleşme 150 $ (300 $ makbuz) ile kapandı, toplam satış değeri 1.160 $ (500 $ + 360 $ + 300 $) olacak.
Alıcılar için Kısmi Kar Rezervasyonu
Yukarıdaki senaryoya benzer şekilde, kısmi karlar, pozisyon kardaysa, tüccarlar tarafından süre sonu için kalan süreye bağlı olarak düzenli zaman aralıklarıyla rezerve edilir. Seçenekler çürüyen varlıklardır. Bir opsiyon priminin önemli bir kısmı zamanla değer düşüklüğü değerinden oluşur (geri kalanı için içsel değer muhasebesi ile). En deneyimli opsiyon alıcıları zamanla değer kaybını yakından takip eder ve pozisyon kardayken zamanla değer kaybının daha fazla kaybını önlemek için bir seçenek sona erme yönünde ilerlerken düzenli olarak kareleri kapatır.
Opsiyon pozisyonuna sahip alıcılar zamanla değer kaybının etkilerinin farkında olmalı ve son kullanma tarihinin son ayına girilirse, değerlerde büyük bir değişiklik açıkça görülmemişse pozisyonları bir stop-loss tedbiri olarak kapatmalıdır. Zamanın azalması, temel fiyat önemli ölçüde hareket etse bile çok fazla paraya neden olabilir.
Satıcılar için Kar Rezervasyon Zamanlaması
Seçeneklerin zamanla bozulması, zaman geçtikçe değerlemelerini doğal olarak aşındırır ve geçen ay sona ermesiyle en hızlı erozyon oranını görür.
Opsiyon satıcıları yüksek zamanla değer kaybı nedeniyle başlangıçta daha yüksek primler alarak faydalanırlar. Ancak, başlangıçta bu yüksek primi ödeyen ve pozisyonlarını elinde bulundukları süre boyunca kaybetmeye devam ettikleri opsiyon alıcılarının maliyetine gelir. Kısa görüşme veya kısa satış satıcıları için kar potansiyeli sınırlıdır (alınan primle sınırlıdır). Önceden belirlenmiş kar seviyelerine sahip olmak (yatırımcıların% 30 /% 50 /% 70 gibi belirlenmiş bir seviyesi) kâr elde etmek önemlidir, çünkü opsiyon satıcıları için marj parası tehlikede. Geri dönüşler söz konusu olduğunda, sınırlı kar potansiyeli, ek marj parasının artan gereksinimleriyle birlikte hızla sınırsız bir zarara dönüşebilir.
Temel Bilgiler Kar Rezervasyonu
Opsiyon ticareti sadece teknik göstergeler üzerinde gerçekleşmez. Birçok tüccar düşük ticaret sermayesi gereksiniminden yararlanmak için temel analizlere dayanan uzun vadeli pozisyonlar da almaktadır.
Örneğin, vadesi sona ermek için iki yıl uzun bir pozisyona yol açan ve dokuz ay içinde hedefe ulaşılan bir hisse senedi hakkında olumsuz bir görünümünüz olduğunu varsayalım. Opsiyon tüccarları temelleri bir kez daha değerlendirebilirler ve eğer mevcut pozisyon için elverişli kalırlarsa, ticarete devam edilebilir (uzun pozisyonlar için zamanla bozulma etkisi iskonto edildikten sonra). Olumsuz faktörler (zamanla bozulma veya oynaklık gibi) olumsuz etkiler gösteriyorsa, karlar rezerve edilmelidir (veya kayıplar kesilmelidir).
Ortalama
Ortalamaların düşmesi, opsiyon ticaretindeki kayıplar için izlenecek en kötü stratejilerden biridir. Çok çekici olsa da bundan kaçınılmalıdır. Bunun yerine, mevcut seçenek pozisyonunu bir kayıpta kapatmak ve son kullanma süresi daha uzun olan yeni bir pozisyonla yeni başlamak daha iyidir. Unutmayın, seçeneklerin son kullanma tarihleri vardır. Bu tarihten sonra değersizler. Ortalamanın aşağıya çekilmesi, sonsuza dek tutulabilecek ancak opsiyonlara uygun olmayan hisse senetlerine uygun olabilir. Bunun yerine, sürenin dolması için yeterli zaman olması ve pozisyona olumlu bir görünümün devam etmesi koşuluyla, ortalama elde etmek kâr elde etmek için iyi bir strateji olabilir.
Örneğin, 100 dolarlık bir hedefe ulaşılırsa, daha önce 80 dolardan satın alınan 10 adete ek olarak beş sözleşme daha satın alın. Ortalama fiyat şimdi ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = 86, 67 $). 120 dolarlık bir sonraki hedef vurulursa, toplam 18 sözleşme için ortalama fiyatı 92.22 dolara alarak üç sözleşme daha satın alın. 150 dolarlık bir sonraki hedef vurulursa, 18'in tümünü (150-92, 22) * 18 = 1040 dolar kârla satabilirsiniz. Diğer varyantlar arasında daha fazla satın alma (150 $ 'dan üç daha fazla) ve sondaki zararı (% 5 veya 142.5 $) tutma sayılabilir.
Alt çizgi
Opsiyon ticareti son derece değişken bir oyundur. Çin gibi ülkelerin opsiyon pazarını açmak için zaman ayırdıklarına şaşmamalı. Oldukça uçucu seçenekler pazarı kâr etmek için muazzam bir fırsat sağlar, ancak bunu yeterli bilgi, açıkça belirlenmiş kar hedefleri ve stop-loss metodolojileri olmadan yapmaya çalışmak başarısızlık ve kayıplara yol açacaktır. Yatırımcılar stratejilerini geçmiş veriler üzerinde kapsamlı bir şekilde test etmeli ve stop-loss ve kâr alma konusunda önceden kararlaştırılmış yöntemlerle gerçek para ile dünya ticaret seçeneklerine girmelidir.
![Seçeneklerden ne zaman ve nasıl yararlanılır Seçeneklerden ne zaman ve nasıl yararlanılır](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/260/when-how-take-profits-options.jpg)