Yüksek Beta Endeksi Nedir?
Yüksek beta endeksi, S&P 500 gibi geniş bir piyasa endeksinden daha fazla oynaklık gösteren bir hisse senedi sepetidir. S&P 500 Yüksek Beta Endeksi, bu endekslerin en bilinenidir. Piyasa getirilerindeki değişikliklere en duyarlı 100 S&P 500 şirketinin performansını izler. Beta tanımı gereği, bir varlığın piyasaya göre bir bütün olarak sergilediği oynaklık veya sistematik risk miktarıdır. Amiral gemisi büyük kapak endeksinin yanı sıra Standard and Poor's (S&P), küçük başlık, orta kapak ve gelişmekte olan piyasaların birkaç beta varyasyonunu sunuyor.
Yüksek Beta Endeksi Açıklandı
Yüksek beta indeks bileşenleri, geniş pazardan daha fazla hassasiyet gösterir. Hassasiyet, bireysel bir stoğun beta değeriyle ölçülür. Bir beta değeri, varlığın piyasaya uygun hareket ettiğini gösterir. Birden az olan herhangi bir şey piyasadan daha az değişken ve 1'den büyük olan bir varlığı daha değişken bir varlık olarak gösterir. Örneğin, 1.2'lik bir beta, varlığın piyasadan% 20 daha uçucu olduğu anlamına gelir. Tersine, 0.70'lik bir beta teorik olarak piyasadan% 30 daha az uçucudur. Beta, S&P 500 gibi yaygın olarak takip edilen bir endekse göre ölçülür.
Yüksek beta endeksine maruz kalmak için borsa yatırım fonu (ETF) gibi bir yatırım aracı gerekir. Invesco S&P 500 Yüksek Beta (SPHB), geniş pazardaki değişken varlıkları takip eden en yaygın işlem gören varlıktır. Kuruluşundan bu yana, ETF altta yatan S&P 500 Endeksinden daha düşük performans göstermiştir. Aslında, endeks 2015 yılında Çin'in yavaşlaması ve kazançlı durgunluğun korkusu tüm borsaya ceza verdiği için çift haneli düşüş kaydetti. Fondaki en büyük tahsis, Gelişmiş Mikro Cihazlar (AMD) ve Arconic (ARNC) gibi bazı bireysel varlıklara sahip finansal ve endüstriyel sektörlerden geliyor.
Yüksek Beta Endeksinin Sınırlamaları
Popüler inanışın aksine, yüksek beta veya oynaklık mutlaka daha büyük getirilere dönüşmez. Uzun yıllardır, Yüksek Beta S&P 500 Endeksi, temel ölçütlerden daha düşük performans gösterdi. Bu, geniş pazarda inatçı bir gelişme döneminde gerçekleşti. Bunun yerine, araştırmalar düşük volatilite stoklarının yüksek volatilite stoklarından daha fazla riske göre ayarlanmış getiri sağlama eğiliminde olduğunu göstermektedir. Düşük betanın daha iyi performans gösterme eğilimi nedeni, temsili sezgisel ve aşırı güven gibi yatırım kısıtlamaları davranışsal önyargılarına bağlanabilir. Ayrıca, sektör seçimi ve diğer temel kriterler, yüksek beta endeksinin oynaklığı ve performansında önemli bir rol oynamaktadır.