Para yöneticilerinin attığı eski bir yatırım atasözü vardır: "risk çeşitliliği, riskten kaçınma" . Fakat bu ilgi çekici konsept gerçekten ne anlama geliyor ve neden bu kadar önemli?
Risk yatırımın merkezinde yer alır ve esastır. Hiçbir risk almadan gerçekten para kazanamazsınız, ancak aşırı veya irrasyonel riskler felaket olabilir. Buna göre, risk dostu veya riskten kaçınma konusunda yanlış bir şey yoktur. Ancak, çeşitlendirilmemiş veya yanlış yönetilen risk veya yanlış olmayan bir portföy ile geri dönüşü olmayan bir şey var.
Yukarıdaki atasözü çok özel bir noktaya ve son derece önemli bir noktaya işaret ediyor. Yani, hem ortalama hem de yüksek bir risk seviyesinden daha fazlasını alabiliyorsanız, bunu mantıklı bir şekilde yapmanız gerekir. Daha yüksek risk, tüm yumurtalarınızı bir sepete koymak veya kumar oynamak anlamına gelmez. İyi bir yüksek riskli portföy her zaman çeşitli varlık sınıflarını içerecektir ve aktif ve mantıklı bir şekilde yönetilebilir.
Gerçekten doğru yapılması kaydıyla, bir dereceye kadar düşündüğünüzden daha riskli olabilirsiniz. İhtiyatlı risk dostu olması mantıklıdır. Başka bir deyişle, riskten kaçınmamalı, çok fazla veya yanlış riskten uzak durmalısınız.
Risk Tolerans Seviyenizi Bulma
Kesinlikle, kendi kişisel risk toleransınız açısından kendinizi rahat hissettiğiniz bir risk seviyesine ihtiyacınız vardır. Bununla birlikte, paranızı yıllarca bankada uykuda bırakmak yerine, oldukça çeşitlendirilmiş ve iyi yönetilen bir orta veya hatta yüksek riskli portföy ile mükemmel rahat hissetmelisiniz.
Yararlanıcılar, 30 yıl boyunca yüzbinlerce doları sadece nakit veya tahvillerden ayırmak için mütevellilerine dava açmıştır. İyi çeşitlendirilmiş bir portföyün sonuçlarını karşılaştırırsanız, gerçekten düşük veya risksiz bir portföyün ne kadar kötü performans gösterdiği şaşırtıcıdır.
Aynı zamanda, mütevelli heyeti de neredeyse tamamen özkaynağa sahip portföyler için dava edilir. Birçok saf yatırımcı, 2000 veya 2008 yılına kadar mütevelli veya brokerlerinin harika olduğunu düşündü ve bundan sonra tüm özkaynak portföyleri çöktü ve aracılar imparator gibi kıyafetsiz duruyordu.
Kısacası, bu uç noktalardan hiçbirini istemezsiniz. Ortada veya muhtemelen bundan daha riskli bir şeye ihtiyacınız var, ancak sadece iyi yönetiliyorsa.
(Daha fazla bilgi için, bkz. Risk Toleransınız Nedir? )
Hassas Çeşitlendirilmiş Portföy Oluşturma
En az üç varlık sınıfına ve muhtemelen daha fazlasına sahip olmak isteyebilirsiniz. Hisse senetleri, tahviller ve diyelim ki gayrimenkul (artı nakit) asgari olmalıdır. Ve bunu kesinlikle piyasalara, tercihlerinize ve hedeflerinize bağlı olarak özel sermaye, yabancı fonlar, hedge fonları vb.
Tam olarak "piyasayı zamanlamaya" çalışmamalısınız, ancak şu anda sahip olduğunuz ve gelecekte isteyebileceğiniz tüm varlık sınıflarınıza dikkat edin. Ayrıca zaman zaman bazı varlıkları atmak ve / veya mevcut işletmelerinizi azaltmak isteyebilirsiniz. Portföylerinizi optimize etmek için varlıklarınızı yönetmek esastır.
ABD hisse senetlerine veya belirli stratejilere maruz kalma gibi en azından bazı sınırlar koymak da önemlidir.
Örneğin, değere dayalı bazı fonlara ve basit izleyici olan bazılarına sahip olmak isteyebilirsiniz. Benzer şekilde, değer kaybı felaketlerinden kaçınmak için, özellikle yüksek riskli varlıklarda, bazı stop-loss prosedürleri genellikle vazgeçilmezdir.
Ayrıca, farklı stratejilerinizin birbirleriyle nasıl etkileşime girdiğini bilmeniz ve iyi ve kötü yatırımların zaman içinde nasıl değiştiğini ve geliştiğini anlamanız gerekir. Meselenin özü, duyarlı bir şekilde çeşitlendirilmiş bir portföyle başlamak ve zaman içinde duyarlı bir şekilde çeşitlendirilmektir.
(Daha fazla bilgi için, Portföyünüzü Yolda Kalmak için Yeniden Dengeleyin .)
Portföyünüzü Yeniden Değerlendirin
Karmaşık olabilir, ancak olması gerekmez. İyi bir danışmanla veya hatta kendi başınıza çalışıyorsanız, bunu basit tutabilir ve yine de iyi yapabilirsiniz. Çeşitlendirmek için aşırı sayıda varlığa ihtiyacınız yoktur ve aktif yönetimin bu kadar sık olması gerekmez.
Alış ve satış kitleleri ile gerçekten aktif bir stok toplama süreci tam zamanlı bir iş olabilir ve faydaları göz önüne alındığında, genellikle aptalca bir iştir. Çoğu yatırımcı için, siz ve / veya komisyoncunuz birkaç ayda bir (muhtemelen aylık) veya bir şey aniden değişirse geçici olarak toplanmanız gerekir. Sahip olduklarınıza, nasıl çalıştığına ve mevcut varlıklarınızla ilgili herhangi bir tehlike işareti olup olmadığına veya henüz sahip olmadığınız vaat eden herhangi bir şeye bakabilirsiniz. Bu büyük bir mesele değildir ve ne çok stresli ne de zaman alıcıdır.
Ancak paranızı bankada durgunlaştıracak veya okyanustaki bir gemi gibi yukarı veya aşağı sürükleyecek olursanız, iyi bir şey yapamazsınız. Ayrıca, doğru zamanda doğru riskleri almanın potansiyel faydalarından yararlanamazsınız.
Alt çizgi
Alaycılar veya paralarıyla gerçekten rahatsız edilemeyenler için cazip olmak, sadece riskten kaçınmak akıllıca değil, cevap değildir. Çok muhafazakar bir portföyde zaman içinde iyi bir getiri oranı elde etmek imkansızdır. Kazalardaki kayıpları önleyecek, aynı zamanda iyi zamanlarda kardan da kaçınacaktır. Unutmayın, her bir varlık sınıfı için her zaman iyi zamanlar ve kötü zamanlar vardır.
Asıl püf nokta, doğru riskleri doğru miktarlarda doğru zamanda almaktır. Hiç kimse bu noktayı kapatamaz, ancak portföyünüzü optimize etmek için bunu yapmanız gerekmez. Sadece nispeten yüksek risk seviyelerinde bile makul bir çeşitlilik seviyesine sahip olmanız ve hem portföyü izlemeye hem de gerektiğinde harekete geçmeye istekli ve yeterli olmanız gerekir.
(Daha fazla ipucu için bkz. Risk ve Çeşitlendirme: Portföyünüzü Çeşitlendirme .)
