Özkaynakları kısaltırken, genellikle bir tepesi oluşumu ile trenddeki bir değişikliği ayırt etme zorluğu ile karşı karşıya kalır. Birçok başarılı kısa satıcı, teknik analiz ve temel analiz okullarından sunulan ipuçlarına bakarak çabalarına odaklanmaya çalışacaktır. Bir yatırımcının bu farklı yöntemleri incelemenin piyasayı kısaltmaya nasıl güvenebileceğini öğrenmek için okumaya devam edin.
Teknik Analiz
Hisse senedi piyasalarına öncelikli olarak uzun trader'lar hakim olduğundan, kısa trader'lar molaları tetiklemek ve düşüş trendlerine başlamak için zayıf uzun paraları avlamaya çalışırlar. Kazançları geri verme korkusu nedeniyle zayıf olanların uzun süre dışarı çıktığı durumlar yaratmak için piyasaya yeterince baskı yapmaya çalışırlar. Bir düşüşün veya panik satışının başlangıcını tahmin etmek için özel olarak kullanılan farklı grafik desenleri veya göstergeleri gibi araçları bulmak kısa satıcının görevidir.
Teknik analizi kullanarak bir piyasayı kısaltmaya çalışmak, genellikle aşırı alım göstergesi ve özkaynağın aşağı hareket için aday olduğunu gösterecek kadar güvenilir bir trend göstergesi bulmak anlamına gelir. Aşırı alım göstergesi büyük olasılıkla göreli güç endeksi (RSI) veya stokastik bir osilatördür. Trend göstergesi, kısa vadeli hareketli ortalama (MA) kadar basit olabilir.
Bir osilatör kullanırken, tüccar, piyasanın alıcıların tükenebileceğini gösteren bir seviyeye ulaştığını göstermek için ona güveniyor. Diğer taraftan, eğilim göstergesi, piyasanın zayıfladığı için desteğin bozulduğunu göstermek için kullanılır. Bir özsermayeyi kısaltırken, tüccarın bir osilatörle güç sattığını bilmesi çok önemlidir, ancak bir eğilim göstergesi ile kısa zayıflık aradığını bilir.
Temel Analiz
Temel olarak, kısa adayları kötü kazançlar, davalar, mevzuat değişiklikleri ve haberler de dahil olmak üzere tespit etmenin birkaç yolu vardır. Temelde veya haberde kısa vadeli bir hisse senedi ticareti yapmak için kullanılan anahtar, gerçekleşen olayın kısa vadeli bir konu mu yoksa uzun vadeli bir olay mı olduğu hakkında bilinçli bir karar vermektir. Olumsuz bir haber olayının büyük olasılıkla bir piyasada ani düşüşe neden olması ve uzun vadede iyi bir düşüşe neden olması gerekmez. Bu durumda, ani artış büyük olasılıkla stop-loss emirlerinin tetiklenmesinden kaynaklanmıştır. Uzun vadeli bir düşüş bir düşüşle başlayabilir, ancak büyük olasılıkla yatırımcılara daha uzun vadeli bir düşüş trendinin geliştiğine dair güven veren bir dizi olumsuz olay tarafından tetiklenir.
Bir haber olayının tetiklediği ani düşüşün bir örneği, bir şirketin kazançlarının fikir birliğinden daha düşük olarak raporlanmasıdır. Yatırımcılar hisse senedini satarak tepki verirler. Bununla birlikte, bir dizi negatif kazanç raporu, genellikle kısa satıcıyı çeken temel türdür.
Bir olay bir piyasanın desteğini kıracak kadar önemli olduğunda, gergin uzun tüccarlar piyasayı daha düşük seviyeye çekmeye çalışan kısa satıcıların baskısını hissetmeye başladığında volatilite genellikle artacaktır. Bu, bir trader'ın mağazadaki düşüşün ciddiyetini belirlemek için her iki analiz türünü de kullanabileceği zamandır. Genel olarak, satış hacminin daha fazla satış durdurmasını tetikleyecek olan teknik seviyelere çekilmesi amacıyla açığa satış baskısının artması nedeniyle, olumsuz haberlere genellikle ağır hacim ve geniş aralıklar eşlik eder. Olumsuz temellerin güveniyle hareket eden kısa satıcı, piyasayı destek noktalarından zorlamaya çalışıyor ve bu da uzun pozisyonlara tutunmayı acı verici hale getiriyor.
Açığa Satış
Ağır hacim, geniş aralıklar ve düşük kapanışlar genellikle kısa trader'ların dikkatini çeker. Daha sonra yapılacak araştırmalar sonucunda kısa tüccar, haber olayının veya temel bilgilerin uzun pozisyonların tasfiyesini tetikleyecek kadar güçlü olduğuna karar verecektir. Bu noktada açığa satış başlıyor. Bu tür bir kurulumun iyi bir örneği S&P Financial SPDR Fund'da (AMEX: XLF) 2007'nin başlarında gerçekleştirildi. Şekil 1, kısa satıcıların potansiyel bir fırsatı nasıl tanımladıklarını ve teknik ve temel analizlerden olumsuz kanıtları nasıl kullandıklarını göstermektedir düşen pazar.
Şekil 1
Kısa satıcılar hacim artışını izledi ve sonunda aşağı yönlü bir ivmeyi tetikledi.
Uzun bir hareket ve bir dizi daha yüksek üst ve daha yüksek dipten sonra, RSI ve stokastik göstergeler aşırı alım seviyelerine ulaştı. Bu, tüccarların bir topun oluştuğunu düşünmelerine neden olmak için yeterli bilgiydi, ancak herhangi bir satış baskısını çekmek için yeterli değildi, çünkü yukarı hareket boyunca aynı osilatörler olası üstleri belirtmişti. XLF, 20 Şubat 2007'de 37.99'da ilk zirveye ilişkin ipucunu sundu ve 14 Mart 2007'ye kadar 34.18'e kırılmasına başladı. Bu hareket, pazarın 2004'ten beri gördüğü fiyat ve zaman açısından en büyük düşüştü. Önceki molalarla karşılaştırıldığında, bu hareket çok daha şiddetliydi, bu da XLF'nin Şekil 2'de görülen tepesinin önemli bir ipucuydu.
şekil 2
Şubat ve Mart aylarındaki şiddetli kırılma XLF'nin tepesinde olduğunu açıkça gösterdi.
Teknik faktörler olası bir zirveyi tanımlasa da, haber hikayeleri, piyasaya olumsuzluk sağlayarak trader'ların kısa vadede güven kazanmalarına yardımcı oldu. 26 Şubat 2007'de, eski Federal Rezerv Başkanı Alan Greenspan, 2007 yılı sonunda bir durgunluk konusunda uyardı. Ertesi gün, Şangay Kompozit Endeksi% 8.8 düştü. Avrupa hisse senetleri de bir günlük büyük düşüşler yaşadı ve Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) keskin bir düşüş gösterdi. Bu geniş piyasa kesintileri sırasında, düşüş eğilimli yatırımcılar bunu bir durgunluğun finansal kurumların gelecekteki kazançlarına indirgeyebileceğinin bir işareti olarak yorumladığı için XLF de kısa satış baskısı çekti.
İlk hamle, teknik ve temel faktörlerin bir kombinasyonu ile tetiklendi. Tüccarlara XLF'nin vadeli işlem kazançları üzerinde potansiyel etkisi olan haberlere duyarlı olduğuna dair ipuçları sundu. Ayrıca, piyasada uzun tüccarlar tarafından savunulan kısa satıcı puanlarına da yer verdi. Şubat ve Mart aylarında, birçok subprime işletmesinin iflas başvurusunda bulunduğu bildirildi. Bu haber, Bay Greenspan'ın yorumlarıyla birlikte, büyük olasılıkla 20 Şubat'tan 14 Mart'a kadar XLF'deki düşüşe katkıda bulundu.
Pazar ilkbaharın başlarında zirvesini oluştururken, daha temelde düşüş verileri açıklandı ve bu da zayıflayan teknik kurulumla birleştirildiğinde korkunç bir tablo çizdi. Nisan başlarında, New Century Financial Corporation Bölüm 11 iflas koruması için başvuruda bulundu. Bu haber pazarda hemen bir mola vermemiş olsa da, Şubat ve Mart aylarında yüksek faizli iflas başvuruları ile birleştirildiğinde düşüş eğilimi temel eğilimi oluşmaya başladı.
İlkbahar ve yaz boyunca, XLF, kısa satıcılar olumsuz temellerden ve haber öykülerinden ve gelişmekte olan düşüş grafik modellerinden güven kazandıkça olumsuz bir baskı hissetti. Haberler, kısa satıcıları sürekli olarak olumsuzluklarla piyasaya sürerek destekliyorken, grafiklerdeki teknik modeller, Şekil 3'te görülen bir dizi alt üst ve alt dip ile düşüş trendini tekrar teyit etmeye devam etti. temel olarak, kısa satıcıların XLF'nin kontrolünde olduğu açıktı.
Figür 3
Alt üstler ve alt dipler serisi, ilkbahar ve yaz aylarında net bir düşüş trendi gösterir.
Alt çizgi
Özetle, başarılı bir kısa satıcı olmak için, hem teknik hem de temelde sunulan ipuçlarının farkında olunmalıdır. Teknik olarak, kısa tüccar bir tepesi oluşumu ve eğilim değişikliği arasında ayrım yapabilmelidir. Kısa vadeli bir zirveyi veya uzun vadeli bir eğilimi gösteren oluşum türlerini öğrenmelidir. Temel olarak, kısa tüccar bir kerelik bir haber olayı ile bir dizi olumsuz olayın başlangıcı arasında ayrım yapmak zorundadır. Hem teknik hem de temel bilgilerin birlikte nasıl çalıştığını öğrenerek, bir tüccar güven kazanacak ve bu da bir piyasayı rahat bir şekilde kısaltmasını sağlayacaktır.