Borsa yatırım fonları (ETF'ler) küçük yatırımcıların daha önce kendileri için kolayca erişilemeyen varlık sınıflarına (para birimleri ve emtialar) kolayca yatırım yapmalarını veya belirgin şekilde farklı olan stratejileri (kısa satış ve riskten korunma gibi) yürütmelerini mümkün kılmıştır. tipik “al ve tut” yaklaşımından Bu çok yönlülük, ETF'leri, hakim eğilimlere karşı pozisyonlar başlatmak için bir dizi strateji ve varlık sınıfı kullanmak isteyebilecek olan kontrase yatırımcı için özellikle uygun hale getiriyor.
En basit ifadeyle, karşıt bir yatırımcı, sadece “trendin arkadaşınız” olduğuna inanmayan, aynı zamanda kutupsal zıttı olan ticaret pozisyonlarını aktif olarak başlatarak mevcut yatırım trendleri için bu küçümsemeyi bir adım daha ileri götüren yatırımcıdır. Deneyimli karşıtlar, mevcut eğilimlerin hızlı bir şekilde tersine dönmeyebileceğini ve aylarca ya da yıllarca yerinde kalabileceğini fark ettikleri için, karşıt tezleri yanlış olduğu takdirde olumsuz risklerini kapatmak için durma kayıplarını makul şekilde kullanırlar. (Daha fazla bilgi için bkz.
En yaygın olarak belirtilen bir yatırımcı örneği, bir piyasa ya da varlık sınıfı yükseliş aşamasındayken düşüş eğiliminde olan ya da tersine, temel eğilim düşüş eğiliminde olduğunda yükseliş eğiliminde olan yatırımcıdır. Bu tür çelişkili düşünce sadece hisse senetlerine değil, aynı zamanda akla gelebilecek her varlık sınıfına da uzanır: tahviller, para birimleri, emtialar, gayrimenkul vb.
Hangi ETF'lerin karşı taraftaki bir yatırımcı tarafından kullanılabileceğini belirlemek için, öncelikle şu anda yaygın olan baskın yatırım temalarını oluşturmamız gerekiyor. Şu anda, hisse senetleri yaz boyunca meydana gelen dik kayıplardan büyük bir toparlanma gösterdiğinden, hisse senedi piyasası hissi açık bir şekilde yükseliyor.
Dünya ekonomisinin büyüme hızıyla ilgili endişeler, bu altı buçuk yıllık boğa piyasasının çeşitli noktalarında kendini gösterse de, en son göstergeler küresel GSYİH'nın ılımlı bir hızda büyümeye devam edeceğidir. Uluslararası Para Fonu, Ekim 2015'te yayınlanan Dünya Ekonomik Görünümü güncellemesinde, 2016 yılında% 3, 6'ya ulaşmadan önce küresel ekonomik büyümenin 2014'teki% 3, 4'lük bir hızdan 2015'te% 3, 1'e yavaşlayacağını tahmin ediyor. Bu ılımlı büyüme hızı 2015'ten 2017'ye kadar MSCI Dünya Endeksi (küresel ekonomi için iyi bir vekil) için kurumsal kazançlarda düşük çift haneli büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
ETF'lere Yatırım Yapmanın 4 Nedeni
Hakim Yatırım Temaları
Bunlar, baskın ve kesin olmayan yatırım temalarından bazılarıdır:
- ABD hisse senedi kriterleri daha yüksek olabilir : ABD endeksleri 2015 yılında yeni rekorlar kırdı, S&P 500 endeksi Mart 2009 düşük seviyesinden üç kattan fazla ve Nasdaq 2000 yılından bu yana ilk kez 5.000 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Küresel hisse senetleri Ayrıca daha da ileri gidilmelidir : Küresel piyasalar da bu boğa koşusunda güçlü bir toparlanma kaydetti ve küresel piyasa değeri, Mart 2009'dan üç kat daha fazla 25.5 trilyon $ 'dan Haziran 2015'te 73.3 trilyon $' a rekor kırdı. 2015 yazındaki düzeltme silindi küresel piyasa değerinin% 19'unu 29 Eylül 2015'teki en düşük seviyesinde göstermesine karşın, dördüncü çeyrekte gerçekleşen güçlü ralli küresel piyasa değerinin 65 trilyon dolara kadar çıkmasına neden oldu. Küresel hisse senetleri, Avrupa, Çin ve Japonya da dahil olmak üzere birçok ekonomik santralde hızlanan bir ABD ekonomisi ve teşvik edici para politikası ile desteklenmeye devam edebilir. Euro düşebilir : Avrupa Merkez Bankası (ECB) Ekim ayında Başkan Mario Draghi'nin ek teşvik önlemlerinin daha da zayıf bir Euro'ya yol açtığını ima etti. Aralık 2015'te bir Federal Rezerv oranının yükselme ihtimali ile birlikte, ECB ve Fed'in para politikaları arasındaki ayrışma, euro üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırabilir. Bazı para uzmanları, para biriminin dolar ile kaçınılmaz olarak pariteye gidebileceğini tahmin ediyor. Altın da daha aşağıya doğru gidiyor : Altın tarihsel olarak ABD doları ile önemli bir negatif korelasyon sergiledi. Dolar döviz piyasalarında üstün kalırken, külçe 2015'in Ocak ayındaki 1300 doların üzerinde olan en yüksek seviyesinden% 15 geriledi. Altının kaymasına katkıda bulunan diğer faktörler arasında küresel düzeyde az sayıda enflasyon belirtisi ve külçe azalan güvenli liman cazibesi bulunmaktadır. Ham petrol düşmeye devam edebilir : Haziran 2014'te ham petrolün% 60'ı 105 $ 'ın (WTI fiyatları) yüksek seviyesinden Ağustos 2015'te 40 $' ın altına düşmesi çarpıcı bir şey değildi. Ham petrol, şu anda rekor ABD şeyl yağı üretiminden gelen küresel arz sıkıntısı, OPEC ülkelerinden yüksek üretim devam etmesi ve küresel talep anemik bir hızda büyürken bile İran'ın önemli bir petrol ihracatçısı olarak geri dönüşü nedeniyle 40'lı yılların ortalarında zayıflıyor..
Aksine ETF'ler
- ABD hisse senetlerinde geniş çaplı bir düşüşten yararlanan ETF'ler : ABD hisse senetlerinin en üst seviyeye çıkmış olabileceğini düşünen karşıt yatırımcı, SPDR S&P 500 ETF Vakfı'nda (SPY) kısa bir pozisyon başlatmayı düşünebilir. Karşı taraf, S&P 500'ün kısaltılmasının, son beş yıl içinde, örneğin 2011 ve 2015'in değişken yazları gibi, nadiren işe yarayan bir strateji olduğunu akılda tutmalıdır. ABD hisse senetlerindeki geniş düşüşten yararlanmanın bir diğer alternatifi ise S&P 500'ün günlük performansının tersine karşılık gelen günlük yatırım sonuçları arayan ProShares Short S&P 500 ETF'de (SH) yer almak. Rekor çalıştıktan sonra özellikle ABD teknolojisi sektöründe düşüş yaşayan kontra yatırımcılar 2015, Nasdaq-100'ün performansını izleyen PowerShares QQQ Trust Series 1'de (QQQ) kısa bir pozisyon başlatmayı düşünebilir. Alternatif olarak, ABD teknolojisini kısa taraftan oynamanın aksine bir yolu, Nasdaq-100'ün günlük performansının tersine karşılık gelen günlük sonuçları arayan Kısa QQQ ProShares (PSQ). Birinin ABD teknolojisi üzerindeki kısa bahislerini turboşarj etmek için, Nasdaq-100'ün günlük performansının üç katına (veya% 300) eşit olan sonuçları arayan ProShares UltraPro Kısa QQQ ETF'yi (SQQQ) düşünün. Veya ProShares Kısa Dow 30 (DOG) veya ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) gibi ETF'leri kullanarak saygıdeğer Dow Jones Endüstriyel Ortalama'daki kısa pozisyonları göz önünde bulundurun (Dow hakkında daha fazla bilgi için bkz . Dow Jones Endüstriyel Ortalama Ticaret Stratejileri .) ETF, küresel hisse senetlerindeki düşüşten yararlanacak : Hakim bilgeliğe rağmen küresel büyüme / hisse senetleri için geleceğe yönelik beklentiler konusunda iyimser olmayan karşıt yatırımcı, iShares MSCI Dünya ETF'de (URTH) MSCI Dünya Endeksi. Euro ticareti için bir ETF : Forex sözleşmeleri veya para vadeli işlemlerinin karmaşıklıklarına girmeden euro ticareti yapmak isteyen yatırımcılar, euro fiyatını yansıtan bir ETF olan Euro Para Birimi Güvenini (FXE) düşünmelidir. ETF'ler, kısmen masraf oranları (FXE için% 0.40) nedeniyle para birimlerinin ticaretinde en etkili yol değildir, ancak daha küçük miktarlarda işlem yapmak için etkilidir. Euro'nun, 2014 başından bu yana ABD doları karşısında% 22 düşmesinden sonra aşırı satılabileceğine inanan ve bu nedenle, toparlanmaya hazır olan Euro Para Birimi Güveninde uzun bir pozisyon alabilir. Altın ribaund üzerine bahis yapmak için ETF : SPDR Altın Payları ETF (GLD), altın külçe fiyatının performansını ETF'nin masraflarından (giderlerinden daha az yansıtan) yansıtmak olduğundan, altın yatırımı için uygun maliyetli bir yöntemdir. oranı =% 0.40). Çok sayıda yatırımcı, altının çeşitli nedenlerle zaman içinde daha yüksek bir eğilim gösterebileceği görüşüne abone oluyor - dolardaki beklenmedik bir düşüş, savaş veya terörizm gibi jeopolitik bir olaydan güvenli bir sığınak alımı, Hindistan ve Çin'den fiziksel talep, uzun vadeli enflasyon endişeleri veya yukarıdakilerin tümü. Toplam aktifleri 24 milyar doların üzerinde olan GLD ETF, altın ribaund üzerine bahis yapmak için uygun bir yatırım olabilir. Daha yüksek ham petrol fiyatlarında bahis oynamak için bir ETF : Petrol fiyatlarının yıllarca toparlanıp toparlanmayacağı bugün yatırım dünyasındaki en kutupsal konulardan biri. Petrolün kayıt slaydının nedenleri iyi belgelenirken, petrol fiyatlarında 55-60 $ işaretinin üzerinde bir toparlanma için bazı zorlayıcı argümanlar da yapılabilir. Bunlar arasında küresel ekonomi genişledikçe daha yüksek petrol talebi, geçen yıl petrol fiyatlarından kaybolan "risk priminin" geri dönüşü, azalan teçhizat sayıları nedeniyle ABD'de daha düşük şeyl yağı üretimi ve hatta OPEC'in. Bu görüşe abone olan bir karşıt yatırımcı, birimlerinin net varlık değerinin yüzde cinsinden değişikliklerini yapmak olan ABD Petrol Fonunu (USO), NYMEX'te işlem gören WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmesindeki fiyat değişikliğini yansıtmak olarak düşünebilir.
Alt çizgi
Bu beş ETF'nin sadece bugün yaygın olan baskın yatırım temalarına karşı ticaret yapmak isteyen karşıt yatırımcı için olası fikirler önermesi gerektiği unutulmamalıdır. Yerleşik eğilim devam ederse, karşıt ticaretin büyük kayıplar verebileceğini unutmayın. Bu nedenle, karşı yatırıma başlamadan önce, yeterli durum tespiti yapmak, finansal danışmanınıza danışmak ve ticaret kayıplarını kapatmak için sıkı duraklar kullanmak gibi bir dizi önlem almanın önemini vurguluyoruz.