Döviz piyasası geniş, karmaşık ve acımasızca rekabetçidir. Büyük bankalar, ticaret evleri ve fonlar pazara hakim durumda ve fiyatları hızla yeni bilgilerle birleştiriyor.
Bu nedenle forex ticareti, hazırlıksız bir piyasa değildir. Forex'in temelde etkili bir şekilde ticaret yapabilmesi için, büyük yabancı para birimleri söz konusu olduğunda trader'lar bilgili olmalıdır. Bu bilgi sadece bir ülkenin mevcut ekonomik istatistiklerini değil, aynı zamanda ilgili ekonomilerin temelini ve para hareketlerini etkileyebilecek özel faktörleri (emtia hareketi veya faiz oranı değişiklikleri gibi) içermelidir.
Önemli Çıkarımlar
- Yen, genellikle "forex" olarak adlandırılan döviz piyasasında dünyanın en çok işlem gören para birimlerinden biridir. Döviz kurlarının tahmin edilmesi çok zordur ve çoğu model nadiren kısa sürelerden daha uzun süre çalışır. Yen, genellikle güvenli bir liman yatırımı olarak görülür. Yen ticareti yapmak çok zordur ve sadece deneyimli tüccarlar tarafından denenmelidir.
Yen'e Giriş
Sadece yedi para birimi forex piyasasının% 80'ini oluşturmaktadır ve Japon yeni uluslararası ticaret ve forex ticareti açısından en büyük para birimlerinden biridir. Japonya, ülkeler arasında en yüksek GSYİH'ye sahip dünyanın en büyük ekonomilerinden biridir; dolar bazında da en büyük ihracatçılardan biridir.
Forex piyasasındaki tüm önemli para birimlerinin arkasında merkez bankaları vardır. Japon yeni durumunda, Japonya Merkez Bankası'dır (BoJ). Çoğu gelişmiş ülke merkez bankası gibi Japonya Merkez Bankası da büyümeyi teşvik eden ve enflasyonu en aza indiren bir şekilde hareket etme yetkisine sahiptir.
Bununla birlikte, Japonya örneğinde, deflasyon uzun yıllar boyunca kalıcı bir tehdit olmuştur ve BOJ, talebi ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek umuduyla çok düşük oranlarda bir politika izlemiştir; 2000'lerin çeşitli noktalarında, Japonya'daki reel oranlar aslında biraz olumsuzdu.
Yen'in Arkasındaki Ekonomi
Japon ekonomisi, yen yatırımcılarının anlaması gereken bazı özel ve kendine has özelliklere sahiptir. İlk olarak, büyüklüğüne rağmen, Japonya 1990 yılında özkaynaklarının ve emlak kabarcıklarının çöküşünden bu yana büyümede kayda değer bir gelişme göstermemektedir. Yazarlar bundan sonraki yıllara bu nedenle Japonya'da "kayıp on yıl" adını vermektedir. O zamandan beri, Japonya'da 2001 ve 2011 yılları arasında büyüme nadiren% 2'yi aştı ve birden çok kez sıfır veya negatif oranlara daldı. Japonya, enflasyon ya da bunun neredeyse yokluğu nedeniyle de dikkat çekicidir; Japonya aslında son on yılda deflasyon yaşadı.
İkincisi, Japonya aynı zamanda dünyanın en eski büyük ekonomisidir ve en düşük doğurganlık oranlarından birine sahiptir. Bu, vergi ve tüketim yoluyla ekonomiyi desteklemek için daha az sayıda ve daha az sayıda genç işçi ile gittikçe yaşlanan bir işgücüne işaret etmektedir. Japonya da göçe oldukça kapalı ve bu durum zor demografik özellikler oluşturuyor.
Son olarak, Japonya aynı zamanda iyi eğitimli bir işgücüne sahip gelişmiş bir ekonomidir. Gemi yapımı gibi endüstriler Güney Kore ve Çin gibi ülkelere bir miktar göç etmiş olsa da, Japonya hala tüketici elektroniği, otomobil ve teknolojik bileşenlerin lider üreticisidir. Bu, Japonya'yı küresel ekonomiye önemli ölçüde maruz bıraktı.
Yen'in Sürücüleri
Döviz kurlarını açıklamaya çalışan çeşitli teoriler vardır. Satın alma gücü paritesi, faiz oranı paritesi, Fisher etkisi ve ödemeler dengesi modellerinin tümü, göreli faiz oranları, fiyat seviyeleri vb. Faktörlere dayalı olarak "doğru" döviz kurunun açıklamalarını sunar. Uygulamada, bu modeller gerçek piyasada özellikle iyi çalışmaz - gerçek piyasa döviz kurları, çeşitli piyasa psikolojisi faktörlerini içeren arz ve talep ile belirlenir.
Başlıca ekonomik veriler GSYİH'nın serbest bırakılmasını, perakende satışları, endüstriyel üretimi, enflasyonu ve ticaret dengesini içerir. Yatırımcılar ayrıca istihdam, faiz oranları (merkez bankasının planlanan toplantıları dahil) ve günlük haber akışı hakkındaki bilgileri de dikkate almalıdır; doğal afetler, seçimler ve yeni hükümet politikalarının hepsinin döviz kurları üzerinde önemli etkileri olabilir.
Japonya ve yen tüccarları söz konusu olduğunda, Tankan araştırması özellikle dikkat çekicidir. Birçok ülke ticari güven hakkında bilgi vermektedir ve Tankan üç aylık bir rapor olarak Japonya Merkez Bankası tarafından yayınlanmaktadır. Tankan çok önemli bir rapor olarak görülüyor ve genellikle Japon hisse senedi ve para biriminde işlem yapıyor.
Birçok bakımdan, BoJ politika itici güçleri tüm dünyada esnaf taşır. Taşımacılık, düşük faizli bir ortamda borç almayı ve daha sonra bu parayı diğer ülkelerden daha yüksek getirili varlıklara yatırmayı ifade eder. Belirtilen sıfıra yakın faiz oranları politikasıyla, Japonya uzun zamandır bu ticaret için önemli bir sermaye kaynağı olmuştur. Bununla birlikte, bu, Japonya'da daha yüksek oranlardan bahsetmenin, döviz piyasaları boyunca dalgalanmalar gönderebileceği anlamına geliyor.
Japon Yeni İçin Benzersiz Faktörler
Japonya'nın mülkiyet balonunun çökmesinden bu yana BoJ düşük oranları korurken, banka para birimi müdahalesine de dahil oldu - Japon ihracatını daha rekabetçi tutmak için yen satıyor. Bununla birlikte, bu müdahale geçmişte politik sonuçlar doğurmuştur, bu nedenle banka forex piyasalarına müdahale etmekte nispeten kararsızdır.
Japonya'nın ticaret dengesi BoJ politikasını ve forex kurlarını da etkiliyor. Japonya'da büyük ticaret fazlası var, ancak çok büyük kamu borcu ve yaşlanan bir nüfus var. Ancak bu borcun büyük bir kısmı yurt içinde tutuluyor ve Japon yatırımcılar düşük getiri oranlarını kabul etmeye istekli görünüyorlar.
Japonya'nın borç seviyesi çok yüksek olsa da, trader'lar Japonya'nın borç dengesinden daha rahat olma eğilimindedir. Ayrıca, tüccarlar Japonya'nın yüksek borç seviyesini yüksek ticaret fazlası ile dengelerken, doların değer kaybetmesi ve yen'in "güvenli liman" statüsü Japon parasını o kadar güçlü hale getirdi ki, ticaret fazlası çekici kılar.