Muhasebe, envanter bir şirketin hammaddelerini, devam eden çalışmaları ve bitmiş ürünleri temsil eder. Finans uzmanları yatırım analizlerinde envanteri anlamak için çok çeşitli nicel ve nitel teknikler kullanırlar. Nicel teknikler, finansal tablolar kullanılarak oranlar hesaplanarak envanterin oran analizinin yapılmasını içerir. Nitel analiz envanter değerleme metodolojisini ve tutarlılığını kontrol etmek için finansal tablolara notların incelenmesini, rakipler tarafından kullanılan envanter değerleme yöntemlerinin araştırılmasını ve bunların şirket tarafından kullanılan yöntemle karşılaştırılmasını içerir.
Finansta, oran analizi tarihsel stok dengeleri kullanılarak oranlar hesaplanarak yapılır. Bu analizin amacı, bir şirketin envanter satışında zorluk, envanter oluşturma ve eskime gibi sorunları tespit etmektir. En yaygın stok oranları, ödenmemiş gün stokları, stok devir hızı ve stok satış oranıdır.
Envanter Günleri Envanteri
Envanter ödenmemiş gün oranı, envanter olarak satılan malların maliyetine (COGS) ve ardından 365 ile çarpılarak hesaplanır. Bu oran, bir şirketin satış yapmadan önce envanter tuttuğu ortalama gün sayısını ölçer. Bu oran endüstriler arasında büyük farklılıklar gösterir ve bir şirketin akranlarıyla karşılaştırıldığında en yararlı olanıdır. Oran zamanla artar ve akranlarına göre çok daha yüksekse, bu, şirketin envanterini temizlemek için mücadele ettiği kırmızı bir bayrak olabilir. Satılmayan envanter tutmak maliyetlidir çünkü envanter satılana kadar para boşta olmayan bir kaynağa gelir getirmez. Envanteri, özellikle özel işlem gerektirdiğinde depolamak pahalıdır. Ayrıca, bazı envanter eski haline gelir ve sadece kurtulmak için önemli bir indirimle satış gerektirebilir.
Stok devri
Stok devir hızı, COGS'nin ortalama envantere oranı olarak hesaplanır. Bazen gelirler COGS ile değiştirilir ve ortalama envanter dengesi kullanılır. Stok devir hızı, özellikle fiziksel stok taşıyan ve yıl boyunca stok bakiyesinin kaç kez satıldığını gösteren şirketler için önemlidir. Günlerin stok hasılat oranına benzer şekilde, sektörler arasındaki farklılıklar nedeniyle stok devir hızı bir şirketin emsalleriyle karşılaştırılmalıdır. Düşük ve azalan bir ciro olumsuz bir faktördür; ürünler zamanla bozulma ve değerlerini kaybetme eğilimindedir.
Stok / Satış Oranı
Stok / satış oranı, stokların gelire oranı olarak hesaplanmaktadır. Bazı analistler ortalama bir stok dengesi kullanır. Bu orandaki bir artış, bir şirketin envantere yaptığı yatırımın satışlarından daha hızlı büyüdüğünü veya satışların azaldığını gösterebilir. Öte yandan, bu oran azalırsa, bir şirketin envantere yaptığı yatırımın gelirlere göre azaldığı veya gelirlerin arttığı anlamına gelebilir. Stok / satış oranı bilançoda büyük bir resim sağlar ve stokların daha kapsamlı bir analizinin gerekli olup olmadığını gösterebilir.
Kazançları Değiştirme
Oran analizine ek olarak, notların finansal tablolara okunması, envanter analizinde yardımcı olur. ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) envanter için farklı değerleme yöntemlerine (LIFO, FIFO ve ortalama maliyet) izin verdiğinden, bir şirket yönetimi bu takdirini kazançlarını değiştirmek için kullanabilir. Envanterle ilgili muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olup olmadığına bakın. Envanter değerleme yöntemlerinde yapılan sık ve haksız değişiklikler kazanç yönetimini gösterebilir. Ayrıca, bir şirketin envanter değerleme metodolojisinin akranlarıyla karşılaştırılması, şirket yönetiminin envanter değerlemesinde agresif olup olmadığı konusunda sağduyulu bir kontrol sağlayabilir. Son olarak, envanter eskimesi sorunlarını tespit edebilecekleri için envanter ücretlerini arayın.