Son İşlem Günü Nedir?
Son işlem günü, bir vadeli işlem sözleşmesinin veya son kullanma tarihi olan diğer türev ürünlerin, dayanak varlığın veya nakit ödemesinin yapılmasından önce ticaretinin yapılabileceği veya kapatılabileceği son gündür. Son işlem gününün sonunda, sözleşme sahibi, malın teslimini kabul etmeye veya pozisyon kapatılmazsa nakit olarak yerleşmeye hazır olmalıdır. Aynı kavram opsiyon sözleşmeleri için de geçerlidir. Son işlem günü, pozisyonun kapatılması için son şanstır, aksi takdirde varsa dayanak teslim edilecektir. Seçenek değersizse, kapatılmasına gerek yoktur, sadece sona erecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Son işlem günü, bir türev sözleşmenin işlem gördüğü son gündür. Tipik olarak son işlem günü, son kullanma tarihinden önceki gündür. Belirli bir türev sözleşmenin sözleşme şartlarında sona erme tarihleri verilir. Sözleşme şartnameleri borsa web sitesinde bulunur. Son işlem gününde kapatılmayan vadeli işlem sözleşmeleri teslimat veya nakit ödemesine tabi olacaktır. Son işlem gününde kapatılmayan opsiyon sözleşmelerinin dayanak olması veya teslim edilmesi gerekecektir. varlık. Değersiz sözleşmelerin kapatılmasına gerek yoktur.
Son İşlem Gününü Anlama
Son işlem günü, bir türevin sona ermesinden önceki gündür. Son kullanma tarihinde, türev artık satılamaz ve takas süreci başlar. Bir opsiyon sözleşmesindeki son kullanma tarihinin 22 Mart Cuma olduğunu varsayalım. Son işlem 21 Mart Perşembe.
Son işlem günü, bir vadeli işlem sözleşmesinin alınıp satılabileceği veya kapatılabileceği son gündür. Son gün işlem gününün sonunda ödenmemiş tüm sözleşmeler, dayanak fiziksel varlığın teslimi, finansal araçların takası ya da parasal bir uzlaşmanın kabul edilmesi ile çözülmelidir. Bu potansiyel sonuçları kapsayan özel anlaşmalar vadeli işlem sözleşmesi şartnamelerinde yer almaktadır ve menkul kıymetler arasında farklılık göstermektedir.
Genel olarak, vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu, piyasa katılımcılarının çoğunun riskten korunma veya spekülasyon yapması nedeniyle fiziksel emtia tesliminden ziyade finansal araç değişimi veya nakit ödeme ile sonuçlanır.
Bir opsiyon için son işlem günü, son kullanma tarihinden önceki gündür. Varsa, son kullanma tarihinde bulunan seçenek sahiplerinin temelini teslim etmesi veya alması gerekir. Değersiz olan seçeneklerin süresi dolar ve kapatılması gerekmez.
Bir opsiyon alıcısı para içinde bir pozisyon tutuyorsa, hisseleri alacaktır ve bu hisseleri satın almak / kısaltmak için sermaye ve / veya marj koymaları istenir. Opsiyon satıcısının bu hisseleri sağlaması gerekecektir.
Bazı türev sözleşmeler için, son kullanma tarihinde günün belirli bir saatine kadar alım satım işlemlerine izin verilir. Bu durumda, son işlem günü sona erme günüdür.
Son İşlem Günü Bilgileri
Yatırımcılar, türev sözleşmelerinde veya standart ticaret anlaşması detayları için çeşitli değişim web sitelerine bakarak son kullanma tarihlerini bulabilir. Borsalar, tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerini ve ödeme tarihlerini ve saatlerini listeleyen bir web sayfasına sahip olacaktır.
Kuzey Amerika'daki en popüler vadeli işlemler ve opsiyon borsalarından bazıları şunlardır:
- CME Grubu Kıtalararası DeğişimChicago Board Opsiyon Borsası
Son işlem günü yatırımcıların süreleri dolmadan sözleşmeyi kapatmalarına izin verdiği için not almaları önemlidir. Vadeli işlem sözleşmelerinde yatırımcıya yaklaşmakta olan anlaşmayla ilgili ayrıntılar veren birkaç bildirim günü de vardır. Bildirim günleri, genellikle son işlem gününden üç ila beş gün önce ilk bildirim günü ile sözleşmeye göre değişebilir.
Bir yatırımcının sözleşme pozisyonu son işlem gününden önce kapanmazsa, teslimat ile devam etmeleri beklenir. Daha sonra, teslimat bildirimleri alırlar ve dayanak varlıkların nihai teslimatını düzenlemeleri gerekir.
Vadeli İşlem Sözleşmesinde Son İşlem Günü Örneği
Bir spekülatif vadeli işlemcinin, 27 Ağustos 2020 tarihinde sona erme tarihi olan ve 26 Ağustos 2020 tarihinde son işlem günü olan bir altın vadeli işlem sözleşmesi satın aldığını varsayalım. 26, sözleşme dayanak varlığın teslimi ile sonuçlandırılmalıdır. Çoğu sözleşmede, iki tarafı dayanak varlıkların fiziksel değişiminden kurtaran bir nakit ödeme seçeneği de bulunmaktadır.
Öte yandan, bir gıda üretim şirketinin 13 Temmuz 2020 tarihinde son kullanma tarihi olan portakal suyu vadeli işlem sözleşmeleri satın aldığını varsayalım. Portakal suyunun paketlenip müşterilere veya mağazalara satabileceğinden fiziksel olarak teslim almayı tercih edebilirler. Süre bitiminden sonra, yapım şirketi bir teslimat bildirimi alacak ve portakal suyunun alınması için düzenlemeler yapması istenecektir. Fiziksel teslimat almak istemiyorlarsa, son ticaret gününde pozisyonu kapatmaları gerekir, bu durumda 12 Temmuz 2020.