Akredite Yatırımcı Nedir?
Akredite bir yatırımcı, mali otoritelere kayıtlı olmayan menkul kıymetlerle uğraşmasına izin verilen bir kişi veya ticari kuruluştur. Gelir, net değer, varlık büyüklüğü, yönetim durumu veya mesleki deneyim ile ilgili bir (veya daha fazla) gereksinimi karşılarlarsa bu ayrıcalıklı erişim hakkına sahiptirler. ABD'de bu terim, D düzenlemeye göre Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından finansal açıdan sofistike olan ve yasal açıklama dosyalarının sağladığı korumaya daha az ihtiyaç duyan yatırımcıları ifade etmek için kullanılmaktadır. Akredite yatırımcılar arasında doğal değeri yüksek bireyler (HNWI), bankalar, sigorta şirketleri, aracılar ve vakıflar bulunmaktadır.
Akredite Yatırımcının Bilmesi Gerekenler:
Akredite bir yatırımcı, gelir, net değer, varlık büyüklüğü, yönetim durumu veya mesleki deneyim ile ilgili bir (veya daha fazla) gereksinimi karşıladıkları sürece finansal menkul kıymetler üzerinde işlem yapma, ticaret yapma ve yatırım yapma izni olan kişi veya kuruluştur.
Akredite Yatırımcı
'Akredite' Yatırımcının Kökenleri
Terim, İngilizce olarak tanınan 'akredite' kelimesinden gelir, bu da kelimenin tam anlamıyla belirli tanınmış standartları karşılamaları durumunda özel yetki veya yaptırım verilen birini ifade eder. Akredite yatırımcılar en çok SEC gibi düzenleyici makamlara kayıtlı olmayan menkul kıymetleri satın almak için popülerdir. Sermaye artırımı tatbikatı, yasal başvuruları da içeren karmaşık ve maliyetli bir süreç içerdiğinden, birçok şirket doğrudan akredite yatırımcılara menkul kıymetler sunmaktadır. Şirketler SEC için menkul kıymet kaydetmekten muaftırlar, bu da kendileri için çok maliyet tasarrufu sağlar ve hisseleri nitelikli akredite yatırımcılara satmalarına izin verilir. Bu tür özel yerleşimlerdeki katılımcılar tüm yatırımlarını kaybetme riski altındadır ve bu nedenle yetkililerin riskli girişimleri hakkında finansal olarak istikrarlı, deneyimli ve bilgili olmalarını sağlamalıdır.
Düzenleyici makamların bu tür işlemlerde rolü, bir bireyin veya işletmenin akredite bir yatırımcı olarak nitelendirilmesi için kriterler belirlemek için gerekli yönergeleri doğrulamak veya sunmakla sınırlıdır - yani, başvuru sahibi risk almak için gerekli finansal araçlara ve bilgiye sahip olmalıdır kayıtlı olmayan menkul kıymetlere yatırım yapmak. Akredite yatırımcıların ayrıcalıklı erişime sahip olduğu diğer alanlar arasında risk sermayesi, riskten korunma fonları, melek yatırımları ve karmaşık ve yüksek riskli yatırımlar ve enstrümanlar içeren anlaşmalar bulunmaktadır.
Akredite Yatırımcılar için Gereksinimler
Akredite yatırımcılar için düzenlemeler bir yargı bölgesinden diğerine farklılık gösterir ve genellikle yerel piyasa düzenleyicisi veya yetkili bir otorite tarafından tanımlanır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, akredite yatırımcının tanımı SEC tarafından D Yönetmeliği 501 Kuralında belirtilmektedir.
Akredite bir yatırımcı olmak için, bir kişinin cari yılda aynı veya daha yüksek geliri kazanması beklentisiyle, son iki yıl için yıllık geliri 200.000 $ 'ı veya ortak gelir için 300.000 $' ı aşmalıdır. Birey, son iki yılda tek başına ya da eşiyle eşiklerin üzerinde gelir elde etmiş olmalıdır. Gelir testi, bir bireyin gelirinin bir yılını ve sonraki iki yıllık bir eşin ortak gelirini göstererek tatmin edilemez. Bu kuralın istisnası, bir kişinin test yürütme süresi içinde evli olmasıdır.
Bir kişi, bireysel veya eşiyle birlikte 1 milyon doları aşan net değerine sahipse akredite bir yatırımcı olarak kabul edilir. SEC aynı zamanda kayıtlı olmayan menkul kıymetleri ihraç eden kişi için genel bir ortak, icra memuru, müdür veya ilgili bir kombinasyonu olması durumunda bir kişinin akredite yatırımcı olduğunu düşünür.
İşletme, özel bir iş geliştirme şirketi veya 5 milyon doları aşan varlıklara sahip bir kuruluşsa akredite bir yatırımcıdır. Ayrıca, bir işletme akredite yatırımcı olan özkaynak sahiplerinden oluşuyorsa, işletmenin kendisi akredite bir yatırımcıdır. Ancak, sadece belirli menkul kıymetler satın almak amacıyla bir organizasyon kurulamaz.
2016 yılında, ABD Kongresi akredite bir yatırımcı tanımını kayıtlı brokerleri ve yatırım danışmanlarını içerecek şekilde değiştirdi. Ayrıca, bir kişi kayıt dışı menkul kıymetlerin mesleki bilgilerini gösteren yeterli eğitim veya iş deneyimi gösterebiliyorsa, akredite bir yatırımcı olarak nitelendirilebilir.
Akredite Yatırımcı Gereksinimlerinin Amacı
Bir piyasanın herhangi bir düzenleyici otoritesi, yatırımları teşvik etmek ve yatırımcıları korumak arasında ince bir dengeleme eylemi gerçekleştirmelidir.
Bir yandan, düzenleyicilerin, riskli girişimlere ve gelecekte çok hantal olarak ortaya çıkma potansiyeline sahip olabilecek girişimcilik faaliyetlerine yönelik yatırımları teşvik etmesi gerekmektedir. Bu tür girişimler risklidir, pazarlanabilir herhangi bir ürün içermeyen yalnızca kavram araştırma ve geliştirme faaliyetlerine odaklanabilir ve yüksek başarısızlık şansına sahip olabilir. Bu girişimler başarılı olursa, yatırımcılarına büyük bir getiri sağlarlar. Bununla birlikte, yatırımcıların tüm yatırımlarını kaybetme riskine yol açan yüksek bir başarısızlık olasılığı da vardır.
Öte yandan, düzenleyicilerin, ne yüksek kayıpları absorbe edecek mali yastıklara ne de sabit kazançlı paralarını nereye koyduklarına dair anlayışa sahip olmayan ortak, genellikle daha az bilgili bireysel yatırımcıları koruması gerekir. Bu nedenle finansal olarak güçlü, bilgili ve bu kayıt dışı menkul kıymetlere ve yatırımlara yatırım yapma izni verme işine uygun tecrübeli akredite yatırımcıların sağlanması yoluyla dengeli bir yaklaşım benimsenmiştir.
Nasıl Akredite Yatırımcı olunur?
Akredite bir yatırımcının imtiyazlı statüsünü güvence altına almak için resmi bir kurum veya süreç yoktur. Hiçbir kayıt, form doldurma veya başvuru gerekli değildir ve herhangi bir kurum tarafından bu yıl akredite bir yatırımcı olduğunu belirten bir sertifika verilmemektedir. Bunun yerine, bu tür menkul kıymetlerin satıcıları, akredite yatırımcı olarak muamele görmek isteyen varlıkların veya bireylerin durumunu doğrulamak için bir dizi farklı adım atmaktadır.
Akredite yatırımcı için başvurmak isteyen bireyler veya taraflar, başvuru sahibinin akredite yatırımcı olarak nitelendirilip nitelenmediğini belirlemek için bir ankete yanıt vermesini isteyebilecek olan kayıtlı olmayan menkul kıymetlerin ihraççısına yaklaşabilir. Yeterliliği doğrulamak için ankete hesap bilgileri, finansal tablolar ve bilanço gibi çeşitli ekler eşlik etmesi gerekebilir. Eklerin listesi, vergi iadeleri, W-2 formları, maaş bordroları ve hatta EBM, vergi avukatları, yatırım komisyoncuları veya danışmanların incelemelerinden gelen mektupları kapsayabilir. Ayrıca, ihraççılar ek değerlendirme için bireyin kredi raporunu da değerlendirebilir.
Akredite Yatırımcı Örneği
Son üç yılda 150.000 $ bireysel gelir kazanan ve 200.000 $ mortgage ile 1 milyon dolarlık birincil ikamet değeri, 50.000 $ 'lık olağanüstü kredili bir araba, 500.000 $' lık 401 (k) hesap ve $ 450, 000. Bu kişi gelir testinden geçemese de, net ikametgahın testine göre, birincil ikamet değerini içermeyen ve varlık eksi yükümlülükleri olarak hesaplanan akredite bir yatırımcıdır. Kişinin net değeri tam olarak 1 milyon $ 'dır ve bu da varlıklarının 1.050.000 $ (100.000 $ artı 500.000 $ artı 450.000 $) eksi 50.000 $' lık bir araç kredisi olarak hesaplanmaktadır. Net değer gereksinimini karşıladıkları için akredite bir yatırımcı olmaya hak kazanırlar.
Alt çizgi
Para sadece uygun bilgi ile en iyi şekilde kullanılabilir. Süper zenginlerin akredite bir yatırımcının imtiyazlı unvanını kazanması ve özel sermaye fonları, finansal riskten korunma fonları ve risk sermayesi şirketleri gibi şirketler tarafından sağlanan kayıtlı olmayan yatırımlara yatırım yapma fırsatına sahip olması cazip gelebilir. Yüzlerce ticari girişim, bu tür akredite yatırımcılardan hevesle sermaye finansmanı beklerken, bu tür girişimlerde yer alan yüksek risklerin farkında olması gereken derin ceplere sahip bireylerdir. SEC gibi ajanslar tarafından belirlenen yeterlilik kriterleri, yalnızca doğru adayın veya kuruluşların yüksek riskli ödül yolunu almasını sağlamak için tasarlanmıştır.