Politik belirsizliklerin artması ve ekonomik büyümenin yavaşlamasıyla piyasaya liderlik edebilecek hisse senetleri bulmak isteyen yatırımcılar, Goldman Sachs tarafından toplanan 50 hisse senedinden oluşan yeni "İstikrarlı Yetiştiriciler" sepetini göz önünde bulundurmalıdır. Bu hisse senetleri genellikle zorlu makro koşullarda piyasa ortalamalarını geçmektedir. Bu, Investopedia'nın Goldman'ın raporuna ayıracağı iki hikayeden ilki, ikincisi Perşembe günü gelecek.
"Yatırımcılar genellikle tarihsel FAVÖK büyüme istikrarına sahip hisse senetlerine bir değerleme primi atarlar. Ancak istikrarlı büyüme şirketlerine yapılan güçlü rotasyon, değerleme farkını en az 35 yılda en geniş seviyeye genişletmiştir. Yatırımcılar genellikle portföyleri, Goldman, ABD Haftalık Kickstart raporunun en son sayısında yazıyor.
Goldman tarafından belirlenen 50 istikrarlı büyüme stokları arasında şunlar yer almaktadır: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST)), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) ve Comcast Corp. (CMCSA). Goldman'ın sepeti tüm pazar sektörlerinden stoklar içermektedir. Yukarıda listelenen 7, tüketici takdirine, tüketici zımbalarına ve iletişim hizmetlerine aittir.
Önemli Çıkarımlar
- Goldman Sachs, istikrarlı uzun vadeli kar büyümesi ile hisse senetleri öneriyor.Bunlar genellikle belirsizlik arttıkça ve ekonomik büyüme hızlandıkça gelişiyor.
Yatırımcılar İçin Önemi
Goldman, "Son 2 yılda, tarihsel FAVÖK büyüme istikrarına sahip istikrarlı büyüme stokları, uçucu büyüme şirketlerinden (+% 22'ye karşı% + 1) daha iyi performans gösterdi." Son 10 yılda FAVÖK'e baktığımızda, istikrarlı büyüme sepetindeki ortalama stok, Russell 1000 Endeksindeki ortalama stok kadar sadece% 31 kadar değişkenlik göstermiştir.
Ek olarak, analistlerin gelecek mali yıl için EPS tahminleri, sabit büyüme sepetindeki medyan stok için medyan Russell 1000 stok için olduğu gibi yaklaşık yarısı kadardır. Başka bir deyişle, istikrarlı büyüme stokları için öngörülen EPS büyümesini çevreleyen çok daha sıkı bir konsensüs veya çok daha yüksek bir güven var.
2019'dan bugüne kadar, 3 Ekim'deki kapanıştan sonra, medyan istikrarlı büyüme stoğu% 22 kazanç elde etti ve ortalama Russell 1000 hisse senedi için% 19 kazanç sağladı. Değerleme primleri ile ilgili olarak, medyan istikrarlı büyüme stoku, medyan Russell 1000 hisse senedinin 17 katı ile karşılaştırıldığında, gelecek 12 aylık kazancın 22 katı ileri P / E oranına sahiptir.
Home Depot
Ev geliştirme süpermarket zinciri Home Depot, son 10 yıl içinde sepetteki medyan stoktan daha istikrarlı FAVÖK büyümesi ve bir sonraki mali yıldaki analistler arasında EPS konusunda daha da sıkı bir fikir birliği olduğunu gösterdi. Analistler, şirkette kıdemli bir finans yöneticisi olan yeni CFO Richard McPhail'in yanı sıra ABD-Çin ticaret savaşından gelen kafa rüzgarlarına rağmen güçlü bir ikinci çeyrek kazanç raporundan etkilendiler.
Analron Zachary Fadem, Barron'dan alıntıladığı gibi, "Perakende sektöründe uzun vadeli kazananlar arasında HD'yi güçlü yönetim / yürütme, bol büyüme faktörleri ve yüksek parçalanmış kalan çekici bir kategoride paylaşma fırsatlarıyla paylaşmaya devam ediyoruz." Home Depot of of of, 8 Ekim kapanış kapanış fiyatlarına göre yılbaşından bugüne kadar yaklaşık% 35 arttı.
Walmart
Perakende devi Walmart, tarihsel olarak istikrarlı FAVÖK büyümesi ve gelecekteki EPS büyümesi konusunda sıkı bir fikir birliği konusunda sepetteki medyan stoktan daha iyi oldu. Birçok geleneksel tuğla ve harç perakendecisi artan çevrimiçi rekabet karşısında mücadele ederken, Walmart hem satışları hem de pazar payını artırıyor. Şirket, 2Ç 2019'un güçlü sonuçlarını yayınladıktan sonra kar yönlendirmesini bile artırdı.
The Wall Street Journal'a göre Walmart'ın ABD mağazaları ve en az 12 aydır faaliyet gösteren web siteleri tarafından üretilen satışlar, yıllık% 2, 8 arttı ve bakkallar özel bir güç kaynağıydı. ABD e-ticaret satışları% 37 arttı.
“Pazar payı kazanıyoruz. Yılın orijinal kazanç beklentilerimizi aşma yolundayız ”dedi Walmart CEO'su Doug McMillon, Journal'ın yayınladığı basın açıklamasında. Şirket, ABD'de aynı mağaza satışlarının cari mali yılda% 2.5 ila% 3.0 büyümesini öngörmüştü, ancak şimdi bu aralığın üst ucunda yer almayı bekliyor.
İleriye bakmak
Analistler, hızlı bir şekilde artan maliyetler gelir artışını dengelediğinden S&P 500 hisse senetleri için YOY bazında 3Ç 2019 için yaklaşık% 4'lük bir genel EPS düşüşü öngörüyor. Yatırımcılar, Goldman'ın istikrarlı büyüme stoklarının bu makro eğilime meydan okuyabildiğini görmek için yakından bakacaklar.
