S&P 500, 2019'da rekor seviyelere yaklaşırken, Goldman Sachs, seçkin bir grup makul fiyatlı, yüksek ROE büyüme stoklarının önümüzdeki aylarda piyasaya öncülük edeceğini söylüyor. Bunlar arasında, önümüzdeki 12 aylık dönemde% 47 oranında YG artışı bekleyen Baker Hughes (BHGE), ardından MGM Resorts Intl. (MGM)% 42, Iron Mountain Inc. (IRM)% 41, Macerich Co. (MAC)% 40, Devon Energy Corp. (DVN)% 41, Newmont Goldcorp (NEM)% 31 ve Nordstrom Inc. (JWN) 31 %. Bu Investopedia'nın Goldman'ın seçimlerine bakacağı iki makaleden ilki.
ROE için 'Zorlu' Görünüm
Goldman, bu üstün performansın çoğu şirkette ROE üzerindeki büyük baskıya rağmen gerçekleşeceğini söyledi. Goldman son ABD Haftalık Kickstart raporunda, "Düşük oynaklığa ve güçlü bilançolara sahip hisse senetleri son 10 yıla göre 2'den fazla standart sapma ticaretini sürdürürken, yüksek sermaye getirisine sahip hisse senetleri daha makul değer taşıyor" dedi. "S&P 500 ROE'nin ikinci çeyrekte ılımlı bir şekilde düştüğü ve ROE görünümünün zorlayıcı olduğu göz önüne alındığında, yatırımcıların yüksek getirili hisse senetlerine bir değerleme primi vermeye devam etmesini bekliyoruz."
Goldman'ın yüksek ROE'li “kaliteli” stok sepeti, 20 Eylül'den itibaren daha geniş endeks için% 24'e kıyasla% 22 artışla S&P 500 YTD'den daha iyi performans gösterdi. Goldman, ROE büyüme sepetinin daha yüksek girdi gibi kafa rüzgarları kadar daha iyi olmasını beklemektedir. maliyetler, ücretler, fazla stoklar ve zayıf fiyatlandırma çoğu şirketin kar marjına bağlıdır.
Goldman'ın sektörden bağımsız sepeti, fikir birliği tahminlerine göre önümüzdeki 12 ay içinde beklenen en yüksek yatırım getirisi olan 50 S&P 500 hisse senedinden oluşuyor. Sepetteki tipik hisse senedi “mütevazı bir değerleme indirimi” ile satılır ve S&P medyan stoku Goldman'a göre% 1 düştükçe önümüzdeki 12 ay boyunca ROE'yi% 12 büyütmesi beklenmektedir.
MGM Tatil Köyleri
Goldman'ın vurguladığı misafirperverlik ve eğlence devi MGM, bu yıl pazara biraz daha düşük performans gösterdi ve S&P 500 için pazartesi sabahına göre% 19, 3 artış gösterdi. Ancak hisse geri döndü ve Temmuz ayından bu yana% 15'ten fazla yükseldi. MGM hisseleri Temmuz ayında Barron'a göre MGM 2020 Planının ilerlemesiyle ilgili iyimserlik yaratarak çoğunlukla beklentilere paralel kazançlara sıçradı. Yatırımcılar, Asya'daki Makao casinoları ve önümüzdeki yıl hisse senedinden daha iyi performans göstermesine yardımcı olabilecek büyük içeriden satın alma konusunda iyimserler. “MGM, MGM 2020 verimlilikleri üzerinde çalışabiliyorsa, daha yeni mülkleri (ör. Park MGM ve MGM Cotai) artırabilir ve düşük ila orta tek haneli, aynı mağaza nakit akışı büyümesini, Ebitda'nın alt ucunu elde edebiliriz menzilin elde edilmesi çok zor değil, ”diye yazdı JPMorgan analisti Joseph Greff.
İleriye bakmak
Goldman'ın kazanç getirisi ile 10 yıllık ABD Hazine getirisi arasındaki farkın makro modeli, S&P 500 alım satımlarını “kabaca gerçeğe uygun değerde” ortaya koyuyor. Analistlerin 3100 yıl sonu fiyat hedefi% 3, 7 oranında yükseliş ve mevcut ileri P'yi tahmin ediyor 17, 5x / E sabit kalır. Bununla birlikte, küresel ekonomik gerilemenin göstergeleri, ticaret gerilimlerinin artması veya diğer jeopolitik faktörler piyasayı aşağı çekebilir ve bu yüksek ROE hisse senetlerini bile riske atabilir.
Bu dizinin ikinci bölümü Salı günü yayınlanacak.