3Ç 2019 için kurumsal kazanç raporlama sezonunun 15 Ekim'e kadar tüm hızıyla devam etmesi bekleniyor ve ön tahminler kesinlikle gergin. Goldman Sachs, S&P 500 için EPS'nin 2018'de aynı döneme göre% 3 düşeceğini tahmin ederken, araştırma şirketi CFRA tarafından belirtilen S&P verileri daha da kasvetli ve% 4'lük bir düşüş öngörüyor. Hızla artan maliyetler toplamdaki gelir artışlarını dengelemekten daha fazlasıdır.
Bu zorlu makro zemine karşı, Goldman, son 10 yıl içinde FAVÖK tarafından ölçüldüğü üzere, medyan Russell 1000 stokundan önemli ölçüde daha tutarlı kar artışları gösteren 50 "İstikrarlı Yetiştiriciler" stoklarından oluşan bir sepet öneriyor. Goldman, ABD Haftalık Kickstart raporunun son sayısında "Yeni Kararlı Yetiştiriciler sepetimiz, belirsizlik arttığında ve büyüme yavaşladığında tipik olarak daha iyi performans gösteriyor."
Bu Investopedia'nın Goldman'ın bulguları hakkında yayınladığı iki hikayeden ikincisidir. İşte istikrarlı büyüme sepetlerinde yedi hisse senedi daha: Visa Inc. (V), MasterCard Inc. (MA), Paychex Inc. (PAYX), HCA Healthcare Inc. (HCA), Quest Diagnostics Inc. (DGX), ONEOK Inc (OKE) ve IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Bu hisse senetleri bilgi teknolojisi, sağlık ve enerji sektörlerinden alınmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Kurumsal kazançların 3Ç 2019'da bir önceki yıla göre düşmesi bekleniyor. Karlar için rüzgarlar 2020'ye ve belki de ötesine kadar devam ediyor.Goldman Sachs, uzun vadeli istikrarlı kar büyümesi ile hisse senetleri öneriyor.Bu hisse senetleri zorlu makro ortamlarda daha iyi performans gösterdi.
Yatırımcıların Önemi
S&P 500 için toplam EPS'nin 3Ç 2019'da YOY'yi düşürmesi beklenirken, Goldman yine de medyan S&P 500 şirketinin% 3'lük bir artış kaydetmesi bekleniyor. Bununla birlikte, temel olarak fiyatlandırma gücü konusunda fikir birliğinden daha az iyimser olduklarından veya şirketlerin maliyet artışlarını daha yüksek fiyatlar yoluyla müşterilere iletebilmelerinden dolayı, 2020 için kar tahminlerinde önemli aşağı yönlü riskler görüyorlar.
MasterCard
Son 10 yılda, ödeme işlemcisi Mastercard, FAVÖK büyümesinde sepetteki medyan stoktan biraz daha fazla değişkenlik gösterdi, ancak medyan Russell 1000 stokundan çok daha az. Gelecek mali yıl için EPS tahminleri ile ilgili olarak, konsensüs Mastercard ile ilgili olarak sepetteki veya Russell 1000'deki medyan stok için olduğundan çok daha sıkıdır.
Temmuz ayı sonunda yayınlanan 2Ç 2019 kazanç raporunda, Mastercard konsensüs EPS tahminini% 3, 3 oranında aştı ve projeksiyonlar doğrultusunda gelir sağladı. Akabinde Goldman, Mastercard'ı Barron'un raporlarına "bankanın en iyi fikirlerinin özel bir listesi" olan Mahkum Alım Listesine koydu.
2019-2021 için Mastercard yönetimi, CAGR'leri net gelir için düşük gençlere ve EPS için yüksek gençlere yansıtıyor. Mastercard, yükselen elektronik ödemeler dalgasının yanı sıra ekonomik belirsizliklere rağmen Avrupa'daki ve işletmeler arası pazardaki fırsatlardan da yararlanıyor, Goldman'dan analist Jim Schneider, Barron'a göre müşterilere yazdı.
Vize
Rakip ödeme işlemcisi Visa, sepetteki medyan stoktan daha az değişken FAVÖK büyümesine ve gelecekteki EPS büyümesi üzerinde oldukça daha sıkı bir fikir birliğine sahiptir. Mastercard gibi Visa, dijital e-ticaretin hızla artan popülaritesinin yanı sıra, e-ticaretin devam eden genişlemesinden dolayı artan kredi kartı kullanımından canlı bir kuyruk rüzgarı aldı, Deutsche Bank'tan analist Bryan Keene Barron en.
Keene, piyasanın kart şirketlerinin kişiden kişiye ödemelerde, sınır ötesi nakit transferlerinde, küçük işletmelerin bordroları işlemesine yardımcı olmada, perakendecilerin temassız ödemelerinde, çevrimiçi ödemeyi standartlaştırmada ve taksit ödemelerini kolaylaştırır. Pazar liderleri olarak Visa ve Mastercard tüm bu alanlarda özellikle iyi bir konumdadır.
İleriye bakmak
Goldman tarafından belirlenen istikrarlı büyüme stokları, zorlu makro ortamlarda tarihsel olarak iyi bir performans sergilemiş olsa da, gelecekte de yapmaya devam edeceklerine dair bir garanti yoktur. Ayrıca, Goldman'ın 10 yıllık eğitim süresi 2007-2009 Büyük Durgunluğun tamamını kapsamaz. Sonuç olarak, bu stokların bir sonraki durgunluğun erken ve orta aşamalarında nasıl performans gösterebileceğine dair kusurlu bir rehber olabilir.