Enflasyon Türevleri Nedir
Enflasyon türevleri, yükselen enflasyon seviyelerinin potansiyel olumsuz etkilerini yönetmek için yatırımcılar tarafından kullanılan bir türev alt sınıfıdır.
Opsiyonlar veya vadeli işlemler de dahil olmak üzere diğer türevler gibi enflasyon türevleri de bireylerin bir piyasa veya endeksin fiyat hareketlerine, bu durumda bir Tüketici Fiyat Endeksi'ne, bir ekonomideki mal ve hizmetlerin genel maliyetinin ölçülmesine katılmasına izin verir. Bunu yapmak, yatırımcıların yatırım portföylerinin gerçek değerini aşındırıcı fiyatların artması riskine karşı korunmalarına yardımcı olabilir.
AŞAĞI KIRMA Enflasyon Türevleri
Enflasyon türevleri nispeten basit swaplardan daha karmaşık vadeli işlemlere ve opsiyon ürünlerine kadar bir dizi stratejiyi tanımlar. Enflasyon türevinin en yaygın şekli, yatırımcının TÜFE gibi bir endekse göre enflasyon korumalı getiriyi güvence altına almasını sağlayan bir enflasyon swapıdır.
Bir takasta, bir yatırımcı bir karşı tarafa değişken oranlı bir ödemenin sabit bir yüzdesini ödemeyi kabul eder. Sözleşme süresince enflasyondaki değişim taksitin değerini belirleyecektir. Sabit ve değişken değerler arasındaki hesaplama önceden belirlenmiş aralıklarla yapılır. Bileşik enflasyon oranındaki değişime bağlı olarak, bir taraf diğer tarafa teminat verecektir.
Sıfır kuponlu enflasyon swaplarında sözde, taraflardan biri veya diğeri tarafından sözleşmenin vadesinde tek bir ödeme yapılır. Bu tek ödeme, bir dizi borsada ödemelerin gönderilmesinin anlaşma boyunca gerçekleştiği takaslarla karşılaştırılır.
Örneğin, Taraf A'nın yıllık bazda% 2, 5 oranında sabit bir oran olan 10.000 ABD Doları tutarında ödemeyi kabul ettiği beş yıllık sıfır kupon swapını alın, B Tarafı bu prensipte bileşik enflasyon oranını ödemeyi kabul eder. Enflasyon% 2, 5'ten fazla olursa, Taraf A en üstte yer aldı, eğer değilse, Taraf B bir kar elde ediyor. Her iki durumda da Taraf A, swapı kendi enflasyon risklerini başka bir bireye aktarmak için ustalıkla kullanmıştır.
Enflasyon swapları genellikle vade boyunca tutulurken, yatırımcıların sözleşmeleri sona ermeden önce borsalarda veya tezgah üstü piyasalarda işlem yapma seçeneği vardır. Yine, takastaki enflasyon oranı yatırımcının ödediği sabit orandan yüksekse, satış IRS tarafından sermaye kazancı olarak sınıflandırılan pozitif bir getiriyle sonuçlanacaktır.
Enflasyon Türevlerine Alternatifler
Enflasyon riskinden korunma amaçlı diğer stratejiler arasında Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) ve altın ve petrol gibi emtiaların kullanımı bulunmaktadır. Ancak her ikisinin de, dik yatırım minimumları, ücretleri ve yüksek oynaklığı içeren enflasyon türevleriyle karşılaştırıldığında potansiyel dezavantajları vardır. Düşük prim gereksinimleri, geniş bir vade aralığı ve özkaynaklarla düşük korelasyonu göz önüne alındığında, enflasyon türevleri enflasyon riskini yönetmek isteyen yatırımcılar için ortak bir ürün haline gelmiştir.