Borç / FAVÖK (Borç / FAVÖK) Oranı Nedir?
Borç / FAVÖK, faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarını karşılamadan önce üretilen ve borcun ödenmesi gereken gelir tutarını ölçen bir orandır. Borç / FAVÖK bir şirketin katlanılan borcunu ödeme yeteneğini ölçer. Yüksek oranlı bir sonuç, bir şirketin çok ağır bir borç yükü olduğunu gösterebilir.
Bankalar genellikle ticari krediler için sözleşmelerde belirli bir borç / FAVÖK hedefi içerir ve bir şirket, anlaşmaya varılan bu seviyeyi veya tüm kredinin derhal vadesi gelmesi riskini korumalıdır. Bu ölçüm, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından bir şirketin ihraç edilmiş borcu temerrüde düşme olasılığını değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır ve yüksek borç / FAVÖK oranına sahip firmalar borçlarını uygun bir şekilde kullanamayabilir ve bu da kredi notunun düşmesine neden olabilir.
Borç / FAVÖK (Borç / FAVÖK) Oranının Formülü ve Hesaplanması
FAVÖK Borçları = EBITDADebt
nerede:
Borç = Uzun vadeli ve kısa vadeli borç yükümlülükleri
FAVÖK = Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazanç
Borç / FAVÖK oranını belirlemek için şirketin uzun ve kısa vadeli borç yükümlülüklerini ekleyin. Bu rakamları şirketin üç aylık ve yıllık mali tablolarında bulabilirsiniz. Bunu şirketin FAVÖK'üne bölün. Şirketin gelir tablosundaki verileri kullanarak FAVÖK hesaplayabilirsiniz. FAVÖK'ü hesaplamanın standart yöntemi, faiz ve vergilerden önce kazanç (FVÖK) olarak da adlandırılan faaliyet kârı ile başlamak ve sonra yeniden amortisman ve itfa paylarını eklemek.
Borç / FAVÖK oranı net borç / FAVÖK oranına benzemektedir. Temel fark, net borç / FAVÖK oranının nakit ve nakit benzeri değerlerini çıkartması, standart oranın ise indirmemesidir.
Borç / FAVÖK (Borç / FAVÖK) Oranı Size Ne Anlatabilir?
Borç / FAVÖK oranı, bir şirketin borç ve diğer yükümlülükler dahil toplam yükümlülüklerini, şirketin getirdiği gerçek nakit ile karşılaştırır ve firmanın borcunu ve diğer yükümlülüklerini ne kadar ödeyebileceğini gösterir.
Borç verenler ve analistler bir şirketin borç / FAVÖK oranına baktıklarında, firmanın borçlarını ne kadar iyi karşılayabileceğini bilmek isterler. FAVÖK bir şirketin kazançlarını veya gelirini temsil eder ve faiz, vergiler, amortisman ve itfa paylarından önceki kazançların kısaltmasıdır. Net gelire faiz, vergi, amortisman ve itfa giderleri eklenerek hesaplanır.
Analistler genellikle FAVÖK'e net gelirden ziyade firmanın faaliyetlerinden elde edilen kazançların daha doğru bir ölçüsü olarak bakarlar. Bazı analistler faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarını gerçek nakit akışlarına engel olarak görürler. Başka bir deyişle, FAVÖK'ü borcunu ödemek için mevcut gerçek nakit akışlarının daha net bir temsili olarak görüyorlar.
Önemli Çıkarımlar
- Borç / FAVÖK oranı, borç verenler, değerleme analistleri ve yatırımcılar tarafından bir şirketin likidite pozisyonunu ve finansal sağlığını ölçmek için kullanılır. Bu oran, şirketin borcunu ve diğer yükümlülüklerini karşılamak için ne kadar gerçek nakit akışına sahip olduğunu gösterir. zaman içinde düşüş gösteren, borcu ödeyen veya kazancını ya da her ikisini birden arttıran bir şirketi gösterir.
Borç / FAVÖK (Borç / FAVÖK) Oranının Nasıl Kullanılacağı Örneği
Örnek olarak, A şirketinin 100 milyon $ borcu ve FAVÖK'de 10 milyon $ olması durumunda, borç / FAVÖK oranı 10'dur. A şirketi önümüzdeki beş yıl içinde bu borcun% 50'sini öder ve FAVÖK'ü 25 milyon $ 'a çıkarırsa, borç / FAVÖK oranı ikiye düşmektedir.
Azalan borç / FAVÖK oranı artan bir orandan daha iyidir çünkü şirketin borcunu ve / veya artan kazançlarını ödediği anlamına gelir. Benzer şekilde, artan borç / FAVÖK oranı, şirketin borcu kazançlardan daha fazla artırdığı anlamına gelmektedir.
Bazı endüstriler diğerlerine göre daha fazla sermaye yoğundur, bu nedenle bir şirketin borç / FAVÖK oranı aynı sektördeki diğer şirketler için aynı oranla karşılaştırılmalıdır. Bazı endüstrilerde, 10 borç / FAVÖK tamamen normal olabilirken, diğer endüstrilerde üç ile dört arasındaki oran daha uygundur.
Borç / FAVÖK (Borç / FAVÖK) Oranının Sınırlamaları
Analistler borç / FAVÖK oranını seviyorlar çünkü hesaplaması kolay. Borç bilançoda bulunabilir ve FAVÖK gelir tablosundan hesaplanabilir. Ancak mesele, kazancın en doğru ölçüsünü vermeyebileceğidir. Analistler kazançtan daha fazla, borç geri ödemesi için mevcut gerçek nakit miktarını ölçmek istiyorlar.
Amortisman ve itfa payları, nakit akışlarını gerçekten etkilemeyen nakit dışı giderlerdir, ancak borçlara olan faiz bazı şirketler için önemli bir masraf olabilir. Şirket'in borcunu ne kadar iyi ödeyebileceği konusunda fikir sahibi olmak için cari borç / FAVÖK oranına bakan bankalar ve yatırımcılar, bu borç yeni bir ihraçta yer alsa bile, faizin borç geri ödeme kabiliyeti üzerindeki etkisini değerlendirmek isteyebilir. Bu nedenle, net gelir eksi sermaye harcamaları ile amortisman ve itfa payları, borçların geri ödenmesi için kullanılabilecek nakit miktarının daha iyi bir ölçüsü olabilir.