Kereste endüstrisine maruz kalmak isteyen yatırımcıların, özellikle küçük sermayeli yatırımların uygun olmaması durumunda sınırlı seçenekleri vardır. Kereste firmalarının çoğu gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) veya sınırlı ortaklıklar (MLP'ler) olarak organize edilmiştir, bu nedenle yatırımcılar bu hisse senetlerini değerlendirmek için operasyonlardan fonları ve temettü getirisini anlamalıdır. Aşağıdaki kereste firmalarının her biri, özellikle gelir yatırımcıları için bir portföyde yer alan olumlu özelliklere sahiptir. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) ve Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH), sektördeki en büyük, en istikrarlı firmalar arasındadır ve genellikle olumlu analist önerilerine sahiptir. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) ve Enviva Partners LP (NYSE: EVA), yüksek temettü getirisi ve çok güçlü analist derecelendirmesine sahip daha küçük işletmelerdir.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co., kereste alanındaki en büyük şirkettir ve Kasım 2015'te 8, 4 milyar dolarlık endüstri akranı Plum Creek'i satın alarak ölçek liderliğini genişletmiştir. Şirketin pazar değeri, Temmuz 2016 itibarıyla 24, 3 milyar dolar olmuştur. en büyük akranlarını brüt kar marjında yönlendirmesine yardımcı olur. Şirket ayrıca kereste şirketleri arasında en geniş faaliyet karlarından birine sahiptir. GYO'nun% 3, 8 temettü getirisi, gelir yatırımcıları için karşılaştırılabilir hisse senetlerine göre caziptir ve yönetilebilir kitaba fiyat (P / B) ve vadeli fiyat-kazanç (P / E) oranları makul değerlemeyi göstermektedir. Şirket yüksek finansal kaldıraç taşıyor, ancak Weyerhaeuser'in likidite oranları sağlıklı. Analistler hisse senedini altı satın alma ve iki nötr derecelendirmeyle olumlu görüyor. WY, Morningstar'da üç yıldıza sahiptir.
Rayonier
Rayonier, Temmuz 2016 pazar kapasitesi 3, 3 milyar dolar olan kereste endüstrisindeki en büyük şirketlerden biridir. Şirketin brüt marjı Weyerhaeuser'dan biraz daha düşüktür, ancak% 13, 5'lik faaliyet marjı akran grubuna liderlik etmektedir. Şirket son derece güçlü likidite oranlarına ve normal finansal kaldıraç oranlarına sahiptir. RYN için en göze çarpan kırmızı bayrak, ileriye doğru beklenen ılımlı büyümeye rağmen 66'nın ileri P / E oranıdır. Ayrıca son derece düşük bir kitap değeri katında işlem yapmaz. Bununla birlikte, % 3.7'lik bir temettü getirisi caziptir ve finansal sağlığın istikrarı, gelir yatırımcılarının ilgisini çekmelidir. Analistler RYN'ye üç satın alma derecesi, iki bekletme ve bir satış veriyor ve üç yıldızlı Morningstar derecesine sahip.
CatchMark Kereste Güven
CatchMark, 473 milyon dolarlık piyasa değerinde daha küçük bir ahşap GYO'dur, ancak birkaç çekici nitelik sergiler. Hisse senetlerini küçük bir primle defter değeri üzerinden paylaşır ve temettü getirisi% 4, 44 ile yüksektir. CatchMark, bazı rakiplerinden daha az kaldıraç taşır ve bu da borçla ilgili risklerden kaçınan yatırımcılar için önemlidir. Analist tahminleri ayrıca çift haneli gelir artışı gerektirir. Ancak, CatchMark pozitif kazanç veya serbest nakit akışı üretmek için mücadele etti. Bu, temel istikrarı tehdit eder ve değerlemeyi zorlaştırır. Bununla birlikte, CTT için üç broker derecelendirmesinin hepsi bir satın almadır.
Enviva Ortakları
Enviva Partners, 537 milyon dolarlık ahşap MLP'dir. EVA, 11.8'de çekici bir ileri P / E oranına ve mütevazi 1.64 P / B oranına sahiptir. Şirketin marj profili akran grubu ortalamalarıyla karşılaştırılabilir ve likidite oranları yeterlidir. Enviva'nın% 9.62'lik temettü getirisi, sektörü önemli bir farkla yönlendirmektedir. Şirketin faaliyet geçmişi sınırlıdır, ancak kâr elde edilirken üst sıra önemli ölçüde genişlemiştir. Zacks'in veritabanındaki dört analistin hepsi EVA'yı satın aldı.
Potlatch Şirketi
Potlatch Corporation, 1.55 milyar dolarlık kereste GYO'dur ve bu da onu sektördeki en büyük şirketlerden biri haline getirmektedir. Şirketin marj profili Weyerhaeuser profiline benzemekle birlikte, faaliyet marjı liderin birkaç puan gerisinde kalıyor. Potlatch, 3, 3 uzun vadeli borç / özsermaye (D / E) oranı ile akranları arasında en yüksek finansal kaldıraca sahiptir. Şirketin likidite oranları yakın bir finansal sağlık sorunu olmadığını göstermektedir ve% 3, 95'lik temettü getirisi caziptir. İleri P / E oranı biraz yüksek ancak 27'de yönetilebilir, ancak P / B 8.2'de daha az ilham verici. Beş yıllık kazanç büyüme tahminleri de rakiplerin gerisinde kalıyor. Bununla birlikte, Potlatch endüstride köklü liderlerden biridir ve analistler genellikle stokta olumludur. PCH'nin dört alım puanı, bir elde tutma puanı ve bir satış puanı vardır.