Risk Sermayesi Fonları nedir?
Risk sermayesi fonları, başlangıçta özel sermaye hisseleri isteyen yatırımcıların ve güçlü büyüme potansiyeline sahip küçük ve orta ölçekli işletmelerin paralarını yöneten yatırım fonlarıdır. Bu yatırımlar genellikle yüksek riskli / yüksek getirili fırsatlar olarak nitelendirilir.
Geçmişte, risk sermayesi yatırımlarına sadece profesyonel girişimci kapitalistler erişebilirdi, ancak şimdi akredite yatırımcılar risk sermayesi yatırımlarına daha fazla katılma becerisine sahipler.
Risk Sermayesi Fonlarını Anlama
Risk sermayesi, girişimci veya diğer küçük şirketlere fon sağlama becerisi kazandıran bir tür sermaye finansmanıdır. Risk sermayesi fonları, bir şirketin büyüklüğü, varlıkları ve ürün geliştirme aşamasına bağlı olarak yüksek riskli / yüksek getirili profillere sahip firmalara yatırım yapmak isteyen özel sermaye yatırım araçlarıdır.
Risk sermayesi fonları, yatırım fonlarından ve riskten korunma fonlarından çok spesifik bir erken aşama yatırımına odaklanmalarından farklıdır. Risk sermayesi yatırımı alan tüm firmalar yüksek büyüme potansiyeline sahiptir, risklidir ve uzun bir yatırım ufkuna sahiptir. Risk sermayesi fonları, rehberlik ederek ve genellikle yönetim kurulu koltuğu tutarak yatırımlarında daha aktif bir rol oynamaktadır.
Risk sermayesi fonlarının yatırımlara halter yaklaşımına benzeyen portföy getirileri vardır. Bu fonların birçoğu, en azından birinin yüksek büyüme sağlayacağına ve sonunda nispeten büyük bir ödeme ile fonu ödüllendireceğine inanarak çok çeşitli genç girişimlere küçük bahisler yapar. Bu, fonun bazı yatırımların katlanma riskini azaltmasına izin verir.
Risk Sermayesi Firmaları ve Fonları
Risk sermayesi kapitalistleri ve risk sermayesi firmaları dotcom şirketlerinden biyoteknoloji ve eşler arası finans şirketlerine kadar her türlü işletmeyi finanse eder. Genellikle bir fon açarlar, net değeri yüksek bireylerden, şirketlerden ve diğer fonlardan para alırlar, daha sonra bu parayı bir dizi küçük başlangıç şirketine yatırırlar.
Risk sermayesi fonları her zamankinden daha fazla para topluyor. Finansal veri ve yazılım şirketi PitchBook'a göre, risk sermayesi endüstrisi 2018'in sonuna kadar Amerikan girişimlerine 130.9 milyar dolar yatırım yaptı. PitchBook, yılın toplam girişim sermayesi anlaşmalarının toplamının 8.948'e ulaştığını bildirdi. Yılın en büyük anlaşmalarından ikisi, Epic Games'e 1, 3 milyar dolarlık yatırım turu ve Instacart'ın 871, 0 milyon dolarlık F Serisi'ni içeriyordu.
Raporda, fonların boyutunda bir artış olduğu belirtildi; medyan fon büyüklüğü yaklaşık 82 milyon dolara yuvarlanırken, 11 fon, Tiger Global, Bessemer Partners ve GGV'nin de dahil olduğu 1 milyar dolarlık taahhütlerle yılı kapattı.
Önemli Çıkarımlar
- Risk sermayesi fonları, yeni ve orta ve küçük ölçekli işletmelerde özel sermaye hisseleri isteyen yatırımcıların paralarını yönetir. Yatırım fonları ve riskten korunma fonlarının aksine, risk sermayesi fonları erken aşama yatırımlara ve riskli yüksek büyüme gösteren firmalara odaklanır, Risk sermayesi fonları tohum parası veya erken aşama sermayesi olarak kabul edilir. Yatırımcılar bir portföy şirketi bir halka arz, birleşme veya devralma yoluyla çıktığında getiri sağlar.
Risk Sermayesi Fonu İşletme
Risk sermayesi yatırımları, yatırımın yapıldığı dönemde işletmenin vadesine bağlı olarak ya sermaye, erken aşama sermaye veya genişleme aşaması finansmanı olarak kabul edilir. Ancak, yatırım aşamasından bağımsız olarak, tüm risk sermayesi fonları aynı şekilde işlemektedir.
Risk sermayesi yatırımı tohum veya erken aşama sermaye olarak kabul edilir.
Tüm fonlar gibi risk sermayesi fonları da herhangi bir yatırım yapmadan önce para toplamalıdır. Fonun potansiyel yatırımcılarına, o fona para veren bir izahname verilir. Taahhüt yapan tüm potansiyel yatırımcılara fon operatörleri tarafından çağrı yapılır ve bireysel yatırım tutarları kesinleşir.
Oradan, risk sermayesi fonu yatırımcıları için olumlu getiri sağlama potansiyeline sahip özel sermaye yatırımları arar. Bu normalde fonun yöneticisi veya yöneticilerinin potansiyel olarak yüksek büyüme gösteren şirketleri bulmak için yüzlerce iş planını gözden geçirmesi anlamına gelir. Fon yöneticileri, fonun yatırımcılarının beklentilerine ve beklentilerine göre yatırım kararları alırlar. Bir yatırım yapıldıktan sonra, fon yıllık% 2 civarında bir yönetim ücreti alır ve bazı fonlar bir ücret talep etmeyebilir. Yönetim ücretleri, genel ortağın maaş ve giderlerinin ödenmesine yardımcı olur. Bazen, büyük fonlar için ücretler yalnızca yatırım yapılan sermaye üzerinden alınabilir veya belirli bir süre sonra düşüş gösterebilir.
Risk Sermayesi Fonu Getirileri
Bir risk sermayesi fonunun yatırımcıları, bir portföy şirketi halka arz veya birleşme ve devralma işlemlerinden çıktığında getiri sağlar. Çıkıştan kâr elde edilirse, fon yıllık yönetim ücretine ek olarak kârın bir yüzdesini de (tipik olarak% 20 civarında) tutar.
Beklenen getiri endüstri ve risk profiline göre değişmekle birlikte, risk sermayesi fonları tipik olarak% 30 civarında brüt iç getiri oranı hedeflemektedir.