Yükseltme nedir
Yükseltme, bir menkul kıymet derecelendirmesinde olumlu bir değişikliktir. Yükseltme, genellikle, menkul kıymetleri ihraç eden işletmenin temel ve finansal durumlarındaki düzenli bir iyileşme ile tetiklenir. Borçlanma senetlerinin kurumsal ihraççılarının kredi notuna yükseltme, Standard & Poor's gibi derecelendirme kuruluşları tarafından yapılır.
Hisse senetleri ve sabit getirili menkul kıymetler için yatırım notlarına yükseltmeler, aracı kurumlarda sırasıyla özkaynak ve tahvil analistleri tarafından verilmektedir. Portföy yönetimi bağlamında, "yükseltme" terimi, spekülatif stokları ortadan kaldırırken portföyüne mavi çipler ekleyerek portföyün risk profilinin ve kalitesinin artırıldığı bir stratejiyi ifade eder.
BREAKING DOWN Yükseltme
Örneğin, bir derecelendirme kuruluşu bir ihraççının kredi notunu AA + 'dan AAA' ya yükseltebilir. Bu tür bir hareketin ihraççının tüm ödenmemiş tahvilleri ve diğer sabit getirili araçları üzerinde olumlu bir etkisi olacaktır.
Hisse Senedi Yükseltmesi Örneği
Özkaynak yükseltmesine örnek olarak, belirli bir hisse senedi (veya sektör) için "ambardan" "satın almak" için yatırım notunu yükselten bir analist verilebilir. Bu nitelikteki bir iyileştirmeye bazen analistin hisse senedi için hedef fiyatında yukarı yönlü bir revizyon eşlik edebilir.
Hisse senedi ve borçlanma senetleri için yükseltme genellikle olumlu basına yol açar. Sahne arkasında, yükseltmenin en büyük yararı, hem borç hem de özkaynaklar için daha düşük bir sermaye maliyetidir. Daha düşük bir sermaye maliyeti daha düşük bir iskonto oranına dönüşür, bu da daha yüksek bir değerleme ve firma değerlemesine yol açar.
Bireyin bir kredi puanı "yükseltmesinden" sonra daha ucuz bir faiz oranında borç alabileceği gibi, işletmeler de pozitif bir yükseltme etkinliğinden sonra sermaye piyasalarına daha sık ve daha ucuza erişebilirler.
Kesin bir yükseltme etkinliğinin ötesinde, kredi derecelendirme kuruluşları ve hisse senedi değerleme dükkanları, güvenlik veya şirketlerin yükseltme (veya eski sürüme geçirme) için hazır olduğunu gösteren izleme listesini veya benzer listeleri yayınlar. Yatırımcılar ve alacaklılar, bir güvenlik veya iş potansiyelindeki olası yönlü değişiklikleri yakından takip ederler.