Birçok yatırımcı için, finansal hizmetler endüstrisi kendi başına bir dille dolu garip ve gizemli bir yer. Alfa, beta ve Sharpe oranı gibi terimler dili tam olarak yuvarlamaz, ayrıca endüstri uzmanları tarafından kullanımları perdeyi kaldırmaya ve işleri daha az opak hale getirmeye hizmet etmez. Tabii ki, finansal hizmetler arenası karmaşık bir dünya olduğu için dil ortama uyuyor. Bu dünyaya katılmak için, yatırımcılar genellikle bir broker veya bayinin hizmetlerini herhangi bir şekilde veya şekilde yaparlar ve bu terimleri incelemeye başlamak için ilginç bir yer haline getirir.
Komisyoncu
Broker ve bayi ABD yasal koşullarıdır ve çoğu zaman yasal şartlarda olduğu gibi, birçok insan için çok sezgisel değildir. Kelimeler sıklıkla birlikte görülse de, aslında iki farklı varlığı temsil ederler. Bir komisyoncu, müşteriler adına siparişleri yürütür. Düzenleyiciler için bu, yatırımcıların aracılık hesabı sahibi olduğu kuruluş anlamına gelir. Yatırımcılar için genellikle menkul kıymet alım satımına yardım eden kişi anlamına gelir. Sektörde, yatırımcıların finansal danışman, yatırım danışmanı ve kayıtlı temsilci de dahil olmak üzere menkul kıymet almasına ve satmasına yardımcı olan bir kişi için çok fazla terim olduğu için burada biraz karışıklık var. Şimdilik, daha fazla araştırma için bir temel sağlamak için katı yasal tanımlara sadık kalacağız.
Güvenlik ticaretini kolaylaştıran tüzel kişiyi yatırımcılar adına hareket eden bir ajan olarak düşünün. Bir menkul kıymeti satın almak veya satmak istediğinizde, söz konusu işlemi yapmanıza yardımcı olan varlık (örneğin çevrimiçi aracılık hesapları durumunda) temsilcinizdir. Bir işlem yapmak için komisyon ödediğinizde, bu ödemeyi bir acenteye yaparsınız. Acente ve broker terimleri birbirinin yerine kullanılabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz: İlk Brokerınızı Seçme .)
TradeStation'ın Çevrimiçi Broker Bayisine Evrimi
Tam Hizmet ve İndirim Komisyoncuları
Brokerler iki genel tipte gelir: tam hizmet ve indirim. Tam hizmet brokerleri bire bir kişisel hizmet sağlar. Bu, emeklilik planlaması, uzun vadeli bakım planlaması ve emlak planlamasından, çocuğun eğitiminin maliyetini, ev satın alımını veya diğer finansal hedefler. Sürekli yardım, yüz yüze toplantılar ve hedeflere yönelik ilerlemeyi tekrar gözden geçirmek için periyodik kontroller içerebilir. Acemi yatırımcılar veya kendileri için plan yapmakla meşgul olanlar için, tam hizmet brokerleri bir dizi yararlı hizmet ve bilgi sunar.
İndirim aracıları ise ticaretin yürütülmesini sağlar. Çevrimiçi aracılar, yatırımcıların oturum açabileceği, bir güvenlik seçebileceği ve başka biriyle konuşmadan satın alabileceği için bu düzenlemenin belki de en iyi örneğidir. İndirim brokerleri, ne satın alacaklarını tam olarak bilen yatırımcılar için menkul kıymet satın almak için ucuz bir yol sunar. Bu firmalardan bazıları, kendin yap yatırımcılarının satın almak isteyebilecekleri fikirler ve araştırma menkul kıymetleri üretmelerine yardımcı olmak için tasarlanmış çevrimiçi araçlar ve araştırmalar da sunmaktadır. İndirim aracıları tarafından sağlanan sınırlı hizmet teklifi, tam hizmet aracısıyla çalışmanın maliyetinden önemli ölçüde daha ucuzdur. (İlgili okumalar için bakınız: İndirim Komisyoncuları Hakkında 5 Yanılgı .)
Satıcılar
Bir komisyoncu yatırımcılar adına güvenlik işlemlerini kolaylaştırırken, bir bayi kendi adına işlemleri kolaylaştırır. “Ana” ve “bayi” terimleri birbirinin yerine kullanılabilir. Yani, ev hesaplarında ticaret yapan büyük finans firmalarını duyduğunuzda, bayi olarak hareket ediyorlar.
Birincil bayiler olarak bilinen bu bayilerden bazıları, para politikasının uygulanmasına yardımcı olmak için ABD Federal Rezervi ile yakın işbirliği içinde çalışmaktadır. Birincil bayiler, ABD hükümeti tarafından çıkarılan borcun açık artırmasına katılmakla yükümlüdür. Bu bayiler, Hazine bonoları ve diğer menkul kıymetlere teklif vererek likit piyasalar yaratarak ve koruyarak ticareti kolaylaştırırlar. Yurt içi menkul kıymet piyasalarının sorunsuz işlemesine ve yabancı alıcılarla yapılan işlemlere yardımcı olurlar.
Bayiler ayrıca menkul kıymet piyasalarının doğru işlemesini sağlamak için kendi kendini yöneten bir rol oynamaktadır. Yatırım profesyonelleri için sınavların uygulanmasından sorumlu olan Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından düzenlenirler. Daha iyi bilinen sınavlardan bazıları Seri 7, Seri 6 ve Seri 63'ü içerir. Seri 7, finansal hizmetler profesyonellerinin emtia ve vadeli işlemler dışında menkul kıymet ürünleri satmasına izin verir. Seri 7 sınavının öncelikli odak noktası yatırım riski, vergi sonuçları, özkaynaklar ve sabit getirili menkul kıymetler, yatırım fonları, opsiyonlar, emeklilik planları ve varlıklarını denetlemek için yatırımcılarla çalışmaktır. Seri 6, yatırım profesyonellerinin yatırım fonları, değişken gelir sigortaları ve sigorta ürünleri satmalarını sağlar. Ve 63 Serisi, belirli bir durumda her türlü menkul kıymeti satmalarını sağlar. Bu lisansları elde etmek, profesyonellerin menkul kıymetler işine girmek için atması gereken ilk adımdır. (İlgili okumalar için bakınız: Finansal Menkul Kıymetler Lisanslarının Dağıtılması .)
Hepsini bir araya koy
Çoğu firma yatırımcı hem broker hem de bayi olarak hareket eder ve bu nedenle endüstri düzenleyicileri tarafından broker-bayi olarak adlandırılır. Bu firmalar arasında birincil satıcılar ve diğer geleneksel Wall Street organizasyonlarının yanı sıra büyük ticari bankalar, yatırım bankaları ve hatta zenginlere hitap eden küçük bağımsız butik firmalar bulunmaktadır.
Bu firmalar hisse senedi alım satımını kolaylaştıran altyapıyı sağladığından, aracı kurumlar finansal piyasalarda önemli bir rol oynamaktadır. Aslında, hisse senedi satın almak istiyorsanız, bir aracı firma aracılığıyla aracılık hesabı açmalısınız. Aracılık şirketi, hesabınızda bir işlem yapmak için yeterli paranızın olduğundan emin olur, borsada işlem gören borsa ile etkileşime girerek ticareti kolaylaştırır, ticareti gerçekleştiren ve ticaretin kayıtlarını tutan bilgisayar sistemleri sağlar. Ayrıca, alıcı ve satıcı arasındaki finansal işlemi de ele alır ve gelecekteki işlemleri kolaylaştırır (temettüler, hisse senetleri, tercih edilen menkul kıymetler çağrıldığında veya hisse senetleri ayrıldığında meydana gelenler gibi kurumsal eylemler).
Alt çizgi
Endüstri tekliflerinin derinliği ve karmaşıklığı ve endüstrinin sürekli değişen doğası ile bilgi güçtür. Sektörün kelime haznesini ne kadar iyi kavrarsanız, endüstrinin nasıl çalıştığını anladığınızdan daha fazla emin olabilirsiniz. Bu, yatırımlarınızın nasıl çalıştığı, ödediğiniz ücret karşılığında aldığınız hizmetlerin, bu hizmetleri kimin veya neyin sağladığı ve bir anlaşmazlığın mahkemede sonuçlanması durumunda neler bekleyebileceğiniz konusunda daha iyi bir anlayış geliştirmeyi içerir. (İlgili okuma için bakınız: Bir Broker-Bayi ile Ortaklığın Artıları ve Eksileri .)