Şirketinin finansal danışmanlık endüstrisine uyguladığı baskıya rağmen, Vanguard CEO'su Tim Buckley geleceğin insan olduğuna inanıyor.
Bu, Buckley ve Barron’un Reshma Kapadia’sı arasındaki geniş çaplı röportajın paketi. Şirketin Baş Yatırım Sorumlusu olarak görev yaptıktan sonra Ocak 2018'de Vanguard'ı yöneten Buckley, ücret baskılarının yatırım ürünlerinin marjlarını sıkmaya devam ederken teknolojinin insanların yerini almayacağını düşünüyor.
Bu, daha önce ekmek ve tereyağı olan yatırım ürünlerinin metalaştırılması konusunda endişe duyan danışmanlar için iyi bir haber. Teknolojik değişim, bir süredir danışmanlık işinin sınırlarında nibbling yapıyor. Ancak Buckely, uzun vadeli etkilerin olumlu olacağının altını çiziyor: “tavsiye daha yüksek kalitede olacak; kullanım kolaylığı çok daha iyi ve maliyeti çok daha düşük olacak. ”
Bir devrim istediğini mi söylüyorsun
Buckley, makinelerin sağlayabileceği değerin bir sınırı olduğunu vurgulamak için dikkatliydi, ancak sonuçta danışmanlara yardımcı oldu. "Zorlu olan ve bir danışmanın zamanının% 40 ila% 50'sini harcayabileceği pek çok şey - bir risk profili bulmak, yeniden dengelemek, vergi kaybı hasadı gibi - otomatikleştirilebilir ve teknoloji ile çok ucuza yapılabilir."
Tasarruf edilen zamanın bir sonucu olarak, danışmanlar müşterilerini daha iyi tanımak, onlarla finansal planlama konuları üzerinde çalışmak veya ani piyasa olaylarına tepkilerini azaltmalarına yardımcı olmak için daha fazla zaman harcayacaklardır. “Teknoloji, hangi yardım kuruluşlarının nasıl ve nasıl destekleneceğine karar vermede yardımcı olmakta zorlanıyor ve bilim adamı olmak isteyen bir çocuğa ve bir iş kurmak isteyen başka bir çocuğa destek olmak için zor bir zaman planlaması yapacak.”
Vanguard da tavsiye oyununa yatırım yaptı. Şirket, pasif yatırım fonlarını kişiselleştirilmiş bir finansal tavsiye paketi ile iltifat etti. Vanguard Personal Advisor Services (PAS), yatırım yapması gereken 50.000 $ 'lık yatırımcılar için eksiksiz bir kişisel finansal tavsiye paketi sunmaktadır. Financial Times'a göre, Ocak 2018 itibarıyla hizmet, küresel olarak en büyük roboadvice sağlayıcısıydı.
Hızlı Düşen Ücretler
Rakipler tarafından yakın zamanda yapılan bazı saldırılara rağmen, Vanguard uzun süredir daha düşük ücretlere yöneldi. 1974 yılında John (Jack) Bogle tarafından kurulan şirketin amiral gemisi Vanguard 500, perakende müşterileri için endeks yatırımının popülerliğini artırmaya yardımcı oldu. Şirket, endeks fonu işini ETF'lere dönüştürdü ve şu anda AUM'un en büyük ikinci varlık yöneticisidir.
Vanguard'ın hala 1 trilyon dolarlık varlığı yönettiği aktif yatırım söz konusu olsa bile, Buckley daha düşük yatırım yönetimi maliyetleri için baskı yapmak için hızlıydı: “Fonlarımıza bakın ve varlık ağırlıklı kriterlerini 80 ila 120 baz puandan daha iyi performans gösterdiğini göreceksiniz. 10-15 yıllık bir süre boyunca. Ancak onlara sektör ortalama maliyeti koyarsak, tüm bu alfa ortadan kalkacaktır. ”
Bununla birlikte, Vanguard, tavsiye modelini iki katına çıkardı. Şirket, 2016 yılında hızlı büyümesi nedeniyle hizmette bazı sıkıntılar yaşarken, hizmet tarafında yatırımları artırdı ve varlıklarını tavsiye modeline dökmeye devam edecek. Bir sonraki gerileme söz konusu olduğunda, Buckley tereddüt etmiyor: “Müşterilerin gerilemeden önce iyi eğitimli olduklarından ve disiplinli kaldıklarından emin oluyoruz. Müşteri davranışlarımız etkileyiciydi. Şubat ayındaki dalgalanmalarda, işlem yapanlar net alıcılardı. ”
Vanguard düşük ücretli pakete liderlik ederken, rakipler topuklarını kesmeye devam edecekler. Buna rağmen Buckley, yaklaşımının geçerli olacağına ikna olmuş görünüyor. “Dijital deneyimimize yatırım yapmaya ve sürüş maliyetlerini daha düşük tutmaya ihtiyacımız var.”