Faiz karşılama oranı piyasa analistleri tarafından kullanılan çeşitli borç oranlarından biridir. Formül, yatırımcıların veya analistlerin tüm ödenmemiş borçlara olan ilginin bir şirket tarafından ne kadar rahat bir şekilde ödenebileceğini belirlemesini sağlar. Bu oran, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK), belirli bir zaman diliminde, genellikle yıllık olarak borç giderlerine (borçlanma fonlarının maliyeti) olan faizlere bölünerek hesaplanır.
Denklem aşağıdaki gibidir:
Faiz karşılama oranı = borç giderlerine olan faiz
Düşük Faiz Karşılama Oranı Finansal Sorunları Gösterebilir
Kötü faiz karşılama oranı 1'in altındadır, çünkü bu, şirketin mevcut kazançlarının ödenmemiş borcuna hizmet etmek için yetersiz olduğu anlamına gelir. Bir şirketin faiz giderlerini karşılamaya devam etme şansı, özellikle şirket gelirdeki mevsimsel veya döngüsel düşüşlere karşı hassassa, 1, 5'in altında bir faiz karşılama oranı olsa bile şüphelidir.
Borcunu yerine getirmekte güçlük çeken bir şirket önemli bir süre finansal olarak ayakta kalmayı başarabilse de, analistler ve yatırımcıların şirketin faiz yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini takip etmeleri hayati önem taşımaktadır. Düşük faiz oranı, yatırımcılar için kesin bir kırmızı bayraktır, çünkü yaklaşmakta olan iflasın erken uyarı işareti olabilir.
İyi Faiz Karşılama Oranları Değişir
İyi veya en azından asgari düzeyde kabul edilebilir bir faiz oranı oluşturan sayı, bir şirketin faaliyet gösterdiği iş türüne ve şirketin aydan aya veya yıldan yıla gelir gelirine göre değişir. Gelirleri oldukça tutarlı bir seviyede tutabildiğini gösteren bir şirket için, faiz oranının 2 veya daha iyi olması analistler veya yatırımcılar için asgari düzeyde kabul edilebilir olabilir. Tarihsel olarak daha değişken gelirleri olan şirketler için, faiz karşılama oranı 3'ün üzerinde olmadığı sürece iyi sayılmayabilir.
(İlgili okumalar için bkz. "Faiz Karşılama Oranı ile DSCR Arasındaki Fark Nedir?")
