Büyük başlık ve küçük başlık anlamları genellikle isimleri ile anlaşılır. Büyük kapaklı hisse senetleri (büyük sermayeli hisse senedi olarak da adlandırılır) büyük şirketlerin hisseleri. Öte yandan, küçük başlıklı hisse senetleri daha küçük şirketlerin hisseleri. Bunun gibi etiketler çoğu zaman yanıltıcı olabilir, çünkü birçok insan sadece büyük kapak stoklarına yatırım yaparak para kazanabilecekleri varsayımı altındadır. Ve bu gerçeklerden daha fazla olamaz - özellikle bugünlerde. Küçük küçük hisse senetlerinin ne kadar büyük olduğunu fark etmezseniz, bazı iyi yatırım fırsatlarını kaçıracaksınız.
Küçük kapak stokları, düşük değerlemeleri ve büyük kapak stoklarına dönüşme potansiyeli nedeniyle iyi yatırımlar olarak kabul edilir, ancak küçük bir kapak tanımı zamanla değişmiştir. 1980'de büyük bir kapak stoğu olarak kabul edilen şey bugün küçük bir kapak stoğu. Bu makale, kapakları tanımlayacak ve yatırımcıların genellikle kabul edilen terimleri anlamalarına yardımcı olacak ek bilgiler sağlayacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Küçük bir hisse senedi, farklı bir portföyü bir araya getirirken göz ardı edilmemelidir.Büyük sermaye stokları her zaman daha büyük yatırım getirisi anlamına gelmez. Küçük sermaye stoklarının genellikle 300 milyon ila 2 milyar dolarlık bir piyasa değeri vardır ve bunların büyük kapak akranları.
Stokları Ölçeklendirme
Başka bir şey yapmadan önce, büyük harf kullanımı için kısa olan başlık kelimesini tanımlamamız gerekir. Terim bütünüyle piyasa değeri veya piyasa değeri. Bu, piyasanın bir şirketin ödenmemiş hisselerinin toplam dolar değeri tahminidir. Bu rakamı elde etmek için, bir hisse senedinin fiyatını ödenmemiş hisse sayısı ile çarpmanız gerekir. Bununla birlikte, akılda tutulması gereken bir şey, bu piyasa kapitalizasyonunun ortak anlayışı olsa da, aslında bir şirketin toplam piyasa değerini hesaplamak için şirketin halka açık tahvillerinden herhangi birinin piyasa değerini eklemeniz gerektiğidir.
Piyasa değeri şirketin büyüklüğünü, çoğu yatırımcı için ilgi çekici bir şey gösterir. Bunun nedeni genellikle bir şirketin risk değerlendirmesi de dahil olmak üzere birçok temel özelliğine işaret eder. Küçük sermaye stoklarının değeri brokerdan broker'a değişebilse de, bugün genel fikir birliği 300 milyon $ ila 2 milyar $ arasında değişen piyasa değerlerine sahip olmalarıdır.
İnsanların küçük harflerle ilgili yanlış kanılarından biri, başlangıç şirketleri olmaları ya da sadece patlak veren yeni varlıklar olmalarıdır. Ama bu gerçeklerden daha uzak olamaz. Birçok küçük şirket, güçlü sicile sahip, sağlam ve güçlü finansal özelliklere sahip olmalarından dolayı daha büyük muadilleri gibidir. Ve daha küçük oldukları için, küçük sermaye payı fiyatlarının büyüme şansı daha yüksektir. Bu, yatırımcıların daha hızlı para kazanma potansiyeline sahip oldukları anlamına gelir.
Küçük ve Büyük Kapasiteli Stokları Anlama
Büyük Çocuklar
Büyük sermaye stokları, General Electric ve Walmart gibi 10 milyar dolardan fazla piyasa değeri olan halka açık en büyük şirketleri ifade eder. Bu şirketlere mavi talaş stokları da denir - güvenilir kazanç, sağlam itibar ve güçlü finansal geçmişe sahip şirketler. Bu tür şirketler iyi performans gösterme ve yatırımcılar için güvenli getiri sağlama eğilimindeyken, bunu tüm büyük büyüklükler için battaniye olarak kullanamazsınız. Bazı yatırımcılar, büyük sermaye piyasasının değerlerinden dolayı diğer daha küçük hisse senetlerinden daha az riskle geldiğine dair yanlış kanıya sahiptir. Finansal tarihte bunun tersini gösteren birkaç durum vardır - Enron sadece bir örnektir. Daha büyük olduklarını, daha sert düştüklerini göstermeye hizmet eder.
Enerji endüstrisinin sevgilisi olan şirket bir muhasebe skandalıydı. Şirket markayı (MTM) muhasebesini kullanarak şirketin gerçekte olduğundan çok daha kârlı görünmesini sağladı. İştirakleri para kaybediyordu, ancak şirket toksik varlıkları maskelemek için bilanço dışı varlıkları kullanarak kayıplarını ve borcunu saklamaya devam etti. Şirket çöktü ve iflas başvurusunda bulundu. CEO Jeffrey Skilling ve şirketin muhasebe şirketi de dahil olmak üzere kilit personel cezai suçlamalarla karşı karşıya kaldı.
Ders? Büyük bir başlık olması, her zaman büyük bir yatırım olduğu anlamına gelmez. Araştırmanızı hala yapmak zorundasınız, bu da size genel yatırım portföyünüz için büyük bir temel sağlayabilecek diğer küçük şirketlere bakmak anlamına geliyor.
Dow vs. Nasdaq: Dow için ortalama piyasa değeri Nasdaq 100 için ortalama piyasa değerinden çok daha büyük.
Sıralama Kapakları
Büyük veya büyük kep ve küçük kep stoklarının tanımları aracı kurumlar arasında biraz farklılık gösterir ve zamanla değişmiştir. Aracılık tanımları arasındaki farklar nispeten yüzeyseldir ve sadece kenarlarda yatan şirketler için önemlidir. Yatırım fonları hangi tanımların satın alınacağını belirlemek için bu tanımları kullandığından sınıflandırma sınırda olan şirketler için önemlidir.
Mevcut yaklaşık tanımlar aşağıdaki gibidir:
- Mega Cap: 200 milyar dolar ve üstü piyasa değeriBüyük Kapasite: 10 milyar dolar ve üstüOrta Kapasitesi: 2 milyar dolar ila 10 milyar dolar Küçük Kapasite: 300 milyon dolar ila 2 milyar dolarMicro Cap: 50 milyon dolar - 300 milyon dolar
Bu kategoriler zaman içinde pazar endeksleriyle birlikte artmıştır. Ve bu tanımların akıcı ve sabit olmadığını belirtmek önemlidir. Örneğin, birkaç çevrede piyasa değeri 100 milyar dolardan fazla olan hisse senetleri mega sermaye olarak görülmektedir. 1980'lerin başında, büyük bir sermaye stoğunun piyasa değeri 1 milyar dolardı. Bugün, bu boyut küçük olarak görülüyor. Pazar tanımlandığında bu tanımların da sönüp sönmediği görülüyor.
Değişen Sayılar
Büyük kapak stokları Wall Street'in dikkatini çekiyor çünkü kazançlı yatırım bankacılığı işini burada bulacaksınız. Büyük sermaye stokları Amerika Birleşik Devletleri'ndeki hisse senedi piyasasının çoğunluğunu oluşturuyor, bu yüzden birçok yatırımcı portföyünün çekirdeğini oluşturuyorlar.
Öte yandan, mega kap hisse senetleri sayıca değişme eğilimindedir. 2007'de bu hisse senetlerinin 17'si vardı, ancak 2008'de ipotek erimesi ve Büyük Durgunluk nedeniyle bu sayı 2010'dan beşe düştü. 2017 ve 2018'de, mega şapkalar yeniden canlandı ve Apple (AAPL) gibi devler tarihi piyasa değeri yükseklerine ulaştı. Var olan mega kapak stoklarının toplam sayısı 2019 için henüz mevcut değil.
Peki küçük kapaklar ne olacak? Unutmayın, sadece daha küçük bir piyasa değerine sahip olmaları, değer veya büyük getiri bulamayacağınız anlamına gelmez. Aslında, borsadaki değerin büyük bir kısmı, piyasadaki en güçlü sicil kayıtlarından bazılarına sahip oldukları için küçük hisse senetleriyle bulunabilir. Birçoğu büyük kapak akranlarından daha iyi performans gösterme eğilimindedir.
Alt çizgi
Büyük ve küçük etiketler de büyük borsalara ve endekslere eklenir ve bu da karışıklığa neden olur. Dow Jones Endüstriyel Ortalamasının (DJIA) yalnızca büyük kapaklı hisse senetlerinden oluştuğu görülürken, Nasdaq genellikle küçük kapaklı hisse senetlerinden oluşuyor. Bu algılar genellikle 1990'dan önce doğruydu, ancak o zamandan beri değişti. Teknoloji patlamasından bu yana, borsaların ve endekslerin piyasa sınırları değişiyor ve çakışıyor.
Büyük ve küçük gibi etiketler özneldir, görecelidir ve zamanla değişir. Büyük her zaman daha az riskli anlamına gelmez, ancak büyük sınırlar Wall Street analistlerinin en yakından takip ettiği hisse senetleri. Bununla birlikte, bu dikkat, genellikle büyük başlıklı arenada hiçbir değer oyunu olmadığı anlamına gelir.