Son yıllarda özel sermaye (daha iyi duyurulan kuzen koruma fonlarıyla birlikte) sermayeyi taşımanın ve teşvik etmenin en hızlı ve en etkili yollarından biri olarak ortaya çıkmıştır. Yatırımcıların hisse senedi fiyat hareketleri ve hissedar vekil holding hissedarları gibi endişe verici, endişe verici endişeler olmadan bir şirketi etkilemesine veya kontrol etmesine olanak tanır.
Bu ters. Dezavantajı, özel sermayenin sadece en zengin yatırımcılar için bir oyun olmasıdır. Eğer akredite değilseniz, ilginiz için teşekkürler, ancak başvurmanıza gerek yoktur. Aylık 401 (k) katkılarınız yedi basamağa ulaştığında tekrar deneyin.
Zenginler Zenginleşiyor
Özel sermaye genellikle sınırlı bir ortaklık olarak yapılandırılır; şirketlerin en iyi özelliklerinin ve bireysel mülkiyetin bir kombinasyonu ve finans tarihindeki en faydalı icatlardan biri. En kolay düzeyde, şirketlerin ve diğer özel amaçlı kuruluşların standart eleştirisi, aydınlanmaya göre daha fazla yanlış anlaşılmaya neden olan bir sadeleştirme olan “insanlara” eşittir.
Şirketler ve sınırlı ortaklıklar, vergi, mülk sahibi olmaları ve diğer hak ve sorumlulukların yanı sıra dava açabilmeleri (ve aleyhine açılan davalar açmaları) anlamında “yapay kişiler” dir. Buradaki en önemli nokta, özel amaçlı kuruluşların söz konusu varlıklara sahip olan bireylerin, gerçek insanların ötesinde bu hak ve sorumluluklara sahip olmasıdır. Başka bir deyişle, böyle bir yapay kişi, sahiplerinin birey olarak olanlarını aşan yükümlülüklerden sorumlu tutulabilir. Bu sadece büyümeyi teşvik etmek için yararlı değildir, gereklidir. Eğer tomurcuklanan bir girişimci, yatırımından daha fazla bir süre için kancada bulunma riskiyle karşı karşıya olsaydı, hiç kimse ilk etapta bir işe başlamazdı. Şirketlere yapay kişilik kazandırmak, sahiplerine erken iflas korkusu olmadan büyümeleri için alan sağlar. Hükümetler dünya çapında bu tür varlıkların yaratılmasına izin vermektedir, yani bunu yapmaya yönelik teşvik iyi anlaşılmıştır.
Vergi Yapısına İtiraz
Başka bir teşvik daha var: daha cazip bir vergi yapısı. Maaş veya ücret üzerinden vergi ödemekten sermaye kazançları üzerinden vergi ödemeye kadar ilerlemiş olan herhangi bir bağımsız iş adamı, aşağıdaki varsayımın doğruluğunu kanıtlayabilir: Hangi ülkede yaşarsanız yaşayın, vergi sistemi, işletme sahiplerini saat pahasına barındıracak şekilde inşa edilmiştir. deliciler. Bu durumdan şikayet edebilir veya kendi yararınıza kullanabilirsiniz.
Sınırlı ortaklıklar mütevazı oranlarda vergilendirilir. Aslında, gerçekten hiç vergilendirilmezler. Sınırlı ortaklık tarafından kazanılan kârlar ve zararlar, ister bireysel olsunlar ister olmasınlar (tröstler, vb.) Doğrudan ortakların kendilerine aktarılmaktadır. vergi sahiplerine ek olarak.
Hadi bunun üzerinden geçelim. Şirketler, hissedarlara kazanç dağıtmadan önce federal vergiler, çoğu durumda devlet vergileri ve hatta bazı durumlarda belediye vergileri öderler. Hisse senedi sahibi olan herkesin bildiği gibi, bu dağıtımlar için de vergi ödemek zorundasınız. Bu, çifte vergilendirmedir; bu, sınırlı bir ortaklığın çoğu üyesinin yardım edebilirlerse ödemek istediği vergilendirmenin iki katı seviyedir.
Kazandığın Kafalar, Kaybetmediğin Kuyruklar
Peki ya sınırlı ortaklık para kaybederse? Bu mutlaka olumsuz değil. Kayıplar yine ortaklara geçiyor. Ortaklar, akredite olmuş yatırımcılar (ve dolayısıyla fakir değil) nedeniyle, neredeyse kesinlikle diğer yatırım turlarında parmaklarına sahipler. Bu nedenle, sınırlı ortaklık kayıplarını başka yerlerdeki kazançları dengelemek için kullanabilirler. Manipülasyon, profesyonel bir vergi muhasebecisinin hizmetlerini gerektirir, ancak çoğu sınırlı iş ortağı için sorun yaşamaya değer.
Sınırlı ortaklıklar, aktif ve pasif gelir arasındaki kesin farkı, kesinlikle bu terimlerin yasal tanımlarıyla göstermektedir. Yaşamak için fiziksel emek uygulamadığınız sürece, “aktif” geliriniz muhtemelen pasif koşullar altında, örneğin klimalı bir ofiste bir masanın arkasında kazanılır.
Devasa ve sürekli değişen vergi kodu etrafında manevra yapma kapasitesi olmadan, özel sermaye fonunda genel bir ortak olacak kadar zengin değil, en azından zengin değilsiniz. Bu tür fonlar fiili bir temettü ödeyebilir, yönetim ücreti olarak karar verebilir ve daha sonra bunu vergiye tabi olmayan bir işletme gideri olarak sınıflandırabilir. Daha da iyisi, maaşlı iş olarak sayılabileceğini düşündüğünüz meşru yönetim ücretleri yerine yöneticilere karı kısma hakkı verin. Bu da, önemli ölçüde daha yüksek olağan gelir oranlarının aksine, gelirin sermaye kazancı oranlarında vergilendirildiği anlamına gelir. Her iki tarafın federal yasa koyucularının olağan gelir gibi taşınan ilgiyi yeniden sınıflandırma çabalarına rağmen, bu cephede pek bir değişiklik olmadı.
Hedge Fonları
Riskten korunma fonları üzerindeki vergilendirme, en azından Amerika Birleşik Devletleri'ndeki özel özkaynaklar üzerindeki vergilendirmeye benzer. Bir riskten korunma fonu, fonun kendisinin vergilendirmeden faaliyet göstermesine izin veren bir başka doğrudan geçiş kuruluşudur. Bunun yerine, fonlar ortaklara dağıtıldığında, bu kazançlar (ve zararlar) bireysel düzeyde vergilendirilir. Burada, uzun vadeli sermaye kazancı oranlarında vergilendirilebilir veya kısa vadeli sermaye kazancı oranında vergilendirilebilir. En önemlisi, sıradan gelir olarak vergilendirilmeyecek ve asla vergilendirilmeyeceklerdir.
Alt çizgi
Zenginler zenginleşirse, sınırlı ortaklıklar bunun nedenlerinden biridir. Yine, gerçek şu ki, bu vergiler tasarım kadar gizlidir ve görünüşte mantıksızdır. Sistem, risk alanların vergi yükümlülüklerini hazırlama ve böylece en aza indirme görevine insan gücü ve sayısız saat uygulamalarını talep etmesine rağmen, risk alan kişileri ödüllendirmek için oluşturulmuştur. Her şey yasaldır ve İç Gelir Kanunu'nun 250.000 $ yatırım yapmayı göze alabilecek insanlara fayda sağlayacağını düşünürseniz, vergi yasalarının yasa koyucular ve yöneticiler tarafından (veya yetkileri altında) yazıldığını unutmayın.