Stan Weinstein, 1988 tarihli "Boğa ve Ayı Piyasalarında Kar Sırları" adlı kitabında sahne analizi ilkelerini ana hatlarıyla açıkladı. Bu klasik metin, birçok profesyonel olmayanın ilk kısa satış pozisyonlarını gerçekleştirmeleri için kapıyı açtı, çünkü bu strateji için en uygun zamanlamaların ayrıntılı açıklaması, önce satmak ve ikinci satın almak için doğal rahatsızlığı aştı.
Ancak onun zamansız konseptleri, birkaç kısa satış ilkesinin ötesine geçiyor. Kitap, piyasa hareketlerini, dip dipler, kopukluklar, yükseliş trendleri, zirveler, arızalar ve düşüş trendleri arasında sürekli bir fiyat döngüsü içinde değerlendiren segmentler halinde düzenliyor. Bu aşamaların her biri mevcut koşullardan yararlanan çeşitli ticaret ve yatırım fırsatları yaratır.
Halk, yüksek seviyede alım yapmak ve daha yüksek satmak için sadece 2. Aşamaya veya yükseliş aşamasına odaklanma eğilimindedir. Koşullar değiştiğinde insanlar artık popüler kitaplardan veya web sitelerinden uyarladıkları uzun yan stratejileri desteklemiyorlar. Weinstein'ın prensibi üzerine kısa bir eğitim, bu miyopi ile ilişkili riski azaltır ve pazarların menzil, düzeltme ve düşüş trendleri gibi pozisyonlarına döndüklerinde bilinçli kararlar almalarını sağlar.
Aşamaları inceleyelim, nitelikleri belirleyerek ve her pazar aşamasında en iyi şekilde çalışan pozisyon türlerini ana hatlarıyla belirtelim. Bu kavramların zaman çerçevesinden bağımsız olduğunu, yani gün içi, günlük, haftalık ve aylık zaman çizelgesi grafiklerinde eşit derecede iyi çalıştıklarını ve bunları tüccarlar, piyasa zamanlayıcıları ve uzun vadeli yatırımcılar için mükemmel destekleyici araçlar haline getirdiğini unutmayın.
Aşama 1: Dipler
İlk aşama, bir güvenlik temel oluşturma sürecine girdiğinde bir düşüş trendinin sonunda başlar. Bu dipler basit veya karmaşık olabilir, ancak ortak bir şeyleri vardır: Yeni hissedarlar eski koruyucunun yerini alır ve sonunda korkuyu sonunda açgözlülüğe dönüşecek olan umutla değiştirir. Kalabalık değiştirme dinamikleri, destek kurulmadan önce karmaşık testleri ve yeni düşük değerleri tetikleyebileceğinden, yapısında erken satın almak işe yaramaz.
Birikme, modelin sonuna doğru hızlanma eğilimindedir ve hevesli satın alma ilgisi gösteren ortalamadan daha yüksek hacim artışlarını tetikler. Denge hacmi (OBV) ve diğer birikim dağıtım araçları, fiyatla dibe vuruyor ve yeni yükseliş teknik görünümünü yansıtarak yükseliyor. Bu göstergeler, tabandaki fiyat hareketinden daha büyük bir artış gösterdiğinde yakından izleyin, çünkü bu Aşama 2'yi başlatan yaklaşan bir kırılmaya işaret edebilir.
Baz kesintileri genellikle uzun süre doldurulmayan yüksek hacimde büyük boşlukları tetikler, uzun sürenleri yeni desteği test eden bir geri çekme yerine yüksek bir konsolidasyon deseni içinde konumlara girmeye zorlar. Bu olduğunda, geri çekme ticareti olağanüstü bir ödül sunar: risk, çünkü ikinci aşamaya geçiş, güvenilir bir şekilde çalışmaz, birkaç başarısız kopma ile sıkıca durur.
Aşama 2: Yükseliş trendleri
Yükseliş eğilimi, piyasa katılımcılarının özellikle erken aşamalarda agresif bir şekilde satın alabilecekleri bir dönem olan Aşama 2'nin başlangıcına işaret etmektedir. Yeni yükseliş eğilimleri, başlangıçta küçük bir grup bağlı alıcıyı ve sonuna yaklaşan büyük bir zayıf-elli kovalayıcı ve takipçiyi çekme eğilimindedir. Buna karşılık, bir yükseliş eğiliminin erken safhası, iyi düzenlenmiş bir fiyat hareketini zarif bir dizi yüksek ve yüksek alçaklar ile ortaya çıkarırken, geç aşamadaki bir yükseliş eğilimi her türlü tuzak, durma ve başarısızlık salgını tükürme eğilimindedir. Bunun nedeni, piyasadaki kişilerin gelişmekte olan yükseliş trendini fark etmeleri ve zayıf becerilerini ve geç adaptörleri sarsmak için özel becerilerini kullanmalarıdır.
Aşama 2'nin ortası genellikle yükseliş eğiliminin yarı noktasını işaretleyen yüksek hacimli bir devam boşluğu yazdırır. Daha yüksek bir zemine olan bu dalgalanma, zayıf ellerin ticarete resmi olarak girişini de işaret ediyor. Yükseliş eğilimleri bu duygusal yoğunluğu sergilediğinde erken adaptörler duraklamaları sıkılaştırmalıdır, çünkü geç dönemdeki yükseliş trendleri ikinci aşamadaki herhangi bir segmentin en dikey fiyat hareketini ve hızlı kar oluşumunu üretebilmesine rağmen, fiyat hareketinin daha düzensizleşmesi muhtemeldir.
Aşama 3: Üstler
Aşama 2'den Aşama 3'e geçiş, tek bir fiyat çubuğunda gerçekleşmez, çünkü bir tepeleme deseninin ilk aşaması, yükseliş trendinin son aşamasını içerir; ralli zirvesi, değişen aralıktaki ilk direnç seviyesini işaretler. Buna ek olarak, yükseliş trendlerindeki konsolidasyonlar daha da yüksek fiyatlar sağlayabilir, bu nedenle 4. aşamanın başlangıcına kadar bir tepeleme paterni teyit edilemez.
Güçlü tepeler örüntüleri aktif dağılım gösterir çünkü güçlü eller kar alır ve kenarlara geri döner. Diplerde olduğu gibi, OBV ve diğer birikim dağıtım araçları, özellikle düşüş hacmi aktivitesi fiyatı aşağıya doğru yönlendirdiğinde, bu süreci büyük bir hassasiyetle ölçer. Bununla birlikte, bir zirvenin tamamlanması için mükemmel bir zaman çerçevesi yoktur, özellikle de zayıf satış risk senaryolarına yakalanmayı kolaylaştırır, özellikle kısa satışlar bir arızadan kar elde etmek ister.
Olgun bir üst, fiyat çubuklarının aralığın üst yarısına ulaşamamasıyla esnekliği kaybetme eğilimindedir. Bu gevşek fiyat eylemi, sistemde kalan birkaç hevesli alıcı tarafından azalan ilgiyi ortaya çıkarır ve böylece yer çekiminin kontrol altına alınmasına izin verir. Ara hareketli ortalamalar, önemli destek seviyelerine hizalanmaya başlar ve sonraki arızaya enerji katarak pozitif bir geri besleme döngüsü oluşturur. Teknik dominolar birbiri ardına düşer, hapsolmuş hissedarlar teslim olmaya zorlanır.
Aşama 4: Düşüş trendleri
Arıza, satıcılar fiyat hareketini kontrol ettiğinde, genellikle menkul kıymetleri iyimser boğaların öngördüğü sıkıntılı seviyelere düşürdüğü Aşama 4 düşüş trendinin başlangıcını işaret ediyor. Hayal kırıklığı ve inanç kaybı, sistemde çalışmak uzun zaman alabilecek bu rahatsız edici dönemi karakterize eder. Sahne genellikle yüksek volatilite ile başlar, ancak düşük volatilite ile sona erer, çünkü ilgisizlik ve ilgisizlik, güvenliğin hacmini döngüsel düşüklere bırakarak paraya düşmüştür.
Bir düşüş trendinde erken alınan kısa pozisyonlar, düşüşün sonlarına göre daha yüksek risk ve daha yüksek ödül taşır. Boğa duygusu canlı ve Aşama 4'ün başlangıcında iyi durumda, daldırma alıcılarını ticarete girmeye teşvik ederken, yırtıcı algoritmalar dikey sıkmalar düzenliyor, çünkü arıza zayıf satış becerileri olan amatörleri çekiyor. Bununla birlikte, yüksek oynaklık, menkul kıymetleri yükseldiklerinden çok daha hızlı düşmeye zorlar ve mükemmel zamanlanmış kısa pozisyonların düşme karları için rezervasyon yapmasına izin verir.
Geç evre düşüş trendleri, katılımcıların diğer fırsatlara yönelmesiyle yıpratma savaşlarına dönüşebilir. İronik olarak, şu anda alınan kısa satışlar mükemmel güvenilirlik göstermektedir, çünkü güvenlik kendi ağırlığından düşmektedir ve pazarın bu tarafı artık amatörlerle kalabalık değildir. Bununla birlikte, bu sorunlar, yükseliş heyecanını yeniden uyandıran ve temel bina sürecinin yeniden başlamasına izin veren olumlu haber şoklarına karşı daha fazla güvenlik açığı sergilemektedir.
Alt çizgi
Stan Weinstein'ın sahne analizi, piyasa katılımcılarına mevcut piyasa koşullarını belirlemek ve stratejiler ve risk yönetimi uygulamalarında hızlı düzenlemeler yapmak için güçlü bir araç sunar.