Borsa yatırım fonu (ETF) alanının son birkaç yılda muazzam bir hızla büyüdüğü bir sır değil. Şu anda yatırımcılar için çeşitli strateji ve pazarları kapsayan binlerce ETF mevcut ve her zaman daha fazla lansman var. ETF alanının büyümesiyle birlikte (ve muhtemelen de körüklüyor), ETF'lerde yer alacak yatırımcı ücretleri zamanla azalıyor. Gider oranları olarak bilinen bu ücretler, birçok yatırımcı için ETF ortamının en cazip yönlerinden biridir. Diğer bazı ürünler nispeten büyük komisyonlar ve ücretler tutarken, ETF'ler yatırımcılar için daha ucuz hale geliyor.
Bununla birlikte, CNBC'nin yakın tarihli bir raporu, anlayışlı yatırımcıların bir ETF yatırımına katılmadan önce azalan bir gider oranı vaadinin ötesine bakması gerektiğini önermektedir. Aşağıda, bunun neden böyle olduğunu araştıracağız ve bir ETF seçerken ücretlerin hala nasıl oynandığını tartışacağız.
Biraz Arka Plan
ETF gider oranları CNBC başına yaklaşık 20 yıldır aşağı yönlü seyretmektedir, ancak bu faaliyetin çoğu 2013'ten beri gerçekleşmiştir. Endeks özkaynağı ETF gider oranları 2017 yılında ortalama% 0.21'e gerilemiştir; bundan sekiz yıl önce, bu seviye% 0.34 idi. Endeks bağı ETF'leri için gider oranları, diğer birçok ETF türü için olduğu gibi benzer bir yörüngede olmuştur. Tüm bunlar, ETF alanına uzun vadeli yatırım yapmak isteyenler için genel bir kurallara katkıda bulunur: mevcut en düşük masraf oranlarını bulun. Geleneksel olarak bu küçük tasarruf örneklerinin sonunda bir yatırım kariyeri boyunca toplanabileceği düşünülmektedir.
Gizli Ücretlere Dikkat Edin
CNBC raporu, yatırımcıların son derece düşük gider oranları olan aynı fonlarda "daha yüksek, gizli ücretlere dikkat etmeleri" gerektiğini öne sürüyor. Yatırımcılar zaman geçtikçe daha yüksek ücretlere sahip ürünler satın almaya veya uzman tavsiyesi için daha fazla para ödemeye kendilerini çekebilirler.
Yatırımcıların akılda tutmaları gereken kilit nokta, fon sağlayıcıların hala kendi kârlarına ihtiyaç duymalarıdır. Gider oranları ne kadar azalırsa düşsün, sağlayıcılar sadece bir sebepten ötürü kârlı olduklarına inandıkları takdirde fon sunacaklardır. Bazı yatırımcılar için, sağlayıcıların performansa dayalı fon pazarladıkları bir alandan düşük ücretlerine dayalı fon satmaya çalıştıkları bir alana geçiş şüpheli bir durumdur.
Örneğin, düşük maliyetli bir ETF'nin yüksek bir arka uç ve danışmanlık ücreti setine sahip olması durumunda yatırımcılar sürpriz olabilir. Çoğu ETF'nin pazarlanma şekli göz önüne alındığında, bu ücretlerin değerlendirilmesi zor olsa da, yatırımcılar yatırımdan önce gider oranının yanı sıra diğer ücretler hakkında bilgi edinmek için ellerinden geleni yapmalıdır.
Yatırımcılar Ne Yapmalı?
Araştırma şirketi CFRA'nın ETF Araştırma Direktörü Todd Rosenbluth, yatırımcıların her zaman en düşük gider oranını aramak istemeyebileceğini öne sürüyor. ETF ortamının ücretler konusunda oldukça rekabetçi olduğu düşünüldüğünde, belirli bir ETF alt katmanının çok küçük bir aralıkta ücretler sunan birden fazla fona sahip olması muhtemeldir. Örneğin, % 0.16'lık bir ücret teklif eden bir rakipten daha iyi bir fon için% 0.2 ücret ödemek faydalı olabilir.
Yatırımcılar ETF'leri uzun vadeli yatırım olarak görme eğilimindedir ve yatırım süresi boyunca bazı ücretlerin tahakkuk edeceğini hatırlamak önemlidir. Çok yıllık bir süre boyunca toplam ücret hesaplamasına bakmak, aksi takdirde gizlenmiş olabilecek maliyetleri yakalamak için yararlı bir yol olabilir.
Yine de, yatırımcılar için ETF ücretlerini öğrenen en önemli şey, ücretlerin çok daha büyük bir resmin sadece bir parçası olduğunu hatırlamaktır. Bir yatırımcı, risk, getiri, ücretler ve diğer birçok bileşen dahil olmak üzere portföyünü her zaman düşünmelidir. Ücret düşük olduğu için düşük maliyetli bir ETF'de satmayın; bunun yerine, daha geniş bir portföyün bileşenlerinden biri olarak düşünün ve yatırımın gerçekten ihtiyacınız olana uyduğundan emin olun.