Yukarıdan Aşağıya Analiz nedir?
Yukarıdan aşağıya analiz ilk olarak bir yatırım fikri veya hisse senedi seçimi için "büyük resme" bakar. Hisse senetleri küresel eğilimden faydalanmak için ideal bir yer olarak belirlendikten sonra, analist nihai bir yatırım kararı vermek için bu alt kümenin gerçek detaylarını ve bilançolarını inceleyecektir.
Yukarıdan Aşağıya Analizini Anlama
Yukarıdan aşağıya analiz kullanan bir yatırımcı genellikle küresel ekonomiyi analiz ederek başlar. Daha sonra ekonomiler içinde en iyi fırsatlara sahip olduklarına inandıkları makro trendleri değerlendiriyorlar. Bu makro trendlerden yararlanmaya hazır olan sektörler daha sonra değerlendirilir. Son olarak, uygun sektörlerdeki bireysel stoklar seçilir.
Önemli Çıkarımlar
- Yukarıdan aşağıya analiz, hisse senetleriyle başlamak yerine en geniş analiz merceği ile başlar. Yukarıdan aşağıya analiz genellikle genellikle küresel bir analiz, bir makro-trend analizi, sektör analizi ve daha sonra bireysel stok analizini içerir. Yukarıdan aşağıya analiz, teknik analizde, daha kısa zaman dilimi grafiklerine daraltılmadan önce daha uzun zaman dilimlerinde trend analizi yapmayı ifade etmek için de kullanılır.
Yukarıdan Aşağıya Hisse Senedi Analizinin Unsurları: Global Analiz
Yukarıdan aşağı analize abone olan bir yatırımcı genellikle küresel bir analizle başlayacaktır. Yatırımcılar, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasaların gayri safi yurtiçi hasılalarını (GSYİH) analiz ederek küresel ekonominin sağlığını değerlendirebilir. Yatırımcılar, yatırım yapmanın güvenli olduğundan emin olmak için bir ülkenin jeopolitik risklerini de dikkate almalıdır. Birkaç yıl boyunca güçlü GSYİH büyümesi genellikle bir ekonominin iyi performans gösterdiğinin bir göstergesidir. Bir yatırımcı belirli bir bölgeyi düşünüyorsa, o zaman bu bölgedeki ülkeler arasında daralmak için küresel bir analiz kullanılabilir.
Örneğin, Asya'ya bakan bir yatırımcı, iki yıllık büyüyen GSYİH'ye sahip Asya'daki ülkeleri bulmak için bir GSYİH ve GSYİH büyüme filtresi kullanabilir, ancak gelişmekte olan piyasa hisselerini bulmak için bölgenin en alt 20'sindeki toplam GSYİH'yi kullanabilir. Veya bir yatırımcı, 2019'da Çin olacak olan en güçlü GSYİH büyümesini yayınlayan en büyük Asya ekonomisini arayabilir.
Yukarıdan Aşağıya Hisse Senedi Analizinin Unsurları: Makro Eğilim Analizi ve Sektör Analizi
Bir sonraki yaygın adımlar makro eğilim ve sektör analizidir. Makro trendler, ülke ekonomisinin güçlü büyüme belirtileri gösteren belirli alanlarına bakarak belirlenebilir. Çin örneğini sürdüren Çin'deki yükselen orta sınıf, onu dünyanın en büyük gıda ithalatçılarından biri haline getirdi. Makro eğilimleri daha fazla analiz etmek için, yatırımcılar sığır eti, domuz eti, süt ürünleri, tahıl ve yağlı tohum ürünleri gibi zımbaları karşılaştırarak ithal edilen belirli gıdalara bakabilirler.
Yatırımcılar umut vaat eden makro eğilimleri belirledikten sonra, avantaj elde etmek için iyi konumlandırılmış sektörleri analiz edebilirler. Örneğin, Çin'de sığır eti ve süt ürünleri için artan bir talep olduğunu belirledikten sonra, yatırımcı tüketici ürünleri sektörünü, özellikle işlenmiş ve paketlenmiş gıdaları, et ürünlerini ve tarım ürünlerini analiz edecektir. Bir yatırımcı, emtia malları ithalatçılarına ve hatta onları besleyen yurtdışındaki şirketlere odaklanarak değer zincirinin başlarında hareket etmeyi seçebilir. Alternatif olarak, bir yatırımcı, değer zincirini yükseltmeyi seçebilir ve emtiaları Çin pazarı için ürünlere dönüştürmenin marjlarını gören yerli gıda işleyicilerine odaklanabilir. Marjlar ve sektör düzeyindeki performans göstergeleri, yatırımcı tarafından nerede kazmaya devam edileceğini değerlendirmek için kullanılabilir.
Yukarıdan Aşağıya Stok Analizinde Stok Seviyesine Düşmek
Aramayı belirli bir bölgedeki belirli bir sektöre daralttıktan sonra, yukarıdan aşağıya analiz kullanan yatırımcılar nihayetinde en fazla potansiyele sahip alt sektörlerdeki belirli hisse senetlerine bakmaktadır. Bu örnekte, yatırımcı, Çin'de gıda ürünlerine yönelik artan talebi karşılarken ideal olarak kar elde edecek şirketler bulmak istiyor. Temel ve teknik analizlerin bir karışımı hangi hisselerin satın alınacağına karar vermenize yardımcı olabilir. Örneğin, Yatırımcılar, piyasa değeri 1 milyar doları aşan ve son zamanlarda 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde olan et tüketim malları alt sektöründe hisse senedi arayabilirler. Bu kriterleri karşılayan birden fazla şirket varsa, bilançolarının temel analizi, yatırım sermayesinin getirisi (ROIC) veya başka bir önlem açısından grup içinde en iyiyi bulabilir.
Teknik Analizde Yukarıdan Aşağıya Analiz
Yukarıdan aşağıya analiz, teknik analizde biraz farklı bir nüansa sahiptir. Daha geniş zaman dilimlerinden daha dar olanlara geçerek bir menkul kıymetin fiyat hareketinin daha kapsamlı bir görünümünü elde etmek için kullanılır. Bir günlük yatırımcı ilk olarak, bir menkul kıymetin uzun vadeli eğilimini ve önemli destek ve direnç seviyelerini belirlemek için günlük veya haftalık grafikleri analiz edebilir ve daha sonra iyi bir giriş noktası oluşturmak için daha küçük bir zaman dilimine geçebilir. Örneğin, bir güvenlik günlük grafikte daha yüksek bir eğilim gösteriyorsa ve saatlik grafikte yükseliş momentumu varsa, yukarıdan aşağıya analiz kullanan bir tüccar 15 dakikalık bir grafiğe geçebilir ve onun için iyi bir giriş noktası bulabilir. Uzun pozisyon.