İçindekiler
- Bir Beşik Nedir?
- Kaideleri Anlama
- Bir Köşeyi Bir Araya Getirmek
- Ticaret Serisini Keşfetmek
- Kâr Kazanma
- Gerçek Dünya Örneği
Bir Beşik Nedir?
Bir engel, aynı grev fiyatı ve aynı son kullanma tarihi ile temel güvenlik için hem bir koyma seçeneği hem de bir çağrı seçeneği satın almayı içeren tarafsız bir seçenek stratejisidir.
Bir tüccar, menkul kıymetin fiyatı, ödenen primin toplam maliyetinden daha fazla bir miktarda yükseldiğinde veya grev fiyatından düştüğünde, uzun bir ayaklanmadan kazanç sağlayacaktır. Altta yatan menkul kıymetin fiyatı çok keskin bir şekilde hareket ettiği sürece, kâr potansiyeli neredeyse sınırsızdır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir engel, aynı son kullanma tarihi ve aynı temelde grev fiyatı için hem bir koy ve ara seçeneğinin satın alınmasını içeren bir seçenek stratejisidir. Strateji yalnızca hisse senedi grev fiyatından toplamdan daha fazla yükseldiğinde veya düştüğünde kârlıdır. Bir engel, bir menkul kıymetin beklenen oynaklığının ve işlem aralığının son kullanma tarihine kadar ne olabileceğini gösterir.
Straddles Akademisi
Kaideleri Anlama
Daha genel olarak, finansteki üst düzey stratejiler, her ikisi de aynı temel güvenliği içeren iki ayrı işleme işaret eder; iki bileşenli işlem birbirini dengelemektedir. Yatırımcılar hisse senedinin fiyatında önemli bir hareket beklediklerinde, ancak fiyatın yukarı veya aşağı hareket edeceğinden emin olmadıklarında, istifleme eğilimi gösterirler.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Bir çiftçi, bir trader'a, piyasanın bir hisse senedi hakkında ne düşündüğü hakkında iki önemli ipucu verebilir. Birincisi, piyasanın güvenlikten beklediği oynaklık. İkincisi, hisse senedinin son kullanma tarihine kadar beklenen işlem aralığıdır.
Bir Köşeyi Bir Araya Getirmek
Bir dizgi oluşturmanın maliyetini belirlemek için, fiyat ve çağrı fiyatını birlikte eklemeniz gerekir. Örneğin, bir tüccar 1 Mart'taki kazançların ardından bir hisse senedinin şu anki fiyatı olan 55 $ 'dan yükselip düşebileceğine inanıyorsa, bir engel oluşturabilirler. Tüccar, 15 Mart'ın son kullanma tarihi olan 55 $ 'lık bir grev ve bir çağrı satın almak isteyecekti. Tüccar yaratmanın maliyetini belirlemek için, tüccar 15 Mart 55 $ ve 1 Mart 15 $ 55 fiyatlarının fiyatını ekleyecekti.. Hem aramalar hem de ödemeler her biri 2, 50 dolar tutarında işlem görürse, ödenen toplam harcama veya prim iki sözleşme için 5, 00 dolar olur.
Ödenen prim, hisse senedinin 15 Mart'a kadar kâr elde etmek için 55 $ grev fiyatından% 9 artması veya düşmesi gerektiğini gösteriyor. Hisse senedinin yükselmesi veya düşmesi beklenen miktar, gelecekteki beklenen oynaklığın bir ölçüsüdür. stok. Hisse senedinin ne kadar yükselmesi veya düşmesi gerektiğini belirlemek için, ödenen primi 5 $ / 55 $ veya% 9 olan bölünme fiyatına bölün.
Ticaret Serisini Keşfetmek
Hisse senedinin beklenen işlem aralığını belirlemek için, 55 $ 'lık primi 55 $' lık grev fiyatına ekleyebilir veya çıkarabilirsiniz. Bu durumda, 50 ila 60 dolarlık bir işlem aralığı yaratır. Eğer hisse senedi 50 ila 60 dolar arasında işlem görürse, tüccar parasının bir kısmını kaybeder, ancak hepsini kaybetmez. Kar elde etmek ancak hisse senedinin 50-60 $ 'ın altına yükselmesi veya düşmesi durumunda mümkündür.
Kâr Kazanma
Hisse senedi 48 $ 'a düşerse, çağrılar 0 $ değerinde olurken, son kullanma tarihi 7 dolar. Bu, yatırımcıya 2 $ kâr getirecektir. Ancak, hisse senedi 57 $ 'a giderse, çağrılar 2 $ değerinde olacak ve yatırımlar sıfır değerinde olacak ve tüccara 3 $ zarar verecekti. En kötü senaryo, hisse senedi fiyatının grev fiyatında veya yakınında kalmasıdır.
Gerçek Dünya Örneği
18 Ekim 2018'de opsiyon piyasası, AMD'nin hisse senetlerinin 16 Kasım'da sona ermek üzere 26 dolarlık grev fiyatından% 20 artabileceğini veya düşebileceğini ima ediyordu, çünkü bir alım ve satım satın almak 5.10 $ 'a mal oldu. Hisse senedi 20.90 $ ile 31.15 $ arasında bir ticaret aralığına yerleştirildi. Bir hafta sonra, şirket sonuçlar bildirdi ve hisse senetleri 25 Ekim'de 22.70 $ 'dan 19.27 $' a düştü.