Daha küçük, özel şirketler, ödenmemiş alacakları ve borçlarını dengelediğinden nakit akışlarını yakından izlerler. Ekstra nakit, diğer şeylerin yanı sıra büyümeyi ve yeni ürün yeniliklerini finanse etmek için gereklidir. Bu, daha küçük özel işletmelerin tarihsel olarak yeni sermayeye erişimde sorun yaşamasıyla birlikte, bu şirketlerde özel yatırım fırsatlarını arttırmaktadır.
Bu makalenin amaçları doğrultusunda, özel bir işletme (PHB), hisseleri halka açık olmayan bir işletme olarak tanımlanacaktır. PHB'ler kurucu bir girişimci, aile üyeleri ve / veya birkaç yatırım ortağı olabilir. Rağmen, neredeyse her zaman yakından tutulur.
Bu tür şirketler, tek mülkiyet, sınırlı sorumluluk ortaklığı (LLP) veya şirketi (LLC) veya bir S şirketi dahil olmak üzere herhangi bir sayıda yasal şekil alabilir. Karar verme gücü genellikle firmada eşitliğin çoğunluğunu elinde tutan bireysel veya küçük gruba aittir.
Özel Şirketlere Yatırım Yapmak
PHB'ler, hem kendi başına hareket eden melek yatırımcılar için, hem de bir risk sermayesi şirketi aracılığıyla bunlara erişen yatırımcılar için çeşitli yatırım türleri sunabilir. Erişim rotanızı seçtikten sonra, yatırım seviyeniz konusunda hala çeşitli seçenekler vardır.
Örneğin, PHB içinde operasyonlara veya karar alma süreçlerine aktif katılımı olmayan bir "kol uzunluğu" yatırımcısı olmayı seçebilirsiniz. Bu, halka açık bir şirketin birkaç hissesine sahip olmakla aynı şeydir. Bununla birlikte, küçük veya aile şirketi olarak, şirketin yönetiminde istihdam edilebilirsiniz - başka bir deyişle, yatırımınız bir iş ile gelebilir. Şirketin toplam aktifleştirmesine göre önemli ölçüde yatırım yapmak için, şirketin yönetim kurulunun bir üyesi olarak katılmanız beklenebilir (firmanın politikaları ve yönü hakkında tavsiyelerde bulunmak ve yönetim performansını gözden geçirmek için). Bir ailenin sahip olduğu firma söz konusu olduğunda (ailenizse), diğer aile odaklı düşünceler firma içindeki katılım düzeyinizi ve otoritenizi belirleyebilir.
Yukarıdaki hususları göz önünde bulundurarak ve ilerlemeye karar verdikten sonra, bir azınlık pozisyonu mu yoksa çoğunluk mülkiyet pozisyonu mu arıyorsunuz ve varsa asıl sahibi olmanın getirdiği sorumluluk ve risklere karar vermelisiniz.
İşletme Kategorisi Türleri
Yatırım hedeflerinizi değerlendirirken, adaylarınızın kapladığı işletme kategorisini ve her birinin risk / ödül özelliklerini değerlendirmek istersiniz.
Birçok işletme kategorisi var ve bazıları çakışıyor, ancak aşağıdaki liste her birine genel bir bakış sunuyor:
Startups
Başlangıçlar, yönetim geçmişi veya kanıtlanmış iş modeli olmaksızın yüksek riskli olma eğilimindedir. Ulusal İş Kuluçka Derneği'ne göre, ilk beş yılda beş girişimden dördü başarısız oldu. Öte yandan, yeni paradigmalarda çalışan kanıtlanmış bir sicili veya iş modeli olmayan girişimler birçok milyoner üretmiştir. Microsoft, Google, Amazon ve Apple gibi süper starlar iyi örneklerdir.
İkinci Seviye Sermaye Alımları
Bu kategori, ilk sermaye infüzyonlarıyla yerlerinden ayrılan ancak şimdi büyümek için daha fazla sermayeye ihtiyaç duyan şirketleri içerir. Bu şirketlerin performans kayıtları vardır ve genellikle bir başlangıçtan daha az riskli olmalarına rağmen, yatırım borçları veya özkaynaklar orijinal yatırımcılarınkine tabi olabilir.
Arkanı dön
Geri dönüş isteyen şirketler hata modunda. Ancak nakit akışı ve iş modeli ve temelleri iyi ise, kötü yönetim kararları düzeltilebilir ve yatırımcı olarak siz bunu yapabilirsiniz. Nakit akışı ve temel ilkeler kötü ise, toparlanma beklentileri son derece sınırlıdır. Başarılı geri dönüşler yüksek yatırım getirisi sağlar.
Büyüme Fırsatı
Temelleri, geçmiş kayıtları ve yerleşik yönetimi büyümeyi idare edebiliyorsa, büyümesi sermaye eksikliğiyle uyarılan şirketler iyi yatırım hedefleri olabilir. Büyüme planının ve potansiyelinin fizibilitesini belirlemek için büyüme pazarlarının değerlendirilmesi gerekir.
İflas etti
İflas eden firmalar düşük bir fiyata büyük değer sağlayabilirler. Burada soru "firma neden iflas etti?" Firmanın faaliyet gösterdiği pazar ve temel ilkeler (ve nakit akışı potansiyeli) iyiyse, bunun nedeni kötü yönetim, gider kontrolünün olmaması, alacakların tahsilatı, verimlilik vb. Olabilir. Bu yüksek riskli bir yatırımdır. kişisel katılım. Çok kazançlı veya yıkıcı olabilir.
Özel Şirketlerin Artıları ve Eksileri
PHB'lere yapılan yatırım türlerini ve kategorilerini inceledik ve şimdi halka açık şirketlere karşı özel olarak işletilen işletmelere yatırım yapmanın genel artılarını ve eksilerini inceleyebiliriz.
Artıları
- Bir PHB'ye yatırım yapmak, yatırımınız için bir ön çıkış karşılığı belirlemenize olanak tanır. Belli bir tarihte ve üzerinde anlaşmaya varılan bir geri dönüş oranında geri ödenmesi şartıyla yapılabilir. Ayrıca, bazı opsiyon tarihlerinde çıkmak veya devam etmek için bir seçenek olarak da ayarlanabilir. Bu işletmeler, bir yatırımcı olarak, kollarınızı ve zihninizi, işin ne olduğu ve yönetim insanlarının gerçekten kimin etrafına sarması için genellikle yeterince küçüktür. Ortalama yatırımcıların iş eğilimi bilgilerine nispeten basit finansal raporlarından ve banka hesap özetlerinden daha kolay erişilir ve fark edilir. PHB'lerde, hisse senedi satın almak için halka açık bir şirketten daha az rekabet vardır. Bir PHB'ye yatırım yaparken, sizin için gereken getiri oranını müzakere edebilirsiniz şirket performansı dışında yatırım yapmak.
Eksileri
- PHB'ler için gerçekten karşılaştırmalı performans verileri ve endüstri kıyaslamaları elde etmek daha zordur.Bu işletmeler, halka açık şirketlerin ihtiyaç duyduğu daha sıkı muhasebe, raporlama ve şeffaflık standartlarına uygun değildir. Özel şirketler genellikle ihtiyaç duydukları sermayeye kolay veya ucuz erişime sahip değildir.PHB'lerin ana sahipler arasında ardıllık, tazminat ve yön gibi aile üyesi sorunları olabilir. Azınlık yatırımcısı, orijinal yönetim kurulu veya yönetim ekibinden daha az etkiye sahip olabilirsiniz.Ön bir ön hazırlık yapılmadıkça, yatırımınızdan çıkmak zor olabilir.PHB'ler halka açık şirketlerden daha riskli olabilir, çünkü daha az rezerv tutabilirler.
Alt çizgi
Özel bir işletmeye yatırım yaparken, finansal raporlar, banka ekstreleri, piyasa nişi, rekabet, yönetim beceri seviyeleri ve geçmiş performansı, gelirlerin yüzdesi olarak maliyet eğilimleri, ana ilişkiler ve neden şirket dahil olmak üzere hedef şirketinizi dikkatlice araştırın. yatırımınıza ihtiyacı var.
Her şey iyi görünüyorsa, portföy çeşitliliğinizi korumak için yatırımınızı yeterince küçük tutun. Yönetim kurulu veya yönetim katılımı olan veya olmayan bir azınlık yatırımcısıysanız, arka plan kontrolleri yapmak ve dahil oldukları beklemedeki / tarihi hukuk mahkemelerinin davalarının incelenmesi de dahil olmak üzere yatırım yaptığınız kişileri çok iyi tanıyın. Özellikle "sadece bir yatırım" ise, yatırımınızın vadesini ve getiri oranını yola koyunuz. Ödevinizi yaparsanız, özel sektördeki işletmelere yatırım yapılması gereken para vardır.