Yastık Teorisi nedir?
Yastık teorisi, kısa satıcıların pozisyonlarını karşılamak için geri almak zorunda kalacağı için, son derece kısa bir hisse senedinin fiyatının nihayetinde artması gerektiğini öne sürmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Yastık teorisi, kısa satıcıların pozisyonlarını karşılamak için geri almak zorunda kalacakları için çok kısa süreli bir hisse senedi fiyatının nihayetinde yükselmesi gerektiğini ortaya koymaktadır. Yastık teorisinin aksine, kısa satıcıların finansal piyasaların etkin işleyişine katkıda bulunan hayati ve istikrarlı bir etki olduğu yatırım görüşüdür.
Yastık Teorisini Anlamak
Yastık teorisi, belirli bir stokta büyük kısa pozisyonların birikmesinin, nihayetinde, bu kısa pozisyonlar kapandığında ortaya çıkacak satın alma talebiyle birlikte, o hisse senedinin fiyatında bir artışa yol açacağı beklentisine dayanmaktadır. Bir "minder" vardır, çünkü bir hisse senedinin geri dönmeden önce ne kadar düşebileceği konusunda doğal bir sınır vardır. Yatırımcılar kar elde etmek veya zararları durdurmak için kısa pozisyonları karşılamak için acele ederken, hisse senedinin fiyatının artması gerekecek. Yastık teorisinin örtüşmesi, kısa satıcıların finansal piyasaların etkin işleyişine katkıda bulunan hayati ve istikrarlı bir etki olduğu görüşündedir.
Bir şirketin temelleri veya bir hisse senedinin teknik analizi nedeniyle, bir şirketin hisseleri tüccarlar veya yatırımcılar tarafından kısa sürede satılabilir. Umut, hisselerin düşmesi ve kısa satışların karşılanması ve kısa satıcılara kazanç sağlamasıdır. Ticaretin diğer tarafından bakıldığında, bir noktada, hisse senetleri altına düşecek ve sonunda kısa satıcılar hisse senedi satın alarak pozisyonlarını kapattıklarında geri hareket edecekleri yastık teorisine abone olan yatırımcılar. Bir şirket gerçekten iflas gibi bir finansal felakete yönelmedikçe, bir şirketin yaşadığı kısa vadeli zorluklar genellikle çözülür ve hisse senedi fiyatı yeni istikrarı yansıtmalıdır. Teorik yastık, hisse senedi üzerinde uzun süre yatırım yapan yatırımcılar için olumsuz olumsuz kaybı önler.
Örneğin, bir klinik araştırmaya tabi tutulan yeni bir ilaca sahip bir ilaç şirketinin yakında geçici veriler yayınlayacağını varsayalım. Şirketin stoku, verilerin etkinlik açısından istatistiksel öneme sahip olmayacağını düşünen büyük kurumsal yatırımcılar tarafından kısaltılmıştır. Bununla birlikte, şirket zaten bir dizi gelir üreten ilacı ticarileştirdiğinden ve şüphelenmelerin doğru olduğu kanıtlanmış olsa bile ve geliştirme hattında daha fazlasına sahip olduğundan ve stokta kısa vadeli bir düşüşle nakit para kazanabiliyorsa, yastık teorisi, hisse senedi geri alındığında da fayda sağlayabilir.
Temel olarak, alıcılar bu tek deneme başarısızlığının şirketin değerini tamamen çözeceğine inanmıyorlar ve kısa satıcıların da bu gerçeğe gelmesini bekliyorlar. Kısa satıcılar, fiyat düşüşlerinin boyutunun azaldığını fark ettikten sonra, kısa pozisyonlarını kapsayacak ve hisse senedinin fiyatının istikrar kazanmasına ve yükselmesine neden olacaklardır. Bu örnekle kalmak, uyuşturucu deneme sonuçları pozitifse ve kısa satıcılar örtbas etmek zorunda kalırsa hisse senedi fiyatı hızlı ve keskin bir şekilde yükselebilir.