Warren Buffett, onlarca yıllık performans rekoruna dayanarak dünyanın en büyük yatırımcısı olarak tanınmaktadır, ancak hatalardan daha fazla olduğu için sadece ölümlü olduğunu kabul eden ilk kişi odur. 31 Aralık 2017 itibarıyla Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A), SEC dosyalarına göre yatırım portföyünde ABD borsalarında işlem gören 45 hisse senedi tuttu. Bazılarının altın bahisleri olduğu kanıtlanmış olsa da, Oracle'ın hisse senedi seçimlerinin hepsi gişe rekorları kıran değil. Bazı gölgelerin bazıları için yeterince iyi olabilecek, ancak kesinlikle Buffett'in siciline yetişmek için yeterli olmayan getirileri vardır.
Laggards
Bu hisse senetlerinden, Berkshire'in 5 Mayıs - 2 Mayıs 2018 arasındaki toplam getiri (temettüler dahil) verilerine ve ayrıca FactSet Data Systems Inc. tarafından derlendiği gibi aynı tarihte 10 yıllık toplam getirilere dayanan en büyük 10 düşük performans göstergesidir. ve MarketWatch tarafından analiz edildi.
1. Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA):
Mücadele eden ilaç şirketinin hisseleri son beş yılda% 45 düştü ve son on yılda değerlerinin yarısından fazlasını (-52%) kaybetti. Berkshire Hathaway, 2017 yılının son çeyreğinde şirkette 18.875.721 adet hisse satın aldı.
2. Sanofi ADR (SNY):
Berkshire Hathaway'in portföyüne acı veren başka bir ilaç şirketi. Sanofi'nin ADR'si beş yıllık% -20'lik bir getiri görse de, on yıllık dönemin getirisi% 34'tür.
3. International Business Machines Corp. (IBM):
IBM, Buffett'in nadir teknoloji bahsiydi ve hisseleri on yıllık bir süre içinde% 48 getiri sağlarken, beş yıllık performans uçsuz bucaksız bir% -18. Omaha Oracle'ı 2018'de Berkshire Hathaway'in IBM konumundan tamamen çıktığını açıkladı.
Warren Buffett: InvestoTrivia Bölüm 1
4. Procter & Gamble Co. (PG):
2005 yılında Berkshire, Berkshire'ın büyük bir hissedar olduğu Gillette'i satın aldığında PG'de hissedar oldu. Geçtiğimiz on yıl içinde PG hisseleri% 45 getiri sağladı ve son beş yılda% 7 getiri sağladı. Berkshire, 2016 yılında büyük miktarda PG hissesi sattı, ancak Aralık 2017 itibariyle 315.400 hissesini tutmaya devam ediyor.
5. DaVita Inc. (DVA):
Böbrek bakımı konusunda uzmanlaşmış bir sağlık şirketi olan DaVita, son beş yıl içinde% 8, yatırım ise son on yılda% 143 getiri sağladı.
6. Verizon Communications Inc. (VZ):
Telekom ve kablo şirketi, beş yıllık zaman diliminde% 14 üretirken, 10 yıllık zaman diliminde% 114 getiri sağladı.
7. Coca-Cola Co. (KO):
Buffett sadece Coca Cola Company'nin sadık bir müşterisi değil, aynı zamanda 1988'de hisse satın alan uzun zamandır yatırımcı. İçecek devi Berkshire Hathaway için% 17 beş yıllık getiri ve% 95 on yıllık getiri sağladı. Kabul edilen abur cubur meraklısı, evde Cherry Kola ve işte düzenli Kola içtiğini söyledi.
8. Mondelez International Inc. (MDLZ):
Aralık 2017 itibariyle Berkshire, şekerleme şirketi Mondelez International'da 578.000'e sahiptir. Buffet'in Oreo ve Chips Ahoy yapımcısına yaptığı yatırım! % 31 beş yıllık getiri ve% 135 on yıllık getiri ile sonuçlanmıştır.
9. General Motors Co. (GM):
Amerikan otomobil devi son beş yılda zor zamanlar geçirdi, ancak beş yıllık dönemde% 38 getiri sağladı. (Şirket 2010 yılında halka açıldı)
10. Birleşik Parsel Service Inc. (UPS):
Parsel teslimat hizmeti son zamanlarda Amazon'un tehdidi üzerinde baskı altına girdi, ancak Berkshire Hathaway için bir yatırım olarak son beş yılda% 50 ve on yıllık zaman diliminde% 104 geri döndü.
Karşılaştırıldığında, S&P 500 Endeksi (SPX) için toplam getiri, Yahoo Finance başına 5 Mayıs'ta 2 Mayıs 2018'e kadar% 83, 0 ve aynı tarihte 10 yıl boyunca% 131, 2 oldu. Bu nedenle, yukarıdaki liste arasında, Mondelez ve DaVita, 10 yılı aşkın bir süredir bakıldığında pazardan daha iyi performans gösterdi.
01:36Warren Buffett: InvestoTrivia Bölüm 1
Metodoloji Üzerine Bir Not
Berkshire'ın toplam 45 hisse senedi portföyünden, 27'si 2 Mayıs 2018'e kadar negatif toplam getiri ile kırmızı renkteydi. Bununla birlikte, Buffett'in uzun bir yatırım ufku olduğundan, önceki 5 yıl ve 10 yıldaki performansa bakmak daha uygun görünüyor. Ayrıca, bunlar Berkshire'ın ABD dışındaki yatırımlarını içermiyor
27 YTD kaybedeninden 20'si Berkshire tarafından en az 5 yıl, 17'si en az 10 yıl tutuldu. 5 yıl veya daha uzun süre elde tutulan hisse senetlerinden 20'sinden 16'sı 5 yıl boyunca düşük performans gösterdi. 10 yıl veya daha uzun süre elde tutulan hisse senetlerinden 17'sinden 11'i 10 yıllık dönem boyunca düşük performans göstermiştir.
Buffett'in Hatalarından Dört Ders
Buffett hatalarını hızlı bir şekilde kabul ediyor ve MarketWatch'a göre yatırımcıların onlardan alabilecekleri en az dört büyük ders var. Bunlar: duygudan etkilenmeyin, müşteri sadakatini küçümsemeyin, sayılara çok fazla güvenmeyin ve kayıpları azaltmaktan çekinmeyin.
New England'da başarısız bir tekstil şirketi olan Berkshire Hathaway'e yaptığı ilk yatırımın bir hata olduğunu fark ettikten sonra, Buffett hisse almaya devam etti. Sebep? Üst düzey hissedar olan bir yönetici, Buffett'in hissesini tek bir fiyattan almaya söz verdi, sonra biraz daha az ödemeye çalıştı. "Anıtsal aptalca bir karar" olarak adlandırdığı şeyde, 2014 yılındaki hissedarlarına yazdığı mektupta, Buffett öfkeden hisse almaya devam etti ve bu süreçte milyarlarca dolarlık değeri yok etti.
MarketWatch, müşteri sadakatinin önemini 22 yaşında etkiledi, MarketWatch, bir arkadaşıyla bir benzin istasyonu satın aldığında ve yaptıkları hiçbir şeyin caddenin karşısındaki yerleşik bir istasyondan müşteri kazanamayacağını bulduğunu söylüyor. Müşteri sadakatinin değerine dayanan bir Buffett yatırımının başka bir örneği Coca-Cola olabilir.
Rakamlara ve nicel kriterlere güvenmeye gelince, Buffett, MarketWatch'e göre, "gerçekten büyük para, nitel kararlara hak kazanan yatırımcılar tarafından kazanma eğilimindedir." Dedi. Yani, Buffett genellikle bir şirketin finansal kararlarının yatırım kararlarını verirken nicel ve temel analizine dayanırken, rakamların sınırlamaları olduğunu ve başarılı yatırımların formüllere indirgenemeyeceğini kabul eder.
Kayıpların kesilmesiyle ilgili olarak, akla gelen bir örnek, Buffett'in 2013 yılında İngiltere merkezli süpermarket zinciri Tesco'nun yönetiminden kopması, ancak Berkshire'ın pozisyonunu tamamen tasfiye etmek yerine satmasıdır. Bir yıl sonra, ciddi muhasebe sorunları ortaya çıktı, hisse senedi düştü ve Berkshire, yatırımından vergi sonrası yaklaşık 444 milyon dolar kaybetti. Buffett daha önce daha belirleyici olsaydı, bundan kaçınılabilirdi.