1929 borsa çöküşü, menkul kıymetler piyasasının manzarasını sonsuza dek değiştirecek büyük bir yasaya yol açtı. Kazanın ardından gelen ekonomik analizi, menkul kıymet piyasalarının ve katılımcılarının daha fazla devlet düzenlemesine ihtiyaç duyduklarını açıkça ortaya koydu. Bu, ülke çapında tüm broker bayilerinin ve kayıtlı menkul kıymet personelinin tüm faaliyetlerini denetleyen kendi kendini düzenleyen bir kurum olan Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği'nin kurulmasına yol açtı. Bu kuruluş o zamandan beri bugün Amerika'daki menkul kıymet piyasalarının tüm yönlerini düzenleme işlevini sürdüren Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) olarak yeniden düzenlenmiştir. (Kariyerinize yatırım uzmanı olarak başlamak için hangi sınava ihtiyacınız olduğunu öğrenin.
EĞİTİM: Federal Rezerv'e Giriş
Tarih
Daha önce de belirtildiği gibi, FINRA selefi Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği'nden (NASD) kaynaklanmaktadır. Bu kuruluş 1939 yılında 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu ve 1938 Maloney Yasası'nın çeşitli hükümlerini uygulamak için bir araç olarak kurulmuştur. Ulusal Otomatik Menkul Kıymet Satıcıları için Otomatik Teklif Sistemi. Bu bilgisayar tabanlı ticaret sistemi 1998'de Amerikan Menkul Kıymetler Borsası (AMEX) ile birleşti ve NASD'den tamamen ayrıldı. FINRA daha sonra NASD ve New York Menkul Kıymetler Borsası'nın (NYSE) düzenleyici şubesinin yeni bir tekil varlık haline gelmesiyle 2007 yılında kuruldu. FINRA şu anda Amerika'daki menkul kıymetler endüstrisi için resmi özdenetim kuruluşudur.
organizasyon
FINRA yaklaşık 3.000 çalışandan oluşmaktadır ve genel merkezi Washington, DC ve New York'ta olmak üzere ülke genelinde 20 bölge ofisi daha bulunmaktadır. Üye aidatlarından elde edilen gelirler, üyelere verilen para cezaları ve hem kayıtlı personelin hem de bu şekilde başvuruda bulunanların değerlendirmelerinde her yıl yüz milyonlarca dolar toplar. Kendi kendini düzenleyen bir kuruluş olarak, herhangi bir resmi düzenleyici otoriteden ayrıdır, ancak SEC'e bağlıdır ve izniyle yaratılmıştır. Menkul kıymet alım satımı, lisans ve personel ile ilgili çeşitli düzenlemeler oluşturma, uygulama ve uygulama yetkisine sahiptir ve şimdi bir yönetim kurulu tarafından yönetilmektedir. FINRA'nın yönetmelikleri kurulun aşağıdaki üyelerden oluşmasını zorunlu kılmaktadır:
- FINRA CEO'su NYSE 11 kamu valisinin CEO'su 10 endüstri valisi
Endüstri yöneticileri şunları içermelidir:
- Kat üyesi Bağımsız bir bayi / sigorta şirketi Bir yatırım şirketi bağlı valisi Küçük firmaların üç valisi Orta ölçekli bir şirketin valisi Büyük firmaların üç valisi
Son üç kategoriye girenler diğer FINRA üyeleri tarafından seçilir.
Denetim komitesi ve çeşitli işlevleri yerine getiren veya belirli programları uygulayan diğer özel komiteler gibi birçok komite vardır. Örneğin, Bernie Madoff skandalı ışığında FINRA'nın sınav prosedürlerini gözden geçirmek için özel bir komite oluşturuldu. FINRA ayrıca, hem kamu hem de üye firmalar ve FINRA uygulamaları veya düzenlemeleri hakkında soruları veya endişeleri olan temsilcileri için tarafsız ve gizli bir iletişim görevi gören bir ombudsman sunar. (Hangi sınava girmeniz gerektiğini netleştirmenize yardımcı olacağız. Bkz. Seri 63, Seri 65 veya Seri 66? )
Amaç ve İşlev
FINRA, menkul kıymetler endüstrisini birçok kapasitede düzenlemekte ve menkul kıymetler endüstrisi üzerinde tüm yatırımcıların ve katılımcıların uyması gereken geniş yetkilere sahiptir. FINRA'nın yatırımcıları koruma ve Amerika'daki menkul kıymet piyasalarını denetleme çabasında izlediği dört ana yol vardır:
Yatırımcı Koruması ve Eğitimi - FINRA, yatırım dünyasında halkı hem araştırmayı hem de eğitmeyi amaçlayan bir dizi proje üstlenmiştir. Web sitesinde, yatırım sahtekarlığı ve ordu üyeleri için finansal eğitim gibi çeşitli yatırım konularını kapsayan çeşitli eğitim modülleri bulunmaktadır. FINRA ayrıca, yatırımcıların bir anlaşmazlık durumunda aracılık ve diğer kayıtlı temsilcileri ve firmalarını arabuluculuk süreci yoluyla almalarına olanak tanıyan bir tahkim programına sponsorluk yapmaktadır. Üye firmalar tarafından kullanılan hemen hemen tüm yeni hesap başvuruları, müşterilere bu hakkını garanti eden ifadeler içeriyor ve aynı zamanda onları mahkeme sistemini kullanma haklarından feragat etmeye zorluyor. Tahkim sistemi, yatırımcılar ve brokerler ile üye firmalar ve çalışanları arasındaki duruşmalarda tarafsız yargılama sağlamak üzere eğitilmiş binlerce kalifiye üye ve panelistten oluşmaktadır.
FINRA ayrıca yatırımcıları eğitmek ve onları nasıl hassas bir şekilde yatırım yapacakları konusunda eğitmek isteyen çeşitli yerel grup ve kuruluşlara hibe sunmaktadır. Web sitesi, www.finra.org, eğitim modüllerinden komisyon disiplin tarihine, belirli bir yatırım fonu tarafından tahsil edilen ücretlerin zaman içindeki performansını nasıl etkilediğine dair dökümlere kadar potansiyel yatırımcılara çok sayıda kaynak sunmaktadır.
Broker-Bayi Kaydı - Amerika'da menkul kıymet satmak isteyen tüm şirketlerin lisanslı broker-bayi olabilmesi için FINRA'ya kaydolmaları gerekmektedir. Bunu yapmayan herhangi bir firma para cezasına, cezaya ve diğer yasal işlemlere tabidir ve gerekirse kapatılabilir.
Menkul Kıymetler Lisansı ve Sınavları - FINRA, ABD'de çeşitli kapasitelerde 600.000'den fazla personeli denetler. Birincisi, hepsinin sabıka kaydı olanları taramak için titiz bir arka plan kontrolünden geçmesini gerektirir. Her birinin, herhangi bir tür menkul kıymet işlemi yapmasına izin verilmeden önce uygun şekilde lisanslanması gerekir. Lisanslı olabilmek için her kayıtlı temsilci, üzerinde çalışacakları menkul kıymetler ve işlemler ile ilgili olarak kendilerini test eden bir sınavdan geçmelidir. Menkul kıymetler endüstrisinde çok sayıda lisans vardır, örneğin:
- Seri 6 - Bu lisans, sahiplerine yatırım fonları, değişken yıllık gelirler ve birim yatırım ortaklıkları gibi paket yatırım ürünleri satma olanağı tanır. Bu lisans finansal planlamacılar, sigorta acenteleri ve banka çalışanları arasında popülerdir.
Seri 7 - Bu lisans, sahiplerine vadeli işlem sözleşmeleri, gayrimenkul ve hayat sigortası dışında neredeyse her türlü menkul kıymet veya yatırımları satmalarını sağlar.
Seri 63 - Bu lisans eyalet mavi gökyüzü yasalarını kapsar ve Seri 6, 7 veya başka bir lisansa ek olarak her kayıtlı temsilci tarafından edinilmelidir.
Seri 4, 24 ve 26 - Bu lisanslar, kayıtlı temsilcileri denetleyen ve şube marjı gereklilikleri ve opsiyon düzenlemeleri gibi ilgili tüm idari ve düzenleyici konuları kapsayan lisans sahipleri içindir.
Kayıt Tutma ve Disiplin Tarihi - FINRA, menkul kıymetler sektöründeki her üye firmanın ve temsilcinin tüm faaliyetlerinin kapsamlı kayıtlarını tutar. Firmaların ve çalışanların, yaptıkları tüm faaliyetleri FINRA'ya zamanında bildirmeleri gerekmektedir. Herhangi bir temsilci aleyhine gerçekleştirilen herhangi bir disiplin cezası, U6 formuna kalıcı olarak kaydedilir ve bu bilgi FINRA'nın web sitesinde halk tarafından erişilebilir. (Kişisel finansal bilgiler potansiyel çalışanları değerlendirmek için kullanılabilir. Nasıl derecelendirirsiniz? Kötü Krediye Bakın Frenleri Broker Kariyerine Koyuyor .)
Alt çizgi
FINRA, piyasaların adil işletilmesini ve bireysel yatırımcıların vicdansız aracı ve kurumlardan korunmasını sağlamaya kendini adamıştır. Bu görevi çeşitli düzenleme yolları ile yerine getirir ve web sitesinde aracılar ve yatırımcılar için çok sayıda kaynak vardır. FINRA hakkında daha fazla bilgi için, http://www.finra.org/ adresindeki web sitesinde oturum açın veya komisyoncunuza veya mali müşavirinize danışın.
![Finra: Yatırımcıları nasıl koruyor Finra: Yatırımcıları nasıl koruyor](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/518/finra-how-it-protects-investors.jpg)