Muhtemelen muhasebe sahtekarlığı yapmakla tanınan şirket Enron'a baktığımızda, finansal tablolarının görünümünü iyileştirmek için kullanılan birçok yöntemi görebilirsiniz. Bilanço dışı özel amaçlı araçların kullanılmasıyla firma yükümlülüklerini sakladı ve kazançlarını şişirdi. 1999 yılında hisse senetlerinin performansını arttırmak amacıyla Enron hisselerini satın almak amacıyla sınırlı ortaklıklar kuruldu. Her şey bir süre çalıştı. Ancak Enron'un agresif muhasebe uygulamaları ve mali tablo manipülasyonu kontrolden çıkmaya başladı ve işleri The Wall Street Journal tarafından ortaya çıktı. Kısa bir süre sonra, 2 Aralık 2001'de Enron, ABD'nin tarihteki en büyük iflasına ilişkin Bölüm 11'e başvurdu, ancak bir yıldan az bir süre sonra WorldCom tarafından aşıldı.
ABD hükümeti önleyici tedbirlerle karşılık verdi. Enban, WorldCom ve Tyco skandallarının doğrudan bir sonucu olan Sarbanes-Oxley Yasası'nın kabul edilmesine rağmen, mali tablo uygunsuzlukları çok yaygın bir durumdur. Ve Enron'da uygulananlar gibi karmaşık muhasebe sahtekarlığı, ortalama perakende yatırımcının keşfetmesi için genellikle son derece zordur. Ancak, yardımcı olan bazı temel kırmızı bayraklar vardır. Sonuçta, Enron sahtekarlığı yüksek ücretli Ivy League MBA sahibi Wall Street analistleri tarafından değil, titizlik süreçlerinde dergi makaleleri ve kamu başvuruları kullanan haber muhabirleri tarafından ortaya çıkarıldı. Sahtekar bir şirketi ortaya çıkarmak için sahnede ilk olmak, kısa bir satıcının bakış açısından çok kazançlı olabilir ve genel pazar hissiyatında ağır olan şüpheci bir yatırımcı için oldukça yararlı olabilir.
Finansal Tablo Sahtekarlığı Nedir?
Sertifikalı Sahtekarlık Denetçileri Derneği (ACFE) tarafından yapılan bir araştırmaya göre, hileli mali tablo, beyaz yakalı suçlarla ilgili olayların yaklaşık% 10'unu oluşturmaktadır. Varlığın kötüye kullanılması ve yolsuzluk çok daha sık meydana gelme eğilimindedir, ancak bu son suçların mali etkisi çok daha az şiddetlidir. ACFE, sahtekarlığı "bir bireyin veya işletmenin yanlış beyanın bireye, işletmeye veya başka bir tarafa yetkisiz bir fayda sağlayabileceğini bilerek yaptığı aldatma veya yanlış beyan" olarak tanımlar. Açgözlülük ve iş baskısı, yönetimi yatırımcıları ve alacaklıları aldatmaya iten en yaygın faktörlerdir.
Finansal tablo sahtekarlığı birçok farklı biçimde ortaya çıkabilir, ancak bir kez yanıltıcı muhasebe uygulamaları başlatıldığında, sürdürülebilirliğin görünümünü korumak için çeşitli manipülasyon sistemleri kullanılacaktır. Finansal görünümün yapay olarak iyileştirilmesine yönelik ortak yaklaşımlar şunlardır: gelecekteki beklenen satışları kaydederek gelirlerin abartılması, işletme giderlerinin aktifleştirilmesi gibi giderlerin azaltılması, uygun bir amortisman çizelgesinin uygulanamadığını bilerek varlıkların net değerini şişirmek, yükümlülükleri şirketin bilançosu ve ilişkili taraf işlemlerinin ve yapılandırılmış finans anlaşmalarının yanlış ifşası.
Beş temel finansal tablo dolandırıcılığı türü vardır:
- hayali satışlar yanlış giderlerin kaydedilmesi yanlış varlık değerlemesi gizli yükümlülükler Uygun olmayan açıklamalar
Başka bir finansal tablo sahtekarlığı türü, bir firmanın bir muhasebe döneminde gelirleri azımsanacağı ve daha kötü performans gösteren gelecek dönemler için yedek olarak tutacağı bir prosedür olan çerez-kavanoz muhasebe uygulamalarını içerir. Bu prosedürler, işlemlerden oynaklığın görünümünü kaldırır.
Ve sonra, elbette, ifadelerin toplam üretimi var. 2000 baharında, finansal dolandırıcılık müfettişi Harry Markopolos SEC'e yaklaşarak Bernard Madoff'un 65 milyar dolarlık servet yönetimi işinin hileli olduğunu iddia etti. Madoff'un portföyünü modelledikten sonra Markopolos, elde edilen tutarlı getirilerin imkansız olduğunu fark etti. Örneğin, Sertifikalı Sahtekarlık Araştırmacısı ile yapılan bir röportaja göre, "Madoff'un ticaret stratejisini yürütmesi için Chicago Board Options Exchange'de gerçekte olduğundan daha fazla seçenek satın almak zorunda kalacağı sonucuna vardı." Neyse ki, bu tür bir sahtekarlık oldukça nadirdir.
Finansal Tablo Sahtekarlığını Tespit Etme
Mali Tablo Sahtekarlık Kırmızı Bayraklar
Finansal tablo kırmızı bayraklar, yatırımcıların dikkat etmesi gereken uyarı işaretlerine genel bir bakış sağlar. Finansal tablo sahtekarlığının meydana geldiği anlamına gelmez, sadece kurumsal belgelerin geçerliliğini değerlendirmek için daha derinlemesine araştırma yapılması gerektiğine işaret ederler. Alacaklılar, bu tür bilgileri, yüksek miktarda riskle faaliyet gösteren firmalara kredi sağlanmamasını sağlamak için yararlı bulacaklardır. Yatırımcılar ise, yeni kısa devre fırsatları keşfetmek için aşağıdaki faktörleri not etmek isteyebilirler.
En yaygın finansal tablo dolandırıcılığı kırmızı bayraklar:
- Nakit akışlarında karşılık gelen bir büyüme olmadan gelirlerin artması gibi muhasebe anomalileri. Satışların manipüle edilmesi nakit akışından çok daha kolaydır, ancak ikisi zamanla birlikte az ya da çok hareket etmelidir. Yerleşik rakipler zayıf performans dönemleri yaşarken istikrarlı satış büyümesi. Tabii ki, bu hileli faaliyetten ziyade verimli iş operasyonlarından kaynaklanıyor olabilir. Büyüyen stoklara ek olarak alacaklardaki günlük satış sayısında hızlı ve açıklanamayan bir artış. Bu, firmanın gelecekteki hayali satışları kaydettiği eski malları göstermektedir. Mali yılın son raporlama döneminde şirketin performansında önemli bir artış. Şirket, analistlerin beklentilerini karşılamak için büyük bir baskı altında olabilir ve endüstrisi fiyat baskısı ile karşı karşıya kalırken tutarlı brüt kar marjları elde etmektedir. Bu, potansiyel olarak harcamaların muhasebeleştirilmesinde başarısızlığa veya agresif gelir tanımasına işaret edebilir. Beklenmedik duran varlık birikimi, giderlerin muhasebeleştirilmesinden ziyade işletme gideri büyüklüğünün kullanımını işaretleyebilir. Bir varlığın abartılı ömrü yıllık amortisman giderini azaltacaktır. Zayıf bir iç kontrol sistemi. Güçlü kurumsal yönetim ve iç kontrol süreçleri, finansal tablo sahtekarlığının fark edilmeme olasılığını en aza indirir.Birçoğu somut değer katmayan karmaşık ilişkili taraf veya üçüncü taraf işlemlerin aşırı sıklığı (bilanço dışı borcu gizlemek için kullanılabilir) Firma, borç sözleşmelerini ihlal etmenin eşiğinde. Teknik temerrütten kaçınmak için yönetim, kaldıraç oranlarını hileli bir şekilde ayarlamaya zorlanabilir. Denetçi değiştirilir ve hesap süresi kaçırılır. Denetçinin değiştirilmesi, kaçırılan hesap dönemi mali durumu "düzeltmek" için fazladan zaman sağlarken işlevsiz bir ilişkiyi işaret edebilir. Orantısız miktarda yönetim tazminatı, kısa vadeli hedeflere dayalı bonuslardan türetilir. Bu, sahtekarlık yapma teşviki sağlar.Bir şey sadece şirketin iş modeli, finansal tabloları veya işlemleri hakkında bir şeyler hissettirir
Finansal Tablolarda Sahtekarlık Tespit Yöntemleri
Sahte bayraklarla uğraşan firmalar, finansal istikrar ve normal iş operasyonları imajını canlandırmaya çalışacağından, kırmızı bayrakların tespit edilmesi son derece zor olabilir. Dikey ve yatay finansal tablo analizi, sahtecilik tespitine doğrudan bir yaklaşım getirmektedir. Dikey analiz, gelir tablosundaki her kalemi gelir yüzdesi olarak almayı ve endişe kaynağı olabilecek potansiyel bir bayrak olabilecek yıldan yıla eğilimleri karşılaştırmayı içerir. Benzer bir yaklaşım, normal faaliyetten önemli sapmaları izlemek için toplam varlıkları karşılaştırma ölçütü olarak kullanarak bilançoya da uygulanabilir. Yatay analiz benzer bir yaklaşımı uygulamaktadır; burada referans noktası olarak bir hesaba sahip olmak yerine finansal bilgiler, temel yıl rakamlarının yüzdesi olarak temsil edilmektedir. Benzer şekilde, yüzdelerdeki açıklanamayan varyasyonlar, daha fazla analiz gerektiren bir kırmızı bayrak görevi görebilir.
Karşılaştırmalı oran analizi aynı zamanda analistlerin ve denetçilerin firmanın finansal tablolarındaki tutarsızlıkları tespit etmesini sağlar. Oranlar analiz edilerek, alacaklardaki günlük satışlar, kaldıraç katları ve diğer hayati metrikler belirlenebilir ve tutarsızlıklar açısından analiz edilebilir. Beneish Modeli olarak bilinen matematiksel bir yaklaşım, kazanç manipülasyonu olasılığını belirlemek için sekiz oranı değerlendirir. Varlık kalitesi, amortisman, brüt kar marjı, kaldıraç ve diğer değişkenler analize dahil edilmiştir. Değişkenleri modele birleştirerek bir M-skoru hesaplanır; -2.22'den yüksek bir değer, firma kazançlarını manipüle edebileceği için daha fazla araştırmayı garanti eder, -2.22'den düşük bir M puanı, şirketin manipülatör olmadığını gösterir Diğer oranla ilgili stratejilerin çoğuna benzer şekilde, tam resim yalnızca doğru olabilir katlar endüstri ve belirli firmanın tarihsel ortalaması ile karşılaştırıldığında gösterilir.
Alt çizgi
Şirketlerin vicdansız muhasebe uygulamalarına girmesini önlemek için kırmızı bayraklar hakkında yeterli bilgiye sahip olmak, yatırımlarınızın güvenliğini sağlamak için yararlı bir araçtır.