Penny stok tanımı

İçindekiler

• Penny Hisse Senedi Nedir?
• Penny Hisse Senetleri Açıklaması
• Penny Stock'un Fiyat Dalgalanmaları
• Penny Hisse Senedi Riskli Kılan Nedir?
• Dolandırıcılık Belirtileri
• Bir Penny Hisse Senedi Nasıl Oluşturulur?
• SEC'in Penny Hisse Senedi Kuralları
• Mesai Sonrası Ticaret
• Ne zaman bir Penny hisse senedi değil?
• Penny Hisse Senedi Örneği

Penny Hisse Senedi Nedir?

Bir kuruş hissesi, küçük bir şirketin hisse başına 5 dolardan daha az işlem gören hisse senedini ifade eder. Bazı kuruş hisse senetleri New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) gibi büyük borsalarda işlem görse de, çoğu kuruş hisse senedi tezgah üstü (OTC) işlemleri üzerinden işlem yapar.

İşlemler elektronik OTC Bülten Tahtası (OTCBB) veya özel mülkiyetli Pembe Sayfalar aracılığıyla gerçekleşir. OTC işlemleri için herhangi bir ticaret zemini yoktur ve teklifler elektronik olarak da yapılır.

Penny Hisse Senetleri

Penny Hisse Senetleri Açıklaması

Geçmişte, kuruş hisse senetleri, hisse başına bir dolardan daha az bir işlem gören hisse senetleri olarak kabul edildi. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), tanımı beş doların altında işlem gören tüm hisseleri içerecek şekilde değiştirdi. SEC, menkul kıymet piyasalarının adil ve düzenli işleyişini sürdürdükleri için yatırımcıları korumaktan sorumlu bağımsız bir federal hükümet kurumudur.

Penny hisse senetleri genellikle küçük şirketlerle ilişkilidir ve nadiren ticaret yaparlar, yani piyasada likidite eksikliği veya hazır alıcılar vardır. Sonuç olarak, yatırımcılar hisse senedi satmakta zorlanabilirler çünkü o sırada alıcı olmayabilir. Düşük likidite nedeniyle, yatırımcılar piyasayı doğru bir şekilde yansıtan bir fiyat bulmakta zorluk çekebilirler.

Likidite eksikliği, geniş teklif verme spreadleri veya fiyat kotasyonları ve küçük şirket boyutları nedeniyle, kuruş hisse senetleri genellikle yüksek spekülatif kabul edilir. Başka bir deyişle, yatırımcılar büyük miktarda veya tüm yatırımlarını kaybedebilirler.

Önemli Çıkarımlar

• Bir kuruş hissesi, küçük bir şirketin hisse başına 5 dolardan daha az işlem gören hisse senedini ifade eder. Bazı kuruş hisse senetleri NYSE gibi büyük borsalarda işlem görse de, çoğu kuruş hisse senedi OTC Bülten Tahtası (OTCBB) üzerinden tezgah üzerinden işlem görmektedir. Kuruşlu hisse senedi alım satımlarında önemli kazanımlar olsa da, kısa bir sürede önemli miktarda yatırım kaybetme riski de vardır.

Penny Hisse Senedi Fiyat Dalgalanmaları

Piyasada sunulan kurlar genellikle sınırlı para ve kaynaklara sahip büyüyen şirketlerdir. Bunlar öncelikli olarak küçük şirketler olduğu için kuruş hisse senetleri yüksek risk toleransı olan yatırımcılar için en uygun olanlardır. Tipik olarak, kuruş hisse senetleri daha yüksek bir uçuculuk seviyesine sahiptir, bu da daha yüksek bir ödül potansiyeline ve dolayısıyla daha yüksek bir içsel riske yol açar. Yatırımcılar bir kuruş stoğuna tüm yatırımlarını, ya da marjdan satın alırlarsa yatırımlarından daha fazlasını kaybedebilirler. Kar üzerinden satın alma, yatırımcının hisseleri satın almak için bir banka veya brokerdan borç alması anlamına gelir.

Kuruş hisse senetlerine yatırım yapmakla ilişkili artan risk seviyeleri göz önüne alındığında, yatırımcılar özel önlemler almalıdır. Örneğin, bir yatırımcının bir ticarete girmeden önce önceden belirlenmiş bir stop-loss emri olmalı ve piyasa istenilen yönün tersine hareket ederse hangi fiyat seviyesinden çıkacağını bilmelidir. Zarar Durdur emirleri, broker ile birlikte verilen ve bir kez ulaşıldığında menkul kıymetlerin otomatik satışını tetikleyecek talimatlardır.

Her ne kadar kuruş stokları patlayıcı hareketlere sahip olsa da, yatırımcıların kuruş stoklarının düşük işlem hacimleriyle yüksek riskli yatırımlar olduğunu anladıkları gerçekçi beklentilere sahip olmak önemlidir. (İlgili okumalar için bkz. "Penny Hisse Senetlerinin Riskleri ve Ödülleri")

Penny Hisse Senedi Riskli Kılan Nedir?

Penny hisse senetleri bazı küçük işletmelere halktan finansmana erişim olanağı sağlıyor. Bu şirketler bu platformu daha büyük bir pazara girmek için bir başlangıç ​​bloğu olarak kullanabilirler. Ayrıca, bu kadar düşük fiyatlar sattıkları için önemli bir yükseliş için yer var. Bununla birlikte, bazı faktörler yatırım veya ticaret kuruş hisse senetleri ile ilişkili riski daha da artırmaktadır. Menkul kıymetler genellikle mavi çipli hisse senetleri olarak bilinen köklü şirketlerden daha risklidir.

Mavi çip, ulusal olarak tanınan, köklü ve finansal açıdan sağlam bir şirkettir. Mavi yongalar genellikle yüksek kaliteli, yaygın olarak kabul gören ürün ve hizmetleri satar. Mavi yonga şirketleri tipik olarak ayrışma krizleri geçmişine sahiptir ve olumsuz ekonomik koşullar karşısında karlı bir şekilde faaliyet göstermekte ve bu da istikrarlı ve güvenilir büyüme konusunda uzun kayıtlarına katkıda bulunmaktadır.

01:45

Penny Hisse Senetleri Neden Başarısız?

Kamuya Açık Bilgi Eksikliği

Başarılı bir yatırım stratejisinde, bilinçli bir karar vermek için yeterli bilgiye sahip olmak önemlidir. Kuruşluk hisse senetleri için, iyi kurulmuş şirketlere kıyasla bilgi bulmak çok daha zordur. Ayrıca, kuruş hisse senetleri hakkında mevcut bilgiler güvenilir kaynaklardan gelmeyebilir.

OTCBB'de işlem gören hisse senetleri "OB" son ekini sembollerine taşır. Bu şirketler SEC ile mali tablolar hazırlarlar. Bununla birlikte, pembe sayfalarda listelenen şirketlerin SEC'e başvurmaları gerekli değildir. Bu nedenle, bu işletmeler NYSE, Nasdaq ve diğer pazarlarda temsil edilen hisse senetleriyle aynı kamu denetimini almaz veya düzenlemez.

Minimum Standart Yok

OTCBB ve pembe yapraklardaki stokların, borsada kalabilmek için minimum standart gereklilikleri karşılaması gerekmez. Bir şirket artık büyük borsalardan birinde listeleme konumunu sürdüremediğinde, şirket daha küçük OTC borsa borsalarından birine geçebilir. Minimum standartlar bazı yatırımcılar için bir güvenlik yastığı ve bazı şirketler için bir ölçüt görevi görür.

Tarih Eksikliği

Kuruşluk hisse senedi sayılan şirketlerin çoğu yeni kurulabilir ve bazıları iflasa yaklaşıyor olabilir. Bu şirketler genellikle kötü geçmiş performansa sahip olacaklar veya hiç geçmiş performansları olmayacaklar. Tahmin edebileceğiniz gibi, bu tarihsel bilgi eksikliği bir hisse senedinin potansiyelini belirlemeyi zorlaştırmaktadır.

Likidite ve Dolandırıcılık

Nadiren ticaret yapan hisse senetlerinin fazla likiditesi yoktur. Sonuç olarak, yatırımcıların satın alındıktan sonra hisse senedi satamayacakları mümkündür. Yatırımcıların, başka bir alıcıya cazip gelene kadar fiyatlarını düşürmeleri gerekebilir.

Düşük likidite seviyeleri de bazı trader'lara hisse senedi fiyatlarını manipüle etme fırsatı sunmaktadır. Pompa ve dökümü şeması, yatırımcıları hisse satın almaları için popüler bir ticaret dolandırıcılığıdır. Büyük miktarlarda bir kuruş stoğu satın alınır ve bunu, stoğun yükseltildiği veya pompalandığı bir dönem izler. Diğer yatırımcılar hisse senedi almak için acele ettiklerinde, dolandırıcılar hisselerini satar ya da boşaltır. Piyasa, hisse senedinin yükselmesi için temel bir neden olmadığını anladıktan sonra, yatırımcılar satmak ve zarar almak için acele ederler.

Artıları

• Küçük şirketlerin kamu finansmanına erişebilmeleri için bir yer sunun.

• Bazı birkaç durumda, kuruş hisse senetleri daha büyük pazar yeri listesine erişim elde etmek için bir yöntem sağlayabilir.

• Daha düşük bir fiyatla, kuruş hisse senetleri hisse değerlenmesinde önemli bir artış sağlar.

Eksileri

• Penny hisse senetleri, belki de fiyatları arttıktan sonra bile, birkaç alıcıyla likit bir piyasadan yoksundur.

• Şirketin finansal sağlamlığı veya geçmiş performansı hakkında sınırlı bilgi bulunmaktadır.

• Penny hisse senetleri, altta yatan şirketin yüksek sahtekarlık ve iflas olasılığına sahiptir.

Dolandırıcılık Belirtileri

Kuruşluk hisse senetleriyle kusursuz bir koruma olmamasına rağmen, SEC yatırımcıların aşağıdaki uyarı işaretlerine dikkat etmelerini önerir: SEC ticaret süspansiyonları, spam, büyük varlıklar ancak küçük gelirler, dipnotlarda olağandışı kalemler içeren finansal tablolar, tek denetim sorunları, ve büyük içeriden sahiplenme.

Penny Stock Fraud Gerçek Dünya Örneği

Federal Araştırma Bürosu'na (FBI) göre, Kaliforniya'da ikamet eden Zirk de Maison, bir düzine mermi şirketinin neredeyse yarısını oluşturdu ve 2008-2013 yılları arasında yatırımcılara kuruş hissesi verdi. De Maison yatırımcılara, şirketlerin altın madenciliği ve elmas ticareti gibi çeşitli işlerle uğraştıklarını, aslında hiçbir şey yapmadıklarını söyledi. Hisse senetlerini, "kazan odaları" aracılığıyla sattı; brokerlerin, insanları büyük kazanç vaat ederek 39 milyon dolar zimmete geçirerek hisse satın almaya itmek için yüksek basınçlı taktikler kullandığı ofisler. 2015 yılında de Maison ve diğer yedi fail, menkul kıymet sahtekarlığından suçlu bulundu ve federal hapis cezasına çarptırıldı.

Bir Penny Hisse Senedi Nasıl Oluşturulur?

Küçük şirketler ve yeni kurulan şirketler genellikle işletmeyi büyütmek için sermaye toplama aracı olarak hisse senedi çıkarırlar. Süreç uzun olmasına rağmen, hisse senedi ihraç etmek genellikle bir başlangıç ​​şirketinin sermaye elde etmesinin en hızlı ve en etkili yollarından biridir.

Halka açık diğer hisse senetleri gibi bir kuruş stoku, ilk halka arz veya halka arz olarak adlandırılan bir süreçle yaratılır. OTCBB'de listelenmek için şirketin önce SEC ile bir kayıt beyannamesi veya teklifin kayıttan muaf tutulmaya uygun olduğunu belirten bir dosya sunması gerekir. Ayrıca, hisse senedi satmayı planladığı yerlerde devlet menkul kıymetler yasalarını da kontrol etmelidir. Onaylandıktan sonra şirket, yatırımcılardan sipariş isteme sürecine başlayabilir. Son olarak, şirket hisse senedini daha büyük bir borsada listelemek için başvurabilir veya tezgah üstü piyasada veya OTC'de işlem yapabilir.

Underwriting Penny Hisse Senedi

Diğer yeni tekliflerde olduğu gibi, ilk adım menkul kıymet teklifleri konusunda uzmanlaşmış bir avukat veya yatırım bankası olmak üzere bir yüklenici kiralamaktır. Şirketin teklifinin, 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu'nun A Yönetmeliğine göre SEC'e kayıtlı olması veya muaf ise D Yönetmeliğine göre dosyalanması gerekmektedir. Şirketin kayıt yaptırması gerekiyorsa, kayıt beyannamesi Form 1-A, şirketin mali tabloları ve önerilen satış materyalleri ile birlikte SEC'e sunulmalıdır.

Mali tabloların gözden geçirilmek üzere kamuya açık kalması ve kamu sunumunu sürdürmek için SEC'e zamanında raporların sunulması gerekir. SEC tarafından onaylandıktan sonra, hisse senedi siparişleri, prospektüs gibi satış materyalleri ve açıklamalar ile kamuoyundan talep edilebilir.

Ticaret Penny Hisse Senetleri

İlk siparişler toplandıktan ve hisse senedi yatırımcılara satıldıktan sonra, kayıtlı bir teklif NYSE, Nasdaq gibi bir borsada veya tezgahta işlem yaparak ikincil piyasada işlem yapmaya başlayabilir. Birçok kuruş hisse senedi, daha büyük borsalarda listeleme için sıkı gereklilikler nedeniyle OTC üzerinden alım satım yapıyor.

Bazen şirketler halka arzdan sonra ek bir ikincil piyasa teklifi yaparlar ki bu da mevcut hisseleri sulandırır, ancak şirkete daha fazla yatırımcıya ve artan sermayeye erişim sağlar. Ayrıca, şirketlerin yatırımcıları bilgilendirmek ve Tezgah Üstü Bülten Tahtasında alıntı yapma yeteneğini korumak için halka açık güncellenmiş finansal tablolar sunmaya devam etmeleri zorunludur.

SEC'in Penny Hisse Senetleri İçin Kuralları

Penny hisse senetleri oldukça spekülatif yatırımlar olarak kabul edilir. Yatırımcının çıkarlarını korumak için, SEC ve Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) kuruşluk hisse senetlerinin satışını düzenleyen özel kurallara sahiptir. Tüm broker bayileri, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununun 15 (h) Bölümü'nün şartlarına ve beraberindeki kurallara, kuruş hisse senetlerinde herhangi bir işlemi yapmaya uygun olmalıdır.

• SEC §240.15g-9 kurallarına göre, broker-satıcı yatırımcının işlemini onaylamalı ve yatırımın satın alımları için uygun olduğundan emin olmalıdır. §240.15g-2'de belirtildiği gibi müşteriye standart bir ifşa belgesi vermelidirler. Bu belge, sahtekarlık durumunda kuruş hisse senetleri, müşteri hakları ve hukuk yollarının satın alınmasıyla ilişkili riskin bir açıklamasını içermektedir. 240.15g-4, komisyoncunun işlemi kolaylaştırarak yatırımcıya kazandıkları fonları anlatması gerektiğini belirtmektedir.Brokörler, §240.15g kuralında açıklandığı gibi müşterinin hesabındaki her kuruş stokunun numarası ve kimliği hakkında ayrıntıları içeren aylık hesap ekstresi göndermelidir. -6. Bu broker-bayi beyanları, kuruş stokunun piyasa likiditesinin sınırlı olduğunu açıklamalı ve bu sınırlı piyasadaki hisselerin değerinin ne olduğunu düşündüklerini tahmin etmelidir.

Mesai Sonrası Ticaret

Penny hisse senetleri saat sonra işlem görebilir ve borsalar kapandıktan sonra birçok önemli piyasa hareketi gerçekleşebileceğinden, kuruş hisse senetleri saat sonra değişken dalgalanmalara maruz kalır. Kuruş hisse senedi yatırımcıları saatler sonra alım satım yaparlarsa, çok yüksek fiyatlarla hisse satabilir veya çok düşük fiyatlarla hisse satın alabilirler.

Bununla birlikte, en iyi kuruş hisse senetleri bile düşük likiditeye ve düşük raporlamaya tabidir. Ayrıca, bir kuruş hisse senedi saat sonra başlıyorsa, hisse senedi satmak isteyen bir yatırımcı bir alıcı bulmakta zorlanabilir. Penny hisse senetleri nadiren alım satım yapar, bu da pazar saatlerinden sonra bile, saatlerce alım ve satım yapmayı zorlaştırabilir.

Ne zaman bir Penny hisse senedi değil?

Birden fazla olay bir kuruş stokunun normal bir stoğa geçişini tetikleyebilir. Şirket, SEC'e kayıtlı bir teklifte yeni menkul kıymetler ihraç edebilir veya mevcut bir menkul kıymet sınıfını düzenleyici organa kaydedebilir. Her iki işlem türü de, bir muafiyet olmadıkça şirketin yatırımcılara ticari faaliyetleri, finansal koşulları ve şirket yönetimi hakkında açıklamalar da dahil olmak üzere periyodik raporlamaya uymasını gerektirir. Bu başvurular ayrıca beklenmedik ve önemli olayları detaylandıran 10-Ç üç aylık raporlar, yıllık Form 10-K ve periyodik Form 8-K raporlarını zorunlu kılmaktadır.

Bazı durumlarda, bir şirketin SEC ile rapor sunmasını gerektiren ek koşullar vardır. Bir şirketin akredite yatırımcı olarak sınıflandırılamayan ve 10 milyon ABD Doları'ndan fazla varlığı olan en az 2.000 yatırımcı veya 500'den fazla yatırımcı varsa raporlar sunulmalıdır. Genellikle, 10 milyon $ 'lık varlığı olmayan ve 2.000'den az kayıtlı ortağı olmayan şirketlerin SEC altındaki raporlama yönergelerine uyması gerekmez. İlginçtir ki, bazı şirketler, belki de daha saygın firmaların yapması gereken raporları sunarak şeffaflığı tercih etmektedir.

Bir işletme, menkul kıymetlerini NYSE veya Nasdaq gibi herhangi bir ulusal güvenlik borsasında listeliyorsa, aynı zamanda dosyalaması da gerekir. Son olarak, bir şirketin menkul kıymetleri OTCBB'de veya OTC Link'in OTCQB pazarında işlem görüyorsa SEC kaydı zorunludur.

Penny Hisse Senedi Örneği

Çoğu kuruş hisse senetleri büyük piyasa borsalarında işlem görmez. Bununla birlikte, Nasdaq gibi ana borsalarda hisse başına 5 doların altında ticaret yapan piyasa değerine dayanan bazı büyük şirketler var.

Nasdaq'da listelenen bir kuruş stokuna örnek, küçük bir biyoteknoloji şirketi olan Curis Inc. (CRIS) 'dir.

• 13 Mart 2019'da CRIS o gün için 1, 29 $ 'dan kapandı. Ertesi günün sonunda, 14 Mart 2019'da CRIS 1, 47 $' lık bir kapanış fiyatı açıkladı. Diğer bir deyişle, CRIS'in hisse senedi fiyatı bir günde yaklaşık% 14 arttı. Bununla birlikte, bir hafta önce, CRIS 5 Mart 2019 gününün kapanışıyla 1.15 $ seviyesinden işlem görüyor. Üç gün sonra hisse senedi 8 Mart 2019 için 1.06 $ seviyesinde kapandı. Üç gün boyunca değer kaybı% 8.5 idi.

Kuruşlu hisse senedi alım satımlarında büyük kazançlar olabilse de, kısa bir sürede önemli miktarda yatırım kaybetme konusunda eşit veya daha büyük riskler de vardır.