Yatırımcılar genellikle pazarlık yapmak için avlandıklarında tuzaklara değer vermek için avlanırlar. Bu "pazarlık" hisse senetleri umut verici görünebilir, ancak günün sonunda yatırımcılar için büyük bir hayal kırıklığı yaratırlar ve hiçbir yere gitmezler., bir değer tuzağına takılmadan değerli bir hisse senedini nasıl avlayacağınızı göstereceğiz.
Düşük Çok Değerli Tuzak
Uzun süredir düşük kazanç, nakit akışı veya defter değeri ile işlem yapan şirketler bazen bunu iyi bir sebeple yapıyorlar - çünkü çok az vaatleri var - ve muhtemelen geleceği yok.
Bu tür bir değer tuzağının müthiş bir örneği, kumaş ve zanaat malzemeleri satan, şimdi vazgeçilmez bir şirket olan Rag Shops Inc.'de bulundu. Bu şirket yıllarca kitap değeri altında veya değerinde işlem gördü ve birkaç önlemle ucuz görünüyordu. Hisseleri neredeyse hiç değişmedi ve yatırımcıların karışıklığına neden oldu.
Bu stok kilitlenmesinin nedenleri:
- Şirket anlamlı ve tutarlı karlar elde etmekte zorluk çekiyordu ve kurumsal ya da önemli perakende ilgisi yaratma olasılığı düşüktü. Yönetim yoldan çıkıp şirketin hikayesini perakende ve kurumsal yatırımcılara anlatmak konusunda isteksizdi. Moore, son derece sertti ve şirket kendini ayırt edemedi.
Rag Shops nihayet iflas başvurusunda bulundu ve bir zamanlar düşük fiyattan kitaba katlanarak getirilen yatırımcılar vergi kaybından başka bir şeyle sonuçlanmadı.
Katalizör Eksikliği
Şirketler ve stoklar ilerlemek için katalizörlere ihtiyaç duyar. Bir şirketin ufukta yeni ürünleri yoksa veya kazanç artışı veya bir tür ivme göstermeyi umuyorsa bundan kaçınmayı düşünün.
Bir şirketin geçmişi asla göz ardı edilmemeli ve şirketin mevcut finansal tablolarının nasıl göründüğü ile karşılaştırılmalıdır. Eğer şirket operasyonel olarak pozisyonu üzerinde gelişemezse, bunu yapabilecek şirketlerle rekabet etmekte zorluk çekebilir. Nihayetinde, şirket muhtemelen yatırım camiasından ilgi alma konusunda da sorun yaşayacaktır.
Birçok tecrübeli yatırımcı ve satış tarafı analisti, bir katalizör pazara girmeye ve stok satın almayı veya önermeye hazır olana kadar bekler. Katalizörler buharlaştıktan veya yayıldıktan sonra, stoğu fırlatacaktır.
Çok Sayıda Pay
Berkshire Hathaway gibi bazı şirketlerin A Grubu ve B Grubu hisseleri vardır. İki stok sınıfı arasındaki fark duruma bağlıdır. B Sınıfı hisseler süper (veya ileri) oy hakları içerebilir. Örneğin, B Grubu hisselerin bir oyu beş A Grubu hissenin oyuna eşdeğer olabilir. B Grubu hisseler ayrıca ortalama ortak hissedarlara verilmeyen özel bir temettü veya başka bir özel hak da içerebilir.
Ortalama bir yatırımcı iki stok sınıfına sahip bir şirkete yatırım yapmaya karşı dikkatli olmalıdır. Bunun nedeni, B Grubu hisselerin sahiplerinin genellikle içeriden veya büyük yatırımcı olması ve şirketin hissedarlara dikkat etmek yerine bu yatırımcıları mutlu etmeye odaklanma eğiliminde olmasıdır.
Küçük Şamandıralar
Ortalama bir kurumun içinde yer alabilmesi için bir şirketin veya hisse senedinin karşılaması gereken birçok parametre vardır. Birçok fon, hisseleri 10 $ veya daha fazla hisse senedi ticareti yapmadıkça bir şirkette pozisyon almaz. Fon yöneticileri ve analistlerinin yıllık satışları 1 milyar dolardan az olan veya kârsız olan şirketlere katılmaları da yasaklanabilir. Tabii ki, genellikle diğer önkoşullar ve parametreler de vardır (kurumsal katılım için) ve genellikle bir şirketin şamandıra etrafında dönerler.
Küçük bir şamandıraya sahip olan veya kamusal alanda ticaret yapan az sayıda hisseye sahip şirketlerin kurumsal ilgi alması olası değildir, çünkü bu yatırımcılar büyük miktarlarda hisse senedi almak ve nihayetinde imha etmekte zorluk çekecektir. Kurumlar bir hisse senedine katılamadığında, hisse senetleri bozulma eğilimindedir; genişletme yoluyla "değer tuzağı" haline gelebilirler.
Sıkı Şirket
Bir şirketteki içericiler şirket hisselerinin büyük parçalarına sahip olduklarında genellikle olumlu bir işarettir, çünkü bu içerilere hissedarların değerini artırmak için yollar bulmaları için genellikle teşvik eder.
Hisse senedi taşıyabilen birçok kurum ve kuruluş (yatırım fonları ve finansal riskten korunma fonları) içeriden sahiplik oranı yüksekse bir şirkette yer alamaz. İçerdekilerin yüksek oranda hisseye sahip olması halinde, yatırım yapan kurum yönetim kurulunu etkileyemeyebilir veya kurumsal yönetim konularında söz sahibi olamayabilir. Bu kurumsal çıkar eksikliği, bir hisse senedinin ciddi şekilde kötüleşmesine neden olabilir.
Alt çizgi
Bir şirket düşük bir kat nedeniyle cazip bir yatırım adayı gibi görünse de, ufukta katalizörler, ilgili kurumsal yatırımcılar, içeriden teşvikler ve bol miktarda yüzer durum olmadığı sürece, hisse senedi sizi bir değer tuzağına götürebilir.