Spekülatif Şirket nedir?
Spekülatif bir şirket, varlıklarının önemli bir yüzdesini olağanüstü getiriler elde etme umuduyla yüksek riskli yatırımlara ayırıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Spekülatif bir şirket, varlıklarının önemli bir yüzdesini olağanüstü getiriler elde etmek ümidiyle yüksek riskli yatırımlara ayırıyor. Öte yandan spekülatif bir şirkete yatırım yapmak, özellikle bu şirket varsa, yüksek riskli bir yatırım olarak görülmesine gerek yok. Güvenilir şirketler, spekülatif bir şirketin en önemli örnekleridir, çünkü varlıklarının önemli bir yüzdesini sürekli olarak başarısızlıkla sonuçlanan keşif projelerine taahhüt ederler.
Spekülatif Şirketleri Anlama
Spekülatif bir şirketin varlıklarının önemli bir yüzdesi belirsiz getirilere sahip projelere bağlanmıştır. Spekülatif bir şirket yüksek başarısızlık olasılığı olan projelere katılır. Bununla birlikte, bir proje başarılı olursa, getiriler oldukça önemli olabilir.
Öte yandan spekülatif bir şirkete yatırım yapmak, özellikle bu şirket güvenilir ve başarılı bir iş modeli oluşturduysa, yüksek riskli bir yatırım olarak görülmesine gerek yoktur. Bu nedenle, bazı spekülatif şirketlerin (Exxon Mobil Corp veya Shell Kanada) stoku, spekülatif hisse senedi olarak sınıflandırılmaz, çünkü bu kurulmuş spekülatif şirketin hisse senetlerinin beklenen getirisi makul bir güven derecesi ile tahmin edilebilir.
Enerji şirketleri spekülatif bir şirketin başlıca örnekleridir, çünkü varlıklarının önemli bir yüzdesini sürekli olarak başarısızlıkla sonuçlanan arama projelerine taahhüt ederler. Bununla birlikte, bu girişimlerden biri başarılı olursa ve yeni bir petrol veya doğal gaz kaynağı bulurlarsa, potansiyel getiriler çok büyük olabilir.
Erken aşama spekülatif şirketlere yatırım yapma konusunda önemli bir risk olsa da, küçük bir şirketin dev bir maden yatağı bulabilmesi, bir sonraki büyük uygulamayı icat etmesi veya bir hastalığın tedavisini keşfetmesi spekülatörlerin bu riski alması için yeterli teşvik sunuyor.
Her ne kadar spekülatif hisse senetleri erken aşama şirketler olma eğiliminde olsa da, mavi bir çip zor zamanlara düşerse ve gelecek için hızla kötüleşen umutlara sahipse bazen spekülatif bir hisse haline gelebilir. Böyle bir hisse “düşmüş melek” olarak bilinir ve işini tersine çevirip iflastan kaçınmayı başarırsa çekici bir risk-ödül getirisi sunabilir. Hâlihazırda hisse başına 9.38 dolar civarında işlem gören General Electric (GE) düşmüş bir meleğe örnek olabilir. GE'nin hisseleri şu ana kadar tüm zamanların en yüksek seviyesinden düştü ve ana işleri o kadar değişti ki, endeksin kalan tek orijinal üyesi için anlaşılmaz bir düşüş olan Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) ile değiştirildi.
Spekülatif Şirketlere Yatırım
Spekülatif bir şirkete yatırım yapma kararını rasyonelleştirmek zor olabilir, çünkü fiyat-kazanç (P / E) ve fiyat-satış (P / S) oranları gibi geleneksel değerleme ölçütleri genellikle erken aşamada oldukları için kullanılamaz. ve kârsız. Bu tür şirketler için, gelecekteki potansiyeli yansıtmak için indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerlemesi veya emsal değerlemesi gibi alternatif teknikler gerekebilir.
Spekülatif şirketler genellikle deneyimli bir yatırımcı portföyünün küçük bir kısmını oluşturur. Bu tür hisse senetleri, çeşitlendirmenin faydalı etkileri sayesinde, fazladan risk almadan genel portföyün getiri beklentilerini artırabilir. Spekülatif hisse senetleri ile uğraşan deneyimli yatırımcılar genellikle deneyimli yönetim, güçlü bilançolar ve mükemmel uzun vadeli iş beklentileri olan şirketleri ararlar.
Yatırımcıların çoğu, araştırmaya ayıracak zamanları olmadıkça spekülatif stoklardan kaçınmalıdır; tüccarlar keskin kayıpları önlemek için spekülatif şirketlerle ticaret yaparken risk yönetimi tekniklerini kullandıklarından emin olmalıdır.
