Kısa Çağrı Nedir?
Yazıcının seçenek sözleşmeleriyle temsil edilen temel güvenlikte eşdeğer bir konuma sahip olmadığı kısa arama seçeneği konumu. Kısa bir görüşme yapmak, tüccarın opsiyonu koydukları varlığın fiyatının düşeceğini tahmin ettiği bir opsiyon ticaret stratejisidir.
Kısa Çağrı Nasıl Çalışır?
Kısa bir çağrı stratejisi, işlemcilerin düşüş pozisyonları alabilmelerinin iki basit yolundan biridir. Çağrı seçeneklerini veya çağrıları satmayı içerir. Çağrılar, seçenek sahibine, belirli bir fiyata temel bir güvenlik satın alma hakkı verir.
Temel teminatın fiyatı düşerse, kısa bir çağrı stratejisi kâr eder. Fiyat yükselirse, seçeneğin geçerli olduğu süre boyunca sınırsız pozlama vardır, bu da çıplak kısa bir çağrı olarak bilinir. Kayıpları sınırlamak için, bazı yatırımcılar, kapsanan çağrı olarak bilinen temel güvenliğe sahipken kısa bir çağrı yapacaklardır.
Kısa Bir Aramaya Gerçek Dünya Örneği
Say Liquid Trading Co. Humbucker Holdings'in hisseleri ile ilgili görüşmeleri Paper Trading Co.'ya satmaya karar verdi. Hisse senedi 100 $ civarında işlem görüyor ve güçlü bir yükseliş trendi içinde. Bununla birlikte, Sıvı grubu Humbucker'ın aşırı değerlendiğine inanıyor ve temel ve teknik nedenlerin bir kombinasyonuna dayanarak, sonunda bir paranın 50 dolara düşeceğine inanıyorlar. Liquid 100 çağrıyı 110 dolardan satmayı kabul eder. Bu, Paper'a Humbucker hisselerini belirli bir fiyata satın alma hakkı verir.
Çağrı seçeneğinin satılması, Liquid'in önceden prim almasına izin verir; yani Paper, sıvıya 11.000 dolar (100 x 110 dolar) öder. Hisse senedi kafaları zamanla azalırsa, Sıvı çetenin düşündüğü gibi, Sıvı aldıkları ile hisse senedi fiyatı arasındaki farktan yararlanır. Diyelim ki Humbucker hissesi 50 dolara düşüyor. Sonra Liquid 6.000 $ (11.000 - 5.000 $) kar elde eder.
Ancak, Humbucker hisseleri tırmanmaya devam ederse Sıvı için sınırsız risk yaratarak işler ters gidebilir. Örneğin, hisselerin yükseliş trendini sürdürdüğünü ve birkaç ay içinde 200 dolara gittiğini varsayalım. Liquid çıplak bir çağrı yaparsa, Kağıt seçeneği yürütebilir ve 11.000 dolar için 20.000 dolar değerinde hisse senedi satın alabilir ve bu da Sıvı için 9.000 dolar ticaret kaybına yol açabilir.
Hisse senedi, opsiyonun süresi dolmadan 350 $ 'a yükselecek olsaydı, Paper aynı 11.000 $ için 35.000 $ değerinde hisse satın alabilir ve bu da 24.000 $' lık Sıvı kaybına yol açabilir.
Uzun Aramalar ve Kısa Görüşmeler
Daha önce de belirtildiği gibi, kısa bir çağrı stratejisi iki yaygın düşüş ticaret stratejisinden biridir. Diğeri koymak seçenekleri veya koyar satın alma. Koyma seçenekleri, sahibine belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan bir güvenlik satma hakkı verir. Yatırımcıların söylediği gibi, uzun süre devam etmek de fiyatların düşeceği konusunda bir bahistir, ancak strateji farklı çalışır.
Diyelim ki Sıvı Ticaret A.Ş. hala Humbucker hisselerinin düşüşe gittiğine inanıyor, ancak bunun yerine 100 $ 110 Humbucker satın almayı tercih ediyor. Bunu yapmak için, Sıvı grubunun opsiyon için 11.000 $ (110 x 100 $) nakit yatırması gerekir. Liquid şimdi anlaşmanın diğer tarafındaki Paper'ı hisse senedini bu fiyattan almaya zorlama hakkına sahip - Humbucker hisseleri Liquid'in 50 $ 'lık hissesine düşüyor olsa bile. Eğer yaparlarsa, Sıvı düzenli bir kâr elde etti - 6.000 dolar.
Bir bakıma, tam tersi yoldan aynı hedefe ulaşıyor. Tabii ki, uzun koymak, Sıvı kabuğunun fonları ön plana çıkarmasını gerektiriyor. Avantajı, kısa aramanın aksine, en fazla Sıvı kaybedebilecek $ 11.000 veya opsiyonun toplam fiyatıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Kısa bir çağrı, bir tüccarın bir menkul kıymet satma zorunluluğu değil, bir çağrı seçeneğini içeren bir stratejidir. Kısa bir çağrı, opsiyonun altında yatan menkul kıymetin fiyatın düşeceğine dair bir bahsi yansıtan düşüşlü bir ticaret stratejisidir. Kısa bir çağrı daha fazla risk içerir, ancak uzun bir koymadan daha az açık para gerektirir, başka bir düşüş ticaret stratejisi.