Ekim 2016'da yürürlüğe giren para piyasası düzenlemeleri, 2014 yılında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından kabul edilen kurallar olarak başladı. Bu kurallar yürürlüğe girdiğinde, uzun süredir devam eden bir “güvenli” emeklilik planı yatırım seçeneği sonsuza dek değişti. Bu kuralların etkisi sahip olduğunuz para piyasası fonunun türüne bağlıdır. (Daha fazla bilgi için bkz . Para Piyasası Fonlarının Artıları ve Eksileri .)
Değişiklikleri Açıklamak
SEC'e göre, yeni düzenlemeler “yatırımcının para piyasası fonlarında yürüttüğü riskleri ele almak için fonların faydalarını korurken yapısal ve operasyonel reformlar” sağlayacak şekilde tasarlandı. Kurallar üç geniş para piyasası fonu kategorisi oluşturuyor: perakende, hükümet ve kurumsal. Kurumsal para piyasası fonları, işvereninizin 401 (k) planında veya diğer benzer emeklilik araçlarında sıklıkla bulunanları içerir. Yeni düzenlemelerin üç ana bileşeni vardır.
Değişken Net Varlık Değeri
Kurumsal para piyasası fonları artık değişken bir net varlık değerini (NAV) korumalıdır. Bu, fonların artık hisse fiyatı başına sabit bir 1 $ ayarlayamayacağı anlamına geliyor. Bunun yerine hisse fiyatları piyasa ile dalgalanacak. Dalgalı NAV kuralı, hala istikrarlı (hisse başına 1 $) NAV sunabilen hükümet ve perakende para piyasası fonları için geçerli değildir.
Ücretler ve Girişler
Bu kural, para piyasası fonları için yönetim kurullarının, mali stres zamanlarında geçici olarak ücret almasına ve hatta hisse alımlarını geçici olarak askıya almasına izin verir. Kurumsal ve perakende para piyasası fonları için bir ücret veya geçici askıya alma (kapı) tetikleyicisi, likit varlıkların haftalık seviyesinin toplam varlıkların% 30'unun altına düşmesidir. O sırada fonun kurulu% 2'ye kadar itfa ücreti uygulayabilir. Ayrıca, 90 günlük bir süre içinde 10 iş gününe kadar kullanımları askıya alabilir.
Bir fonun likit aktifleri toplam aktiflerin% 10'unun altına düşerse, kurulun% 1'e kadar bir itfa ücreti uygulaması gerekir. Ancak, kurulun fonun yararına daha az veya daha yüksek bir ücret -% 2'ye kadar - empoze etme yetkisi vardır. Aynı kural, 90 günlük bir süre içinde 10 iş gününe kadar itfaların askıya alınmasına izin verir. Devlet para piyasası fonları, ücretler veya kapılar gerektirebilir, ancak zorunlu değildir.
Portföy Çeşitlendirme, İfşa ve Stres Testi
Son olarak, düzenlemeler gelişmiş çeşitlendirme, açıklama ve stres testi gerekliliklerinin yanı sıra para piyasası fonları ve para piyasası fonları gibi faaliyet gösteren özel fonlar tarafından raporlanmak üzere güncellenmiş kurallar içermektedir. Önemli olmakla birlikte, bu son değişiklik setinin ilk iki yatırımcı üzerinde doğrudan etkisi olduğu görülmemektedir.
Sorulacak Sorular
Para piyasası fonunuz işvereninizin 401 (k) planında yer alıyorsa, başka bir nakit eşdeğeri seçip seçmemeye veya şu anda teklif edilenlere sadık kalmaya karar vermek işvereninize bağlıdır. Bazı işverenler devlet para piyasası fonlarına geçiş yaparken, diğerleri FDIC sigortalı banka mevduatına veya istikrarlı değer fonlarına gidiyor. 401 (k) telefonunuzdaki seçenekler değişirse CNBC, yeni bir fon düşünürken aşağıdaki soruları sormanız gerektiğini söylüyor.
- Faiz oranı nedir? Ne sıklıkta değişir? Faiz ne sıklıkta ödenir? Hangi ücretler alınır? Bu fonda para kaybetmek mümkün mü? Fonun arkasındaki şirketin adı nedir ve şirket, Geçtiğimiz?
İstikrarlı Değer Fonu
Planınız istikrarlı bir değer fonu sunuyorsa, bunun bir yatırım fonu olmadığını bilmelisiniz. İstikrarlı bir değer fonu, sigorta ve tahvillerin bir karışımıdır. Bu fon, bir sigorta şirketi tarafından sağlanan asgari garantili bir faiz oranı ile birlikte gelir. Callan Associates'e göre, ABD emeklilik planlarının% 65'i istikrarlı bir değer fonu sunuyor. Son dönemlerde istikrarlı değer fonlarının ortalama% 1, 93'lük ortalama faiz oranı vardı.
Risk
Bu faiz oranı karşılaştırması istikrarlı bir değer fonunu etkileyici kılarken, istikrarlı bir değer fonunda para piyasası yatırım fonundan daha fazla risk olduğunu unutmayın. Hem dayanak tahvillerin hem de sigorta şirketinin kredi kalitesi, istikrarlı bir değer fonu için geçerli olan iki önemli faktördür. Bu, tahvillerin başarısız olması veya sigorta şirketinin karnının yükselmesi durumunda, kötü bir şekilde yaralanabileceğiniz anlamına gelir. (Daha fazla bilgi için bkz. Para Piyasası Fonları: Avantajlar ve Dezavantajlar .)
Alt çizgi
İşvereniniz mevcut para piyasası fonu tekliflerini korumaya karar verirse, parayı bu fonlarda tutmayı seçmeden önce itfa seçeneklerinizi ve olası tuzaklarınızı bildiğinizden emin olun. Eğer istikrarlı değer fonları da dahil olmak üzere para piyasası fonu değiştirmeleri teklif edilirse, paranızı taşımaya karar vermeden önce bu riskleri de göz önünde bulundurun. Bir devlet para piyasası fonu bir seçenekse, olası ücretler veya kapılardan hiçbir avantajı olmayabilir, ancak daha düşük bir getiri sağlayacaktır.