Banka Fatura Takas Oranı - BBSW Nedir?
Banka Fatura Takas Oranı (BBSW) veya Banka Fatura Takas Referans Oranı, Avustralya doları türevlerinin ve menkul kıymetlerin fiyatlandırılmasında (en önemlisi değişken faizli tahvillerin) kıstas olarak kullanılan kısa vadeli bir faiz oranıdır.
BBSW Size Ne Anlatıyor?
BBSW, menkul kıymetleri fiyatlandırmak için kullanılan bağımsız bir referans oranıdır. Sabit getirili yatırımcılar BBSW'yi kullanmaktadırlar, çünkü dalgalı faizli tahviller ve diğer menkul kıymetleri fiyatlandırma ölçütüdür. BBSW, bankalar tarafından çeşitli vadeler için sağlanan banka faturası oranlarının ortalamasıdır. Diğer bir deyişle, çeşitli bankalara uygun menkul kıymetlerin orta puan oranıdır ve Avustralya'da bankaların birbirlerine borç verme oranıdır.
BBSW Nasıl Hesaplanır?
BBSW, bu oranı koruyan Avustralya Menkul Kıymetler Borsası (ASX) tarafından hesaplanır ve yayınlanır. Banka bonosu swap oranı Avustralya'nın LIBOR'a eşdeğeridir ve kurumsal düzeyde de aynı şekilde referans oranı olarak kullanılır. İnceleme için LIBOR, önde gelen küresel bankalar tarafından günlük olarak sunulan tahminlerden hesaplanan ortalama bir faiz oranı değeridir. Londra Bankalararası Teklif Oranı anlamına gelir ve dünya çapında çeşitli kredilerdeki faiz oranlarının hesaplanmasında ilk adımdır.
Örneğin, değişken bir değişken oran LIBOR üzerinden 100 baz puan teklif edebilirken, Avustralya'da BBSW üzerinden 100 baz puan kullanabilirler. Daha önce de belirtildiği gibi BBSW, bankalar tarafından çeşitli vadeler için sağlanan banka faturası oranlarının ortalamasıdır.
ASX'e göre, BBSW, LIBOR ve diğer benzer ölçütler gibi ipotek veya diğer perakende borçlanma endeksleriyle doğrudan bağlantılı değildir. Bu nedenle bu alanlardaki etkisi minimaldir ve faiz oranları üzerindeki genel etkileri ile sınırlıdır.
Risk Primi
Menkul kıymetler riskini telafi etmek için BBSW'ye, tipik olarak devlet tahvillerine dayanan risksiz orana kıyasla bir risk primi eklenir. Örneğin ABD'de risksiz oran, ABD hükümeti tarafından geri döndüğü için tipik olarak ABD Hazinesidir.
BBSW'ye eklenen kredi primi tipik olarak beş ila on baz puan gibi küçüktür. Ancak, 2008 mali krizi ve takip eden aylarda 300 baz puanın üzerine çıktı.
Prime Bankalar ve Prime Bank Uygun Menkul Kıymetler
Bir ana banka onaylanmış birkaç finans kurumundan biridir ve Avustralya'nın en büyük dört bankasını içerir. ASX bu grubun üyelerini her yıl gözden geçirir. ASX'te listelenen üyelik gereksinimleri şunları içerir:
- Avustralya İhtiyati Düzenleme Otoritesi (APRA) tarafından tanımlanan yetkili mevduat alma kuruluşu (ADI) olmak Bir kredi derecelendirme ölçütüne, özellikle Standard & Poor'un kısa vadeli A1 + notuna ve en azından teminatsız kıdemli borç için uzun vadeli reytinge sahip olmak AAH Avustralya Rezerv Bankası (RBA) tarafından açık piyasa işlemlerinde ve ayakta likidite tesislerinde kullanılmaya uygun menkul kıymetler
Önemli Çıkarımlar
- Banka Faturası Takas Oranı (BBSW), Avustralya doları türevleri ve menkul kıymetlerinin, özellikle de dalgalı faizli tahvillerin fiyatlandırılması için bir ölçüt olarak kullanılan kısa vadeli bir faiz oranıdır. Sabit getirili yatırımcılar BBSW'yi fiyat dalgalanma oranı tahvilleri ve diğer menkul kıymetler için bir ölçüt olduğu için kullanmaktadırlar.Genellikle menkul kıymetlerin riskini telafi etmek için BBSW'ye eklenmiş bir risk primi vardır. devlet tahvili.
Banka Bill Takas Oranı Örneği - BBSW
Diyelim ki banka faturaları için faiz oranları yılın ilk altı ayında% 4 iken, oranlar% 5'e yükseldi ve yılın ikinci yarısında% 5'te kaldı. Yıl ortalaması% 4, 5 artı herhangi bir risk primi olacaktır. Risk primi 15 baz puan olsaydı, BBSW banka fatura oranları ortalaması ve risk primi eklenerek% 4, 65 olur.
Tabii ki, gerçekte, BBSW'nin hesaplanmasında ortalama olarak ikiden fazla faiz oranı vardır, ancak genellikle bu oranların orta noktası olarak kabul edilir.
SIBOR ve BBSW Arasındaki Fark
SIBOR kısaltması ile bilinen Singapur Bankalararası Teklif Oranı, Asya pazarındaki bankalar arasında borç vermek için Singapur doları cinsinden belirtilen gösterge faiz oranıdır. SIBOR, Asya ekonomisine doğrudan veya dolaylı olarak katılan borç verenler ve borçlular için bir referans oranıdır.
Kredilerin vadeleri bir geceden bir yıla kadar değişmektedir. Özellikle, İngiltere versiyonu olan Londra Bankalararası Teklif Oranı (LIBOR) SIBOR'a benzerken BBSW, LIBOR ve SIBOR'un Avustralya versiyonu.
BBSW Kullanımının Sınırlamaları
Herhangi bir referans oranında olduğu gibi, BBSW piyasada gerçekten var olan kredi riskini tam olarak yansıtmayabilir. Finansal ölçütler, 2008 mali krizini ve bunu izleyen Büyük Durgunluğu öngörmedi. Sonuç olarak, risk primi her zaman toplam piyasa riskini yansıtmayabilir ve gecikme göstergesi olabilir.