Senaryo Analizi Nedir?
Senaryo analizi, portföyün menkul kıymetlerinin değerlerinde veya faiz oranındaki değişiklik gibi önemli faktörlerde meydana gelen belirli değişiklikleri varsayarak, bir portföyün belirli bir süre sonra beklenen değerini tahmin etme sürecidir. Senaryo analizi, olumsuz bir olaya tepki olarak bir portföyün değerindeki değişiklikleri tahmin etmek için yaygın olarak kullanılır ve teorik olarak en kötü durum senaryosunu incelemek için kullanılabilir.
Senaryo Analizi Nasıl Çalışır?
Bir teknik olarak senaryo analizi, yatırım ufku içinde yeniden yatırılan beklenen getiriler için farklı yeniden yatırım oranlarının hesaplanmasını içerir. Matematiksel ve istatistiksel ilkelere dayanarak, senaryo analizi, "ne olursa olsun" analizi ilkelerini izleyerek senaryo olarak adlandırılan farklı durumların ortaya çıkmasına dayanarak bir portföyün değerindeki değişimleri tahmin etmek için bir süreç sağlar.
Bu değerlendirmeler, belirli bir yatırımda mevcut olan risk miktarını, yüksek olasılıkla son derece olanaksız arasında değişen çeşitli potansiyel olaylarla ilişkili olarak incelemek için kullanılabilir. Analizin sonuçlarına bağlı olarak, bir yatırımcı mevcut risk seviyesinin konfor bölgesi içinde olup olmadığını belirleyebilir.
Özellikle en kötü senaryolara bakan bir senaryo analizi türü stres testidir. Stres testi, kurumların ve yatırım portföylerinin gelecekteki olası kritik durumlara karşı dayanıklılığını test etmek için genellikle bir bilgisayar simülasyon tekniği kullanılarak kullanılır. Bu tür testler, finans endüstrisi tarafından genellikle yatırım riskinin ve varlıkların yeterliliğinin ölçülmesine yardımcı olmanın yanı sıra iç süreçlerin ve kontrollerin değerlendirilmesine yardımcı olmak için kullanılır. Son yıllarda, düzenleyiciler mali kuruluşlardan sermaye varlıklarının ve diğer varlıklarının yeterli olmasını sağlamak için stres testleri yapmasını talep etmişlerdir.
Önemli Çıkarımlar
- Senaryo analizi, kilit faktörlerin değerlerinde belirli bir değişiklik yapıldıktan sonra bir portföyün beklenen değerini tahmin etme sürecidir. Muhtemelen senaryolar ve olası en kötü durum olayları bu şekilde test edilebilir - genellikle bilgisayar simülasyonlarına dayanarak. Senaryo analizi yatırım stratejisi ve kurumsal finansman için geçerli olabilir.
Özel Hususlar
Senaryo Analizi ve Yatırım Stratejisi
Senaryo analizine yaklaşmanın birçok farklı yolu vardır. Yaygın bir yöntem, günlük veya aylık güvenlik getirilerinin standart sapmasını belirlemek ve ardından her bir güvenlik, ortalama getirinin üstünde veya altında standart sapmaların üstünde iki veya üç standart sapma üretiyorsa portföy için beklenen değerin hesaplanmasıdır. Bu şekilde, bir analist, belirli bir zaman diliminde bir portföyün değerindeki değişiklik hakkında, bu uç noktaları simüle ederek makul bir kesinlik kazanabilir.
Dikkate alınan senaryolar, yeni bir ürün lansmanının göreli başarısı veya başarısızlığı veya ürün lansmanının sonuçları ve rakip işletmelerin faaliyetlerindeki olası değişikliklerle birlikte faktörlerin bir kombinasyonu gibi tek bir değişkenle ilgili olabilir. Amaç, yatırım stratejisini belirlemek için daha aşırı sonuçların sonuçlarını analiz etmektir.
Bireysel ve Kurumsal Finansmanda Senaryo Analizi
Potansiyel yatırım senaryolarını incelemek için kullanılan aynı süreç, teorik senaryolara dayalı değer değişimlerini incelemek için diğer çeşitli finansal durumlara da uygulanabilir. Tüketici tarafında, bir kişi nakit satın almak için fonları kurtarmak yerine, bir öğeyi kredi ile satın almanın farklı finansal sonuçlarını incelemek için senaryo analizini kullanabilir. Ayrıca, kişi yeni bir iş teklifini kabul edip etmeme kararı verirken meydana gelebilecek çeşitli finansal değişikliklere bakabilir.
İşletmeler, iki karardan birini veya işletmenin faaliyet gösterebileceği vitrinleri seçmek gibi belirli kararların potansiyel finansal sonuçlarını analiz etmek için senaryo analizini kullanabilir. Bu, kira farkı, faydalı ücretler ve sigorta gibi hususları veya bir konumda var olan ancak diğerinde bulunmayan herhangi bir menfaati içerebilir.