Hazırlama Kredisi nedir?
Birincil kredi, Bölüm 11 iflas işlemlerinde bulunan bir şirketin ticari faaliyetlerinin ve yeniden yapılanmasının belirli alanlarında yardımcı olmak için kredi almasını sağlayan bir tür borçlu (DIP) finansmanıdır. Birincil krediden sağlanan fonlar genellikle yalnızca onarım, tedarik zinciri yönetimi ve bordro gibi temel işleri sürdürmek için kullanılabilir. Hazırlık kredisi DIP kredisi olarak da adlandırılabilir.
Hazırlama Kredisi Nasıl Çalışır?
Hibe kredileri genellikle Bölüm 11 işlemlerinin başlangıcını izleyen haftalarda müzakere edilir.
Bölüm 11'de yeniden yapılanmaya giren şirketler, neredeyse her zaman iflas başvurusu öncesinde olduğu gibi aynı yönetim tarafından yürütülür. İflas başvurusunda bulunan şirket, sahip olduğu borçlu veya DIP olarak bilinir. İflas başvurusu, DIP'ye alacaklıların iddialarına karşı koruma sağlar, ancak şirketin bordro ve diğer baskı maliyetlerini karşılamak için derhal finansmana ihtiyaç duymasını sağlar. Şirketin satıcıları envanter için biraz finansman sağlayabilir, ancak teslimattan önce nakit veya teslimattan önce nakit talep etme olasılıkları daha yüksektir.
Gerçekte, iflas eden bir şirkete verilen bir kredi olduğu için, bir prim kredisi yapmak isteyen borç verenler bazı ek riskler üstlenirler. Hazırlayıcı bir kredinin, borçlunun mevcut alacaklıları için de gereklilikleri karşılaması gerekir ve kredi sözleşmesindeki dil, borçlu şirket tarafından mevcut alacaklılara faiz ve ödenmemiş borç ödemek için otomatik olarak bir kenara bırakılmasını isteyebilir.
Görevli alacaklılar - iflas koruması için başvuruda bulunmadan önce şirkete para ödünç vermiş olan teminatlı kredi verenler - şirketin prim kredisi alıp alamayacağı konusunda söz sahibi olacaktır. Bunun nedeni, hazır bir kredinin geri ödenmesinin, şirketin önceden var olan borçlarına göre önceliğe sahip olmasıdır. Birincil kredi ancak şirket iflastan ortaya çıkıncaya kadar geçerlidir.
Hazırlama Kredisinin Artıları ve Eksileri
Borçlunun bakış açısına göre, bir başlangıç kredisi (veya DIP kredisi), bir şirketin yeni bir başlangıç yapacak kadar sağlıklı bir Bölüm 11 yeniden düzenlemesinden geçmesi için gereken parayı sağlayabilir. Şirketin sahip olduğu tek uygun seçenek de olabilir.
Ancak, prim kredileri gibi borçlu-iktisadi borçlanma finansmanı sağlayıcıları, iflas ve yeniden yapılanma sürecinde yollarına devam eden şirketlere borç verme konusunda önemli bir risk almaktadır. Bu nedenle, mahkemeler DIP kredi verenlerine bir dizi önemli koruma kapsamaktadır.
Eğer bir borçlu şirket başka bir yolla finansman alamayacağını kanıtlayabiliyorsa, iflas mahkemesi, şirketi DIP borç verenine sadece iflas öncesi teminatlı borç verenler üzerinde değil, aynı zamanda satıcı da dahil olmak üzere idari giderler üzerinde öncelikli bir haciz vermesi için yetki verebilir. ve çalışan talepleri. Kullanıma hazır bir haciz olarak bilinen böyle bir hacizde, DIP borç veren genellikle borçlunun envanteri, alacakları ve herhangi bir nakit için birinci öncelikte ısrar edebilir. Kredi sözleşmesi ayrıca DIP borç verenine ipotekli mallara ikinci haciz ve borçlunun ipoteksiz mallarına birinci öncelik verebilir.
Birincil kredi, bir şirketin iflastan çıkmasına ve yeni bir başlangıç yapmasına yardımcı olabilir.