İçindekiler
- Yabancı Borsalarla İlgili Sorunlar
- Şeffaflık Eksikliği
- Döviz riski
- Dış Pazarlarda Alış
- uçuculuk
- Amerikan Para Yatırma Makbuzları
- Borsa Yatırım Fonları
- Yatırım fonları
- Alt çizgi
Birçoğu için, dış borsalara yatırım yapmak bir portföyü dengelemenin zor bir yolu olabilir, ancak sonuçlar genellikle ödüllendirici olabilir. İşe katılan yatırımcılar, gelişmekte olan pek çok pazarın uzun vadeli büyüme beklentilerine, yani gelişmiş ülkelere kıyasla daha hızlı büyüme oranlarına sahip pazarlara katılma fırsatına sahipler.
Başarılı yatırım, bu tür pazarlara yatırım yapmanın risklerini ve dış pazarlarda hisse senedi satın almayı gerektirir.
Yabancı Borsalarla İlgili Sorunlar
Yurtdışı borsalara yatırım yapmak, iç pazarlara yapılan yatırımlara kıyasla bir takım zorluklar ortaya koymaktadır. Başarılı yatırımcılar bu engellerin ne olduğunu bilir ve portföylerine daha büyük getiriler sağlamak için bunların üstesinden gelmek için stratejiler geliştirmiştir. Aşağıda şeffaflık eksikliği, kur riski, oynaklık ve bu pazarlarda satın alma yolları bulma gibi bazı yaygın riskleri inceleyeceğiz.
Şeffaflık Eksikliği
Birçok gelişmekte olan pazar ve bazı gelişmiş pazarlar, Amerika Birleşik Devletleri ile aynı türden raporlama standartlarına sahip değildir. Örneğin, 1934 tarihli Menkul Kıymetler ve Borsa Kanunu, herhangi bir ABD borsasında listelenen tüm şirketlerin kazançlarını üç ayda bir rapor etmelerini ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna düzenli olarak uygun belgeleri sunmalarını gerektirir.
Bunlar 10K, 10Q ve diğer belge türlerini içerebilir. Diğer ülkelerde, bu yasalar geçerli değildir ve şirket hakkında doğru bilgi bulmak zor olabilir - bulunan bilgilerin İngilizce olmayabilir.
Döviz riski
Yatırımın yapıldığı ülkenin para birimi ABD dolarına kıyasla değerlendiğinde, yatırımın değeri daha fazla paraya değer. Öte yandan, ABD doları karşısında değer kaybettiğinde, yatırımın değeri değersiz olabilir. Ayrıca, bazı ülkeler, ülkenin para biriminin "nakit çıkışını" yapma yeteneğini geciktirebilecek veya durdurabilecek para birimi kısıtlamaları getirebilir.
Dış Pazarlarda Alış
Bu farklı pazarlarda hisse senedi satın almak zor olabilir. Brokerlerin her zaman belirli pazarlara erişimi yoktur ve belirli işlemler gerçekleştiremezler. Aracılar ticaret yapabildiklerinde, raporlama ve takas süreleri ABD pazarlarına göre daha uzun olabilir ve bu da daha uzun yerleşim yerleri sağlar. Ayrıca, banka veya aracı kurum devredilirse, hisse senetlerinin korunması dolandırıcılığa veya hırsızlığa karşı korunmayabilir.
uçuculuk
Yabancı borsalar zaman zaman değişken olabilir. Bu pazarlarda yukarı ve aşağı devasa dalgalanmalar olabilir. Bu, içeriden öğrenenlerin ticareti, manipülasyon veya diğer faktörler nedeniyle ABD pazarlarına kıyasla daha aşırı olabilir. Bunun iyi bir örneği 1994'te Meksika'da meydana geldi.
1989 ve 1993 yılları arasında Meksika enflasyonu kontrol edebildi ve artan dış borcunu azalttı. 1994'ten önce, pezo sabit bir oranda ABD dolarına sabitlendi. Hükümet ticaret bandını 3.47'den 4'e genişletmeye karar verdiğinde, pezoda büyük bir çöküş yaşandı ve Bolsa Mexicana de Valores (Meksika borsa) hisselerinin% 60'a kadar düşmesine neden oldu.
Bu piyasalardaki yatırımcıların uzun vadeli faktörlere odaklanması önemlidir. Piyasalar zaman zaman dalgalı olabilmekle birlikte, günlük yukarı-aşağı dalgalanmalar istekli yatırımcıları caydırmamalıdır. Amerikan mevduat makbuzları (ADR'ler), borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve yatırım fonları gibi yukarıdaki risklerin çoğuyla uğraşmak zorunda kalmadan yabancı borsalara katılmanın birçok yolu vardır.
Amerikan Para Yatırma Makbuzları
ADR'ler ABD borsalarında işlem gören yabancı stoklardır. Bunlar genellikle ABD listeleme ve raporlama standartlarına tabi olan daha büyük, daha istikrarlı şirketlerdir. Sadece listelenmek üzere SEC'e uygun tüm belgeleri dosyalamak zorundadırlar. ADR'ler, düzenli olarak borsaya kote edilmiş menkul kıymetler gibi, alım satım hisse senetleriyle ilgili risklere göre değerlendirilmelidir.
Borsa Yatırım Fonları
ETF, temel bir endeksi takip eden bir ABD borsasında işlem gören bir fondur. Bir hisse senedi gibi işlem görür ve bir ticaret günü boyunca satın alınabilir ve satılabilir. ETF'ler, belirli bir ülke veya bölgeyle ilişkili bir dizini takip etmek için kullanılabilir. Bu riski yayarak daha fazla çeşitlilik yaratır.
ETF'lerin ABD raporlama standartlarına uyması gerekmektedir. ETF'lerin dezavantajı, farklı ülkelerden gelen endeksleri takip edebildikleri için belirli zamanlarda uçucu hale gelebilmeleridir.
Yatırım fonları
Yatırım fonu, birçok yatırımcının parasını bir araya toplayan bir yatırım şirketidir. Bu para hisse senetlerine, tahvillere ve diğer alanlara yatırım yapmak için kullanılır. Temel fikir, yatırım fonlarının riski birçok farklı alana yaymasına izin vererek çeşitlendirme sağlayabilir. Yatırım fonları yatırımcıların dış pazarlara birçok şekilde dalmasına izin verir ve fon türleri değişiklik gösterir.
Yatırımcıların kullanabileceği bazı türler aşağıdadır:
- Küresel fonlar çoğunlukla yabancı şirketlere yatırım yapmakla birlikte ABD şirketlerine de yatırım yapabilir. Uluslararası fonlar ABD dışındaki belirli şirketlere yatırım yapar. Bölge ve ülke fonları belirli bir bölge veya ülkeye yatırım yapar. Uluslararası endeks fonları belirli bir ülkenin borsa endeksini takip eder.
Ayrıca, yatırım fonları genellikle daha çeşitlidir, bu nedenle potansiyel oynaklığın bir kısmını azaltabilirler.
Bununla birlikte, ADR'ler ve ETF'lerde olduğu gibi, bir pazarda meydana gelebilecek yukarı-aşağı dalgalanmalara maruz kalabilirler. Ayrıca, yatırım fonları, birçok potansiyel yatırımcının alım yapmasını engelleyebilecek çok sayıda ücrete ve yüke sahip olma eğilimindedir.
Alt çizgi
Yabancı borsalara yatırım yapmak zor ve ödüllendirici olabilir, ancak bu pazarların kendine özgü engelleri vardır. ADR'ler, ETF'ler ve yatırım fonları satın almak bu risklerin bir kısmını azaltmaya yardımcı olabilir. Üçü de Amerikan liste standartlarına tabidir, ABD doları cinsinden işlem görmektedir ve aracılar aracılığıyla satın alınabilir. Yine de, piyasadaki oynaklık bu yatırımları zaman zaman etkileyebileceğinden, uzun vadeli odaklanma ve dikkat hala önemlidir.