Mevcut kırılgan pazar, pazarın performansı üzerinde yönlü bahisler yapmaya gittikçe daha fazla yatırımcıya ilham verirken, popüler bir borsa yatırım fonları sınıfı dikkat çekti. Ne yazık ki, kaldıraçlı ETF'lerin artan popülaritesi acı verici bir fiyata geliyor.
RESİMLERLE: Portföyünüzü Oluşturmak için 20 Araç
Bir Astar
Kaldıraçlı ETF'lerin popülaritesini açıklamak kolaydır. Küçük yatırımcının, kaldıraç varsaymak zorunda kalmadan bir pazarda veya endüstride büyük yönlü bahisler yapmasına izin verir. Yatırımcılar artık marj hesapları açmak zorunda kalmadan kaldıraçlı bahisler yapabilirler. Ne yazık ki, birçok yatırımcı doğru piyasa çağrısı yaptıktan sonra bile bu enstrümanlara yatırım yaparak kötü bir şekilde yakıldı.
Çok popüler bir EFT'yi düşünün, S&P 500'ün günlük performansının iki katına eşit olan günlük yatırım sonuçları sunmak için tasarlanan UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS). Başka bir deyişle, SDS kulağa harika geliyor piyasa satışına karşı korunma yolu. S&P bir gün% 2 düşerse, SDS% 4 artar. (Daha fazla bilgi için bkz. Ters ETF'ler Düşen Portföyü Kaldırabilir.)
Acı Bir Ders
Daha yakından incelendiğinde durum böyle değildir. S&P 500, 2009'da 903'te başladı ve bugün yaklaşık 880'de ya da yaklaşık% 2'lik bir düşüşte oturuyor. SDS'nin% 4 civarında olması gerektiği düşünülebilir. Ne yazık ki, bir grafik SDS'nin aslında bu yıl% 10 azaldığını gösteriyor . Endeks sonucunun iki katını (yani% 4 düşmesi bekleniyor) sunması beklenen Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) bile bu yıl% 14 düştü. ( Daha fazla bilgi için Kazanan ETF Bulmanın Beş Yolu'na bakın . )
Bu kaldıraçlı ETF'ler yatırımcıları yanlış yönlendiriyor mu? Gerçekte, araçlar yatırımcılara tamamen samimi davranmaktadır. Kaldıraçlı ETF'lerin belirtilen amacı, fonun uzun veya kısa stratejisine dayanarak günlük yatırım sonuçları üretmektir. Bazı temel matematik netlik sağlar.
S&P 500 bir gün% 15 düşerse, par'a geri dönmek için yaklaşık% 18'lik bir kazanç gerekecektir. S&P için% 15'lik bir düşüş TOA ETF'sinde% 30'luk bir düşüşe neden olacaktır. % 30'luk bir düşüş eşit seviyeye geri dönmek için% 43'lük bir getiri gerektirir. Ancak, TOA, S&P 500'ü taklit ettiğinden, S&P% 18 artarak geri döndüğünde, TOA gerekli% 43 değil, sadece% 36 değer kazanmıştır.
Sınırlı bir süre için iyi teklif
Bu ETF'lerin yanlış anlaşıldıklarında ve yanlış kullanıldıklarında neden olabilecekleri problemi görebilirsiniz. Tanım gereği, kısa vadeli yönlü bahisler için tasarlanmıştır. Pazarın güneye doğru hızla ilerlediği Ocak'tan Mart'a kadar, SDS yaklaşık% 100 arttı. Benzer şekilde, UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) ve Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG), her yıl kısa dönemlerde üç basamaklı geri dönüşlere sahiptir. Ancak bugüne kadar her ikisi de% 40'ın üzerinde.
Alt çizgi
Ne yazık ki yatırımcılar için ETF'ler tam olarak günlük olarak yapmaları gerekeni yapıyorlar, ancak uzun vadeli kaldıraç araçları olarak ölümcül. Temel basit mekaniği anlayın ve daha iyi olacaksınız. (Daha fazla okuma için bkz. Kaldıraçlı ETF İadelerini Kesme ve Kaldıraçlı ETF'lerle Hızlı Bir Şekilde Geri Dönme .)
Bu hisse senedi analizinde belirtilen hisse senetlerini risksiz işlem yapmak için Investopedia Stock Simulator'ı kullanın !
