Kesin Vadeli İşlemler Pozisyonu nedir?
Kesin vadeli işlemler pozisyonu, piyasa riskinden korunmayan uzun veya kısa bir ticarettir. Hem potansiyel kazanç hem de potansiyel risk, doğrudan pozisyonlar için bir şekilde kapsanan veya korunan pozisyonlardan daha fazladır. Kesin bir pozisyon, kendi başına duran ve daha büyük veya daha karmaşık bir ticaretin parçası olmayan bir pozisyondur.
Satın alımdan sonra fiyat yükselirse uzun bir vadeli vadeli işlem pozisyonundan veya kısa başladıktan sonra fiyat düşerse kısa bir ticaretten kar elde edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kesin vadeli işlem pozisyonu, vadeli işlem sözleşmesindeki tek yönlü bahis pozisyonudur ve daha büyük veya daha karmaşık bir stratejinin parçası değildir. Eğer bir çit veya ofset pozisyonu doğrudan bir pozisyona eklenirse, o zaman artık bir dik pozisyon değil, bir veya daha fazla korunmuş pozisyondur.
Kesin Vadeli İşlemlerin Pozisyonunu Anlama
Kesin bir pozisyon, vadeli işlem sözleşmesinin yönünde saf uzun veya kısa bir bahistir. Bu pozisyonu başka bir pozisyonla korumak veya dengelemek artık pozisyonun artık açık bir pozisyon olmadığı anlamına gelir.
Kesin futures'lara çıplak futures da denir çünkü yatırımcıyı piyasa dalgalanmalarına maruz bırakırlar. Riski azaltmak için yatırımcı, koruyucu bir mahsup opsiyon, vadeli işlemlerin dayanak teminatındaki mahsup pozisyonu veya ilgili bir piyasadaki zıt pozisyonu satın almayı seçebilir. Riskten korunmak veya dengelemek, artık açık bir vadeli işlem pozisyonu olmadığı anlamına gelir.
Kesin bir futures pozisyonu, doğası gereği risklidir, çünkü olumsuz bir harekete karşı koruma yoktur. Çoğu tüccar, vadeli işlem sözleşmelerinin alım satım işlemlerinin aşırı riskli olduğunu düşünmemektedir, özellikle de çoğu durumda pozisyonun piyasaya sürülmesi veya satılması kolaydır. Vadeli işlem piyasasındaki en spekülatif pozisyonlar açık pozisyonlardır.
Ancak, vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyona sahip bir yatırımcı için azalan bir pazarın hala önemli kayıplar verme potansiyeli bulunmaktadır. Bu durumda, uzun vadeli pozisyonlara karşı koyma opsiyonuna sahip olmak zararları yönetilebilir bir tutarla sınırlayabilir. Yatırımcının kar potansiyeli opsiyonun primi veya maliyeti ile azaltılacaktır. Yatırımcının kullanmamayı umduğu bir sigorta poliçesi olduğunu düşünün.
Bir riskten korunma olmadan kısa vadeli satış yapan trader'lar, çoğu vadeli işlem piyasası için üst potansiyel potansiyel olarak sınırsızdır. Bu durumda, vadeli işlemler sözleşmesine ilişkin bir çağrıya sahip olmak bu riski sınırlandıracaktır.
Bazen daha az risk taşıyabilen bir açık vadeli pozisyona başka bir alternatif, dikey spread ticaretinde pozisyon almaktır. Bu hem kâr potansiyelini hem de kayıp riskini kapsar ve altta yatan güvenlik veya emtiada sadece sınırlı bir hareket bekleyen bir tüccar için iyi bir seçim olacaktır.
Yukarıdakilerin tümü riski sınırlasa da, karı sınırlama veya azaltma eğilimindedirler. Birçok spekülatif tüccar, basitliği (bir pozisyon) ve bir ticaret iyi zamanlandığında ve daha sonraki bir fiyat hareketinden yararlandığında daha büyük karlar üretme kabiliyeti nedeniyle doğrudan vadeli işlem pozisyonlarını tercih eder.
Kesin S&P 500 E-Mini Vadeli İşlem Pozisyonu Örneği
Bir yatırımcının S&P 500'ün önümüzdeki birkaç ay içinde artacağına inandığını varsayın. Şu anda Ocak ayı, bu yüzden tüccar ES sembolü altında Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) listelenen E-Mini S&P 500'ün Haziran sözleşmesini satın aldı.
Tüccar, bir sözleşme satın alarak 2, 885 $ 'lık bir pozisyon girmek için bir limit emri kullanır. Bu özel vadeli işlem sözleşmesi, her noktaya kene adı verilen dört artışla 0.25 adımda ilerler. Her kene 12.50 $ kar veya zarar değerinde ve her puan 50 $ (4 x 12.50 $) değerinde.
Bu pozisyon, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatına ilişkin saf yönlü bir bahistir. Tüccar, pozisyonla ilişkili riski veya kârı dengelemek veya büyütmek için başka pozisyon almaz. Bu nedenle, bu açık bir gelecek pozisyonudur.
Bir ay içinde sözleşmenin fiyatının 2.895 $ olduğunu varsayın. Tüccar 10 puan veya 500 $ (50 x 10 puan) daha az komisyon alır.
Fiyatın 2.880 $ 'a düştüğünü varsayın. Tüccar beş puan düştü veya 250 $ (50 x 5 puan).