Geçen hafta, hem şahinlerden hem de güvercinlerden Federal Reserve para politikasıyla ilgili konuşmalar yapıldı, güvercinler daha vokaldi. Ortak çağrı, Federal Rezerv'in federal fon oranını bu yıl% 2.75'ten% 2.50'e bu yıl% 1.75'ten% 2.00'e indirmesi yönünde görünüyor. Çağrım, Fed'in 2019 yılına kadar ve potansiyel olarak cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra 2020'nin sonuna kadar fon oranını değiştirmeyeceği yönünde.
Wall Street, Fed'in bilançosunu gevşetmeye devam ettiğini unuttu. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, bilançonun gevşemesinin para politikasını sıkılaştırdığını söylüyor, ancak diyorum ki yalan söylüyor, gevşetmek kantitatif sıkılaştırma çünkü Fed'in bilançosunu 4.5 trilyon dolara şişiriyor.
Federal Rezerv her hafta Çarşamba günü bilançosunun anlık görüntüsünü alır. 27 Mart'ta bilanço 20 Mart'taki 3.962 $ 'dan 6 milyar $' dan 3.956 trilyon $ seviyesindeydi. 6 milyar dolarlık bankacılık sisteminden çekildiği için bu Fed'in sıkılaştırması anlamına geliyor. Eylül 2017 sonunda bilanço 4, 5 trilyon dolardı, bu yüzden toplam gevşeme 544 milyar dolar oldu.
FOMC
Federal Reserve bilanço stratejisi: Federal Reserve, Eylül 2019 sonunda gevşemeyi durduracak. Fed, Nisan ayında 50 milyar dolar ve daha sonra Eylül ayına kadar önümüzdeki beş ayın her biri için 35 milyar dolarlık bir gevşeme programı belirledi. Bu, bilançonun 3.731 trilyon dolara düşmesini sağlayacak 225 milyar dolarlık Fed sıkılaştırması.
Bu indirim Başkan Powell'ın 3, 5 trilyon dolarlık bilanço hedefine ulaşmayacak. Tekrar yalan mı söyledi, yoksa bu hedefe ulaşmak için daha fazla gevşemenin gerekeceğini söylemedi mi? Ek 231 milyar dolarlık gevşeme 2020 seçimlerinden sonra yapılacak.
10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki getiri için günlük grafik
Refinitiv XENITH
10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki getiri için günlük grafik, bu verimin 11 Ocak'tan bu yana daha düşük getirileri destekleyen bir "ölüm haçı" altında olduğunu göstermektedir. 50 günlük basit hareketli ortalama, daha düşük verimin geleceğini göstermek için 200 günlük basit hareketli ortalamanın altına düştü. O gün, bu verim% 2.70 idi ve 28 Mart'ta 2019 düşük verimi olan% 2.34'e düştü.
10 Yıllık Hazine getirisi, FOMC'nin para politikasına ilişkin daha güvercin bir görüş açıkladığı 20 Mart'tan bu yana altı ayda bir pivotun% 2, 605 altında kalmıştır. Verim geçen hafta% 2.414'te kapandı, bu haftaki pivotum% 2.466'da kapandı. Aylık ve üç aylık değer düzeylerini% 2.576 ve% 2.759 olarak gösteriyorum. Getiriler, Avrupa'daki ekonomik zayıflığın ABD Hazineleri'ne bir "güvenli uçuş" a yardımcı olduğunun açık bir işaretidir.
10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki getiri için haftalık grafik
Refinitiv XENITH
10 Yıllık ABD Hazine Bonosundaki verim için haftalık grafik, 12 Ekim haftasında belirlenen borsa zirvesi olarak% 3, 26'dan başlayan verimdeki düşüşü göstermektedir. Bu hafta, 200 haftalık basit hareketli ortalamasını veya "ortalamaya geri dönüşünü"% 2.356'da tutarak bu en yüksek seviyeden% 2.340 ile en düşük getiriyi belirliyor. Grafik, ileriye doğru hareket eden düşük getirileri desteklemektedir ve not, beş haftalık değiştirilmiş hareketli ortalamanın% 2.593 altındadır. 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okuma, 22 Mart'taki 25.55'ten bu hafta 21.87'ye düştü.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) için günlük grafik
Refinitiv XENITH
Örümcekler ETF olarak da bilinen SPDR S&P 500 ETF (SPY), 26 Aralık'ın düşük seviyesi 233.76 $ 'ın% 21.8 üzerinde ve 21 Eylül'de 293.94 $' ın tüm zamanların en yüksek gün içi yüksek seviyesinden% 3.9 'un altında. bir ayı piyasası, 21 Eylül'de 293.94 $ 'ın en yüksek seviyesi olan 293.94 $' dan 26 Aralık en düşük seviyesine geriledi. Fon, 26 Aralık'ta "önemli bir tersine dönme" günü gördü, çünkü o gün 246.18 $ 'ın kapanışı 24 Aralık'ın en yüksek 240.83 $' ın üzerindeydi.
31 Aralık'ta 249, 92 ABD doları kapanışı, patentli analitiklerimin önemli bir girdisiydi ve iki temel seviye oyunda kaldı. Altı aylık değer seviyesi 266, 14 $, yıllık riskli seviyesi 285, 86 $ 'dır. 29 Mart'ta 282, 48 $ 'daki kapanış da analitik girdi ve aylık değer seviyesi 272, 17 $, haftalık riskli seviye 287, 14 $ ve üç aylık riskli seviye tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 297, 56 $ oldu.
SDDR S&P 500 ETF için haftalık grafik
Refinitiv XENITH
Örümcekler için haftalık grafik, aşırı satın alımın aşırı satın alınması, ETF'nin beş haftalık değiştirilmiş hareketli ortalamasının üstünde 276.6 $ ve 200 haftalık basit hareketli ortalamasının üstünde veya "ortalamanın tersine çevrilmesi" sırasında, bu ortalama 234.78 $ 'da tutuldu. 12 x 3 x 3 haftalık yavaş stokastik okuma, 22 Mart'ta 88.80'den ve 80.00'ın aşırı alım eşiğinin üzerine çıkarak geçen hafta 89.80'e yükseldi. SPY muhtemelen Nisan ayında 90.00'ın üzerinde bir okuma ile "şişen parabolik bir balon" haline gelecek.
Değer seviyelerimi ve riskli düzeylerimi kullanma: Değer düzeyleri ve riskli düzeyler, son dokuz haftalık, aylık, üç aylık, altı aylık ve yıllık kapanışları temel alır. İlk seviyeler 31 Aralık'taki kapanışlara dayanıyordu. Orijinal üç aylık, altı aylık ve yıllık seviyeler oyunda kaldı. Haftalık seviye her hafta değişir; aylık seviye her ayın sonunda değişir.
Benim teorim, hisse senetleri için olası tüm yükseliş eğilimi veya düşüş olaylarının hesaba katıldığını varsaymak için kapanışlar arasındaki dokuz yıllık oynaklığın yeterli olduğunu düşünüyor. riskli bir seviye. Pivot, zaman ufku içinde ihlal edilen bir değer seviyesi veya riskli düzeydir. Pivotlar, zaman ufukları sona ermeden önce tekrar test edilme olasılığı yüksek olan mıknatıslar gibi davranırlar.
Haftalık 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okumalar nasıl kullanılır? Haftada 12 x 3 x 3 yavaş stokastik okuma kullanma seçimim, sonuçta ortaya çıkan kombinasyonu bulmak amacıyla, hisse fiyatı momentumunu okumak için birçok yöntemi geriye doğru test etmeye dayanıyordu. en az yanlış sinyal. Bunu 1987 borsa çöküşünden sonra yaptım, bu yüzden 30 yılı aşkın süredir sonuçlardan memnunum.
Stokastik okuma stok için son 12 haftanın en yüksek, en düşük ve kapanışlarını kapsar. En yüksek en yüksek ile en düşük en düşük kapanış arasındaki farkların ham bir hesaplaması vardır. Bu seviyeler hızlı okuma ve yavaş okuma olarak değiştirildi ve yavaş okumanın en iyi sonucu verdiğini gördüm.
Stokastik okuma 00.00 ve 100.00 arasında ölçeklendirilir, 80.00 üstü okumalar aşırı alım ve 20.00 altı okumalar aşırı satılır. Son zamanlarda, bir okuma 90.00'ın üzerine çıktıktan sonra stokların% 10 ila% 20 ve daha kısa sürede düşme eğiliminde olduğunu belirttim, bu yüzden bir kabarcık her zaman patladığında "şişen parabolik kabarcık" diyorum. Ayrıca 10.00'ın altındaki bir okumayı "görmezden gelmek için çok ucuz" olarak da ifade ediyorum.