Open-End Yönetim Şirketi nedir
Open-end yönetim şirketi, open-end fonlarının yönetiminden sorumlu bir tür yatırım şirketidir. Open-end yönetim şirketleri hem open-end yatırım fonlarını hem de borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) yönetir.
AŞAĞI KIRMAK Open-End Management Company
Open-end yönetim şirketi, 1940 Yatırım Şirketi Kanununa göre sınıflandırılan bir tür yönetim yatırım şirketidir. Yatırım şirketleri üç temel kategoride sınıflandırılır: 1) yüz-miktar sertifika şirketi 2) birim yatırım ortaklığı ve 3) yönetim (yatırım) şirket. Bu yatırım şirketlerinin tümü yatırım ürünlerindeki varlıkları yönetmektedir. Genel olarak, yatırım şirketlerinin tamamı '40 Kanunu ile 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası ile çıkarılan kural ve düzenlemelere uymak zorundadır.
Open-end yönetim şirketleri çoğunlukla open-end yatırım fonlarının yönetimi ile ilişkilidir. Ancak ETF'leri de yönetiyorlar. Vanguard, açık uç bir yönetim şirketine bir örnektir.
Open-End Yatırım Fonları
Open-end yatırım fonları borsalarda işlem görmez. Bu nedenle, open-end yönetim şirketi, piyasada sunulan open-end yatırım fonlarının tüm paylarını dağıtmaktan ve kullanmaktan sorumludur. Açık uçlu yatırım fonlarının piyasada belirli sayıda hissesi bulunmamaktadır.
Bu fonlar hisse başına günlük net varlık değerinde (NAV) satılır ve itfa edilir. Yatırım şirketi kuralları ve düzenlemeleri, açık NAV'de açık uçlu yatırım fonlarının gerçekleştirilmesini gerektirir. Bu, alıcıların ve satıcıların işlem taleplerini takiben bir sonraki NAV'da işlem yapmayı bekleyebilecekleri anlamına gelir.
Açık uçlu yatırım fonları, operasyonel ve yönetimsel ölçek ekonomilerine ulaşmak için yatırımcılardan gelen parayı bir araya getirir. Açık uçlu fonlar çok çeşitli yatırım hedeflerine yönetilmektedir. Çeşitli stratejiler uygulayabilirler. Ayrıca, çok çeşitli pazar sektörleri ve segmentlerindeki varlıkları yönetirler.
Açık uçlu fonlar yatırımcılar için çok sayıda hisse sınıfı sunmaktadır. Bireysel yatırımcı paylarını ve kurumsal yatırımcı paylarını içerecek şekilde yapılandırılmıştır. Ayrıca genellikle emeklilik fonları gibi belirli yatırım türleri için özel hisseler çıkarırlar.
Open-end fon işlemleri, herhangi bir borsada değil, kendi open-end yönetim şirketleri tarafından yönetilirken, yatırımcılar aracılarla anlaşma yapmayı tercih edebilirler. Açık uçlu bir fonu bir aracı vasıtasıyla işlemek için ücretler ve açık uç yönetim şirketi ücret yapıları uygulanır. Tam hizmet brokerleri ve distribütörleri, yönetim şirketinin fonun izahnamesinde belirtilen satış yükü ücret yapısına göre ücret talep edecektir. Bir iskonto komisyonculuğu yoluyla işlem yapan yatırımcılar daha düşük ücretler ödeyecek ve belirli yatırım minimumlarıyla karşılaşabilecektir.
Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
ETF'ler ayrıca açık uç yönetim şirketleri tarafından da sunulmaktadır. ETF'lerde ayrıca piyasada belirtilen sayıda hisse bulunmamaktadır. Bu nedenle, open-end yönetim şirketi kendi takdirine bağlı olarak hisse ihraç edebilir ve kullanabilir.
ETF'ler, bir borsada gün boyunca aktif olarak ticaret yaptıkları için açık uçlu fonlardan farklıdır. ETF'ler ayrıca farklı ücret tarifelerine sahip çeşitli hisse sınıfları sunmamaktadır. Yatırımcılar ETF'leri brokerler aracılığıyla veya aracılık platformlarında satın alırlar ve hisse senedi gibi işlem yaparlar.
Açık uçlu fonlar ve ETF'lerin birçok benzerliği vardır. Her ikisi de yönetim ve operasyonel ölçek ekonomilerine olanak sağlayan birleştirilmiş fonlardır. Hem açık uçlu fonlar hem de ETF'ler, çok çeşitli yatırım stratejileri ve hedefleri ile yönetilen ürünler sunmaktadır.