Başarılı bir danışman / müşteri ilişkisi için bir yatırımcının risk toleransını iyi anlamak çok önemlidir. Aynı zamanda iyi bir yatırım politikası beyanının önemli bir bileşenidir. Yatırım danışmanları genellikle bir yatırımcının risk toleransını ölçmek için yaş, yatırım portföyünün büyüklüğü, beklenen emeklilik tarihi ve gelecekteki kazançlar ve finansal yükümlülükler gibi şeyleri araştırır. Bu ölçülebilir yönler bize bir yatırımcının yatırım riski alma yeteneği hakkında çok şey söyleyebilir, peki ya isteklilikleri ?
Bir yatırımcının risk alma istekliliğinin önemi ve karmaşıklığı, büyük kurumlar için yatırım portföylerini yönetmek ve bunları bireysel yatırımcılar için yönetmek arasındaki birçok farklı faktörden biridir. Çoğu yatırım ürünü ve programı kurumlar için kurumlar tarafından geliştirildiğinden, risk toleransının bu "insan tarafını" ele almamaktadır. Kişilik yazma, yatırım danışmanlarının bireysel yatırımcıların risk alma ve davranış eğilimlerini daha iyi anlamalarına yardımcı olan yeni bir araçtır. Kişilik yazımının ne olduğu, risk toleransını ölçmenize nasıl yardımcı olabileceği ve bir yatırımcının karar verme eğilimleri hakkında size nasıl fikir verebileceği hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.
Kişilik yazma sürecini tartışmadan önce, bireysel yatırımcıların benzersiz olduğunu ve her zaman belirli bir kişilik tipine veya kategorisine mükemmel bir şekilde yerleştirilemediğini anlamak önemlidir. Bununla birlikte, kişilik yazımı risk toleransı hakkında yatırımcılarla tartışmaları kolaylaştırmaya yardımcı olabilir ve size psikolojik profillerine uygun yatırım stratejileri hakkında bilgi verebilir. (Bir riski kabul etmeye istekli olmanız, her zaman Risk Toleransının Sadece Hikayenin Yarım Anlatması gerektiği anlamına gelmez.)
Süreç
Kişilik yazmanın ilk adımı yatırımcının kişisel geçmişini anlamaktır. Bir yatırımcıya yaşam deneyimleri, kalıtsal davranış özellikleri, kariyer yolları ve mevcut yatırım portföyleri hakkında görüşmek, risk alma istekleri ve yatırımlarıyla ilgili duygusal kararlar verme eğilimi olup olmadığı hakkında çok şey söyleyebilir. Bazı yatırım yönetimi firmaları, bu sürecin standartlaştırılmasına yardımcı olmak için özel müşteri anketleri geliştirmiştir. Yatırımcıların geçmişini iyi anladıktan sonra, bunları genellikle geniş bir kişilik türüne yerleştirebilirsiniz.
CFA Enstitüsü'nün "Aday Bilgi Organı", dört ana kişilik türünü temkinli, metodik, spontan ve bireyci olarak listeler. Risk almaya istekli olmaları nedeniyle aşağıda kategorilere ayrılmıştır. (CFA Adayı Bilgi Organı ve CFA Enstitüsü hakkında daha fazla bilgi için , Çalışma CFA'dan Sonra Sona Erer mi? "CFA" Ne Anlama Geliyor? )
Risk Alma İsteği Düşük
Temkinli
Temkinli yatırımcılar öncelikli olarak duygulara dayalı kararlar alırlar ve yatırım kayıplarına karşı çok duyarlıdırlar. Korku yatırım karar verme sürecini yönlendirir. Yatırımlarıyla ilgili proaktif kararlar vermekte zorlanıyorlar ve başkalarının tavsiyelerine güvenmiyorlar. Bu nedenle, portföyleri genellikle düşük ciroya sahiptir ve çoğunlukla güvenli yatırımları içerir. Temkinli kişilikleri olan yatırımcıların olası örnekleri emekli ilkokul öğretmenlerini ve yaşlı dulları içerebilir. (Klişeleri unutun ve gerçekte ne kadar oynaklığa dayanabileceğinizi keşfedin, Risk Toleransını Kişiselleştirme konusunu okuyun.)
sistemli
Metodik yatırımcılar disiplinli, mekanik bir yatırım stratejisi izlerler. Zor gerçeklere dayanarak yatırım kararları alırlar ve küçük detaylar için nitpick eğilimi gösterirler. Yatırım araştırmalarına büyük ölçüde güveniyorlar ve yatırım kararları konusunda duygusal değiller. Daha düşük bir risk toleransına sahip olmalarına neden olabilecek disiplinli yatırımcılar olma eğilimindedirler. Metodik kişilikleri olan yatırımcıların olası örnekleri mimarları ve mühendisleri içerebilir.
Risk Alma Yüksek İstekliliği
Doğal
Kendiliğinden yatırımcılar yatırım kararlarını duygulara dayalı olarak alırlar ve sıklıkla alırlar. Kendilerini ve başkalarının tavsiyesini her zaman tahmin ederler ve çoğu zaman yatırım heveslerini kovalarlar. Bu nedenle, yatırım portföyleri genellikle yüksek portföy cirosu sergiler ve daha riskli yatırımları içerebilir. Kendiliğinden kişilik sahibi olma eğilimi gösteren yatırımcıların olası örnekleri, komisyon bazlı bir satış görevlisi veya genç bir güven fonu varisi olabilir. (Yüksek riskli bir güvenlik genel olarak riski azaltabilir. Nasıl çalıştığını öğrenin. Riskli Yatırımlarla Portföyünüzü Daha Güvenli Hale Getirin .)
bireyci
Bireyselci yatırımcılar sert gerçeklere dayalı kararlar alırlar ve yatırımlarını sık sık tahmin etmezler. Bağımsız düşünmeyi uygularlar ve yatırım araştırmalarına çok güvenirler. Bu nedenle, genellikle diğerlerinden daha az riskten kaçınırlar. Bireyselci yatırımcılar genellikle kendi kendini yetiştirirler ve çalışkan olurlar. Bireyci kişiliklere sahip olma eğilimi gösteren yatırımcıların olası örnekleri arasında küçük bir işletme sahibi veya büyük bir şirkette üst düzey yönetici yer alabilir.
Toplam Risk Toleransına Ulaşma
Bir yatırımcının kişilik türü ve risk almaya istekli olması, toplam risk toleranslarını daha iyi değerlendirebilmek için risk alma yeteneklerine ilişkin bilgilerle birlikte kullanılabilir. Bazen, bir yatırımcının isteği, risk alma yeteneklerinden büyük ölçüde farklı olacaktır. Bu durumda, sorunu çözmek için sermaye piyasaları ve yatırım riski hakkında daha fazla eğitim gerekebilir. (Risk toleransını belirleme konusunda daha fazla bilgi edinmek için Riski ve Risk Piramidini Belirleme bölümünü okuyun . )
Sonuç
Bireysel yatırımcılarla uğraşırken, gerçekten özelleştirilmiş bir yatırım portföyü oluşturmak, hem yeteneklerini hem de risk alma istekliliğini iyi bir şekilde anlamayı içerir. Çoğu genel yatırım programı ve hedef-tarih fonları gibi finansal ürünler, bir yatırımcının risk alma istekliliğini uygun şekilde ele almaz. Davranışsal finansın giderek daha fazla kabul görmesi, yatırım danışmanlarının yatırımcının risk toleransını daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için kişilik yazma gibi yeni araçlar kullanmasını çok önemli hale getirmektedir. Kendi kendine teşhis her zaman sağlıklı olmasa da, kişilik yazma, kendi yatırım önyargılarınızı ve risk alma istekliliğinizi anlamanız için bir araç olarak da kullanılabilir. (İlgili okuma için, bkz. Risk toleransı ile risk kapasitesi arasındaki fark nedir? )