Sentetik Çağrı Nedir?
Sentetik bir çağrı, hisse senetleri kullanan ve bir çağrı opsiyonunun performansını simüle etmek için opsiyon kullanan bir opsiyon stratejisidir. Bu, yatırımcıya teorik olarak sınırsız büyüme potansiyeli ve riskli miktar için belirli bir sınır verir.
Önemli Çıkarımlar
- Sentetik bir çağrı, sınırlı kayıp riski ile sınırsız kazanç potansiyeli yaratmak için bir seçenek stratejisidir.Bu yatırım stratejisi hisse senetleri ve koyma opsiyonları kullanır.Bu strateji, herhangi bir çağrı seçeneği kullanılmasını içermediği için denir. sentetik uzun çağrı, evli koymak veya koruyucu koymak.
Sentetik Çağrı Nasıl Çalışır?
Sentetik uzun çağrı olarak da adlandırılan sentetik bir çağrı, bir hisseleri satın alan bir yatırımcı ile başlar. Yatırımcı aynı zamanda hisse senedinin fiyatındaki amortismana karşı korumak için aynı hisse senedine para üzerinden ödeme opsiyonu satın alır. Çoğu yatırımcı, bu stratejinin hisseleri elinde bulundukları süre zarfında hızla düşen hisse senedine karşı sigorta poliçesine benzer olarak değerlendirilebileceğini düşünmektedir.
Sentetik bir çağrı, evli veya koruyucu bir ev olarak da bilinir. Sentetik çağrı, yatırımcı hisse senedindeki potansiyel kısa vadeli belirsizlikler konusunda endişe duyduğunda kullanılan bir yükseliş stratejisidir. Hisse senedine koruyucu bir ödeme opsiyonu ile sahip olunan yatırımcı, temettü alma ve oy kullanma hakkı gibi hisse senedi sahipliğinin faydalarını almaya devam etmektedir. Buna karşılık, sadece bir çağrı seçeneğine sahip olmak, hisse senedine sahip olmak kadar boğa gibi olsa da, hisse senedi sahipliğinin aynı faydalarını sunmaz.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Hem sentetik çağrı hem de uzun çağrı aynı sınırsız kâr potansiyeline sahiptir, çünkü alttaki hisse senedinin fiyat değerlemesi konusunda tavan yoktur. Ancak, kar her zaman sadece hisse senedine sahip olmaktan daha düşüktür. Yatırımcının kârı, satın alınan satış opsiyonunun maliyeti veya primi ile azalır. Bu nedenle, altta yatan hisse senedi ödenen opsiyon primi miktarına göre arttığında strateji için önemli bir noktaya ulaşılır. Bu miktarın üzerinde herhangi bir şey kâr.
Fayda şimdi stok altında olan bir kattan. Zemin, herhangi bir aşağı yönlü riski, sentetik çağrı satın alınırken alttaki hisse senedi fiyatı ile grev fiyatı arasındaki farkla sınırlar. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alınması sırasında, dayanak hisse senedi tam olarak grev fiyatında işlem görüyorsa, strateji kaybı tam olarak opsiyon için ödenen fiyatla sınırlıdır.
Sentetik Çağrı Ne Zaman Kullanılmalı
Kar elde etme stratejisinden ziyade, sentetik bir çağrı sermayeyi koruyan bir stratejidir. Gerçekten de, yaklaşımın getirilen kısmının maliyeti yerleşik bir maliyet haline gelir. Opsiyonun maliyeti, temel stokun daha yüksek, istenen yönde hareket ettiği varsayılarak, yaklaşımın karlılığını azaltır. Bu nedenle, yatırımcılar sentetik bir çağrıyı başka türlü boğa stoğundaki kısa vadeli belirsizliklere karşı sigorta poliçesi veya öngörülemeyen bir fiyat dökümüne karşı koruma olarak kullanmalıdır.
Daha yeni yatırımcılar borsadaki kayıplarının sınırlı olduğunu bilerek faydalanabilirler. Bu güvenlik ağı, farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla bilgi edindikleri için onlara güven verebilir. Tabii ki, herhangi bir koruma, seçeneğin fiyatını, komisyonları ve muhtemelen diğer ücretleri içeren bir maliyetle gelir.
![Sentetik çağrı tanımı Sentetik çağrı tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/434/synthetic-call.jpg)