Dünyadaki borsa endeksleri küresel ve ülkeye özgü ekonomiler için güçlü göstergelerdir. Amerika Birleşik Devletleri'nde S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite, hem medya hem de yatırımcılar tarafından en çok izlenen üç endekstir. Bu üç endekse ek olarak ABD hisse senedi piyasasını oluşturan yaklaşık 5.000 kişi daha bulunmaktadır.
Pek çok endekste, ABD pazarında çok çeşitli amaçlara hizmet edebilecek çok çeşitli yöntemler ve kategoriler bulunmaktadır. Medya, en çok üç dizinin yönünü gün boyunca düzenli olarak raporlar ve katkıda bulunanlar ve detraktörler olarak görev yapıyor. Yatırım yöneticileri endeksleri performans raporlaması için referans olarak kullanırlar. Bu arada, her türlü yatırımcı endeksleri performans vekilleri ve tahsis rehberleri olarak kullanmaktadır. Endeksler ayrıca, genellikle endeksleri özel olarak takip eden borsada işlem gören fonlarla yapılan pasif endeks yatırımlarının temelini oluşturur.
Genel olarak, piyasa endekslerinin nasıl oluşturulduğu ve kullanıldığının anlaşılması, çok çeşitli yatırım yolları için anlam ve netlik eklenmesine yardımcı olabilir. Aşağıda en çok takip edilen üç ABD endeksini, tüm ABD borsalarındaki tüm hisse senetlerini içeren Wilshire 5000'i ve diğer en önemli endekslerden bazılarını ele alacağız.
Önemli Çıkarımlar
- ABD'de yaklaşık 5.000 endeks bulunmaktadır. ABD'de en çok izlenen üç endeks S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve Nasdaq Composite'tir. Wilshire 5000, ABD borsalarındaki tüm hisse senetlerini içerir. ancak bunlar genellikle kapitalizasyon ve sektör ayrımı ile tanımlanır.
indeks
S&P 500
Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500 olarak bilinir) ABD hisse senetlerinin en büyük 500 şirketinin bulunduğu bir endekstir. Hisse senedi endeks için öncelikle büyük harf kullanımı ile seçilir ancak kurucu komite likidite, halka açıklık, sektör gibi diğer faktörleri de dikkate alır. sınıflandırma, finansal uygulanabilirlik ve ticaret geçmişi. S&P 500 Endeksi ABD hisse senedi piyasasının toplam değerinin yaklaşık% 80'ini temsil etmektedir. Genel olarak, S&P 500 Endeksi ABD pazarında bir bütün olarak hareketin iyi bir göstergesidir.
Endeksler genellikle piyasa ağırlıklı veya fiyat ağırlıklı. S&P 500 Endeksi piyasa ağırlıklı bir endekstir (kapitalizasyon ağırlıklı olarak da adlandırılır). Bu nedenle, endeksteki her hisse senedi toplam piyasa değeri ile orantılı olarak temsil edilir. Diğer bir deyişle, S&P 500'deki 500 şirketin tamamının toplam piyasa değeri% 10 düşerse, endeksin değeri de% 10 düşer.
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması
Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA), dünyadaki en eski, en bilinen ve en sık kullanılan endekslerden biridir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük ve en etkili 30 şirketin hisselerini içermektedir. DJIA fiyat ağırlıklı bir endekstir. Başlangıçta endeksteki her bir şirketin hisse senetlerinin hisse fiyatının toplamı ve bu meblağın şirket sayısına bölünmesiyle hesaplanmıştır. Ne yazık ki, endeks artık hesaplamak için bu kadar basit değil. Yıllar geçtikçe, hisse bölünmeleri, bölünmeler ve diğer olaylar, bölücüde (DJIA'nın seviyesini hesaplamak için kullanılan Dow Jones tarafından hesaplanan sayısal bir değer) değişikliklere neden oldu ve bu da onu çok küçük bir sayı haline getirdi (0.2'den az).
DJIA, ABD hisse senedi piyasasının değerinin yaklaşık dörtte birini temsil ediyor, ancak Dow'daki yüzde bir değişiklik, tüm pazarın aynı yüzde düştüğüne dair kesin bir gösterge olarak yorumlanmamalıdır. Bunun nedeni Dow'un fiyat ağırlıklı işlevidir. Temel sorun, endeksteki 120 dolarlık hisse senedinin fiyatındaki 1 dolarlık bir değişikliğin, DJIA üzerinde 20 dolarlık hisse senedinin fiyatındaki 1 dolarlık bir değişiklikten daha büyük bir etkisi olacaktır, ancak daha yüksek fiyatlı hisse senedi sadece 0, 8 oranında değişmiş olabilir. % ve diğeri% 5.
Dow'daki bir değişiklik, yatırımcının endekse dahil olan büyük şirketlerin kazanç ve risklerinden beklentilerindeki değişiklikleri temsil etmektedir. Büyük kapaklı hisse senetlerine yönelik genel tutum genellikle küçük kalemli hisse senetlerine, uluslararası hisse senetlerine veya teknoloji hisse senetlerine yönelik tutumdan farklı olduğu için Dow, pazarın diğer alanlarındaki duyguları temsil etmek için kullanılmamalıdır. Genel olarak Dow, düzenli olarak tutarlı temettü ile ABD pazarlarının en iyi mavi yonga şirketlerini listelemesi ile bilinir. Bu nedenle, geniş pazarın bir temsili olmak zorunda olmasa da, mavi çip, temettü-değer piyasasının bir temsili olabilir.
Nasdaq Kompozit Endeksi
Çoğu yatırımcı Nasdaq'ın teknoloji hisselerinin alınıp satıldığı borsa olduğunu bilir. Nasdaq Kompozit Endeksi, Nasdaq borsasında işlem gören tüm hisse senetlerinin piyasa değeri ağırlıklı bir endeksidir. Bu endeks, ABD'de yerleşik olmayan bazı şirketleri içerir.
Ağır teknoloji ağırlıklı olduğu bilinen bu endeks, yazılım, biyoteknoloji, yarı iletkenler ve daha fazlası dahil olmak üzere teknoloji pazarında çeşitli alt sektörleri içermektedir. Bu endeks, teknoloji stoklarının büyük bir kısmı ile bilinmesine rağmen, diğer sektörlerden de bazı menkul kıymetler içermektedir. Yatırımcılar, finans, sanayi, sigorta ve nakliye hisseleri de dahil olmak üzere çeşitli sektörlerden menkul kıymetler bulacaklar. Nasdaq Kompozit, büyük ve küçük firmaları içerir, ancak Dow ve S&P 500'den farklı olarak, küçük piyasa değeri olan birçok spekülatif şirketi de içerir. Sonuç olarak, hareketi genellikle teknoloji endüstrisinin performansını ve yatırımcıların daha spekülatif stoklara karşı tutumlarını göstermektedir.
Wilshire 5000
Wilshire 5000'e bazen "toplam borsa endeksi" veya "toplam piyasa endeksi" denir, çünkü ABD'de genel olarak piyasada bulunan ve fiyat verileri bulunan halka açık tüm şirketleri içerir. 1974'te sonuçlanan bu endeks, ABD borsalarının tamamını ve hareketini toplu olarak temsil ediyor. Tüm ABD pazarının çok kapsamlı bir ölçüsü olmasına rağmen, Wilshire 5000, daha popüler S&P 500 Endeksinden daha az sıklıkla belirtilmektedir.
Diğer ABD Endekslerinin Bir Toplamı
Genel olarak, dizinlere genel olarak bakmanın birkaç yolu vardır. Büyük / küçük harf kullanımı büyük önem taşır, endeksler büyük, orta veya küçük başlıklı kovalara düşer. S&P 500 ve Dow Jones Industrial Average en büyük büyük başlık endekslerinden ikisidir, ancak diğerleri arasında S&P 100, Dow Jones ABD Büyük Kapasite Toplam Borsa Endeksi, MSCI ABD Büyük Kapasite Endeksi ve Russell 1000 bulunmaktadır. Dikkate değer orta kapak endeksleri arasında S&P Orta Kapak 400, Russell Orta Kapak ve Wilshire ABD Orta Kapak Endeksi bulunmaktadır. Küçük harflerde Russell 2000, Russell 3000'in en küçük 2.000 hisse senedinin endeksidir. Diğer popüler küçük kalem endeksleri arasında S&P 600, Dow Jones Küçük Kapasiteli Büyüme Toplam Borsa Endeksi ve Dow Jones Küçük Sermaye Değeri Toplam Borsa Endeksi.
Yatırımcılar aynı zamanda Standard & Poor'un pazarın bu alanında öncü olduğu sektörlere de bakmaktadır. Standard & Poor's şunları yönetir: S&P İletişim Hizmetleri Seçme Sektörü, S&P Tüketici İsteğe Bağlı Seçme Sektörü, S&P Tüketici Zımbaları Seçme Sektörü, S&P Enerji Seçme Sektörü, S&P Finansal Seçme Sektörü, S&P Sağlık Seçme Sektörü, S&P Endüstriyel Seçme Sektörü, S&P Malzeme Seçme Sektörü, S&P Gayrimenkul Seçimi Sektörü, S&P Teknoloji Seçimi Sektörü ve S&P Utilities Seçimi Sektörü. Bu endeksler S&P 500'ün kapsamlı sektör ayrımlarını temsil etmektedir.
Akıllı beta endeksi yatırımlarının büyümesi de pazardaki endekslerin sayısını artırmaya yardımcı oldu. Akıllı beta dizinleri, dizin oluşturma kalitesini artırmaya yardımcı olan belirli karakteristik veya temel ekranlar kullanılarak oluşturulan pasif dizinlerdir. Danışman Varlık Yönetimi'nin (AAM) piyasada, temettü ve değer yatırımı için küresel pazarın tamamını kapsayan üç akıllı beta endeks fonu bulunmaktadır. AAM'ın akıllı beta endeks fonları arasında AAM S&P 500 Yüksek Temettü Değeri ETF (SPDV), AAM S&P Gelişmiş Piyasalar Yüksek Temettü Değeri ETF (DMDV) ve AAM S&P Gelişen Piyasalar Yüksek Temettü Değeri ETF (EEMD) bulunmaktadır.
Alt çizgi
Endeksler ABD hisse senedi piyasasının genel analizinde önemli bir rol oynamaktadır. Endeksler ve hareketleri ekonomiye, yatırımcı halkın risk iştahına ve çeşitlendirme yatırımına ilişkin eğilimlere büyük bir bakış sağlar. Genel olarak, yapılarının ve bileşimlerinin nüanslarını anlamak, her türlü yatırım kararı almak için gerekli olabilir.