Özel Durum Nedir?
Özel bir durum, yatırımcıları, menkul kıymetin ya da başka bir yatırım mantığının temelini değil, özel duruma dayalı olarak menkul kıymeti satın almaya zorlayacak bir menkul kıymeti ifade eder. Bu tür yatırımlar, özel durumun sunduğu değerleme potansiyel artışından kar sağlama girişimidir. Özel bir durumun çözülmesinden hızla elde etmek için kısa vadeli bir katalizör olabilir veya aylar veya yıllar alabilir.
Özel Durum Açıklaması
Özel durum yatırım fırsatları birçok şekilde olabilir ve birden fazla varlık sınıfını içerebilir. Tipik özel durumlar filizler, ihale teklifleri, birleşme ve satın almalar, iflas veya sıkıntı, dava, sermaye yapısı çıkıkları, aktivizm veya piyasanın anlamadığı karmaşıklıktan kaynaklanabilir.
Özel durum yatırımları en çok özkaynaklarla görülebilir, ancak perde arkasında, sofistike yatırımcılar, sıkıntılı bir şirketten faydalanmak ya da özel yerleşimlere (kamu dışı yatırımlar) girmek için yanlış fiyatlandırma aramak amacıyla üst ve alt borçlanma senetlerini analiz eder. Ekonomik bir döngünün herhangi bir noktasında herhangi bir endüstride özel bir durum ortaya çıkabilir.
Özel durumlara adanmış yatırım fonları genellikle fon adlarında "Olay Odaklı" veya "Fırsatçı" ya sahiptir.
Özel Durum Örneği
Ortak bir özel duruma örnek olarak, küçük işletme birimlerinden birini kendi kamu şirketine çeviren büyük bir kamu şirketi verilebilir. Piyasa, kısa süre önce spun-off şirketini bugünkü haliyle, spinoff'tan sonra olduğundan daha yüksek bir değerleme olarak görürse, bir yatırımcı, spinoff'tan önce daha büyük bir şirkette hisse satın alabilir. fiyat artışı.